Ne apropiem aproape exact de aniversarea crizei care a dus la prăbușirea mai multor bănci de dimensiuni medii, iar problemele unui alt gigant bancar atrag din nou atenția asupra industriei. Despre ce este vorba?

New York Community Bancorp $NYCB încearcă să risipească îngrijorările legate de stabilitatea sa financiară, după ce acțiunile băncii s-au prăbușit în urmă cu o săptămână, când compania a afișat rezultate trimestriale slabe și și-a redus dividendele către acționari.

NYCB a înregistrat o pierdere netă de 252 de milioane de dolari în ultimul trimestru, după ce a câștigat 207 milioane de dolari în trimestrulal treilea și 172 de milioane de dolari în urmă cu un an. Veniturile din dobânzi au scăzut cu 4% față de trimestrul precedent, la 1,45 miliarde de dolari, în timp ce cheltuielile cu dobânzile au crescut cu 12% față de trimestrul al treilea, la 707 milioane de dolari.

Acest lucru, împreună cu provizionul de 790% pentru pierderi din împrumuturi al băncii, a făcut ca venitul net din dobânzi după provizioane să scadă cu 77% față de trimestrul precedent. Ca urmare, banca și-a redus dividendul trimestrial la 5 cenți pe acțiune, o reducere de peste 70%.

Această scădere rapidă a rezultatelor și a prețului acțiunilor $NYCB vine la mai puțin de un an după ce prăbușirea Silicon Valley Bank (SVB) a declanșat o criză bancară regională care a zguduit întreaga industrie. Anul trecut, de asemenea, First Republic a devenit cea mai mare bancă americană care a dat faliment din 2008 încoace.

Care este situația la NYCB?

New York Community Bancorp a crescut semnificativ în ultimul an, activele sale depășind pragul de 100 de miliarde de dolari, după ce a preluat Signature Bank, aflată în faliment, în primăvara anului trecut, în cadrul unei licitații orchestrate de autoritățile federale de reglementare.

Șocul major pentru New York Community Bancorp a venit odată cu recunoașterea faptului că valoarea împrumuturilor sale imobiliare s-a prăbușit, ceea ce a determinat-o să își reducă dividendele și să pună la dispoziție o jumătate de miliard de dolari pentru a se proteja împotriva pierderilor viitoare. În raportul său anual, banca a identificat o pereche de împrumuturi - unul legat de un complex de birouri și celălalt pentru o "clădire de apartamente cooperatiste" - care au fost responsabile de pierderi de până la 185 de milioane de dolari.

Oficialii băncii, care nu au răspuns la solicitările de comentarii, au alimentat și mai mult îngrijorările prin faptul că au deviat întrebările analiștilor cu privire la așteptările lor privind câștigurile viitoare. Acțiunile băncii au scăzut cu aproape 40% după publicarea rezultatelor și au continuat să scadă de atunci, scăzând cu 11% luni și cu peste 20% marți.

Prin urmare, Moody's a retrogradat ratingul băncii la "junk" în cursul zilei de marți, citând "provocările financiare, de risc și de guvernanță cu multiple fațete" cu care se confruntă banca.

Ar putea fi aceasta o altă zonă de "contagiune" a sectorului?

O gamă largă de alte bănci, inclusiv bănci comerciale și bănci private, ar putea, de asemenea, să se confrunte cu pierderi asociate împrumuturilor imobiliare comerciale, dintre care multe au fost acordate înainte de trecerea la telemuncă și la sisteme hibride în timpul și după pandemie, ceea ce a pus presiune asupra proprietarilor de birouri și a dus la scăderea valorii clădirilor acestora.

Marile bănci din Statele Unite, cum ar fi JPMorgan Chase și Citigroup, au pus deoparte bani de luni de zile pentru a se proteja împotriva pierderilor potențiale din domeniul imobiliar. Aceste bănci mari sunt considerate de obicei mai capabile să reziste la o recesiune datorită bazei lor diversificate de debitori și deponenți. Prețurile acțiunilor celor mai mari bănci au rezistat mai bine decât cele ale băncilor mai mici în ultima vreme, iar JPM a anunțat marți că va deschide încă 500 de sucursale în următorii trei ani, ceea ce i-a liniștit foarte mult pe investitori.

Jerome Powell, președintele Rezervei Federale, a declarat, în timpul unui interviu acordat emisiunii "60 Minutes", că el consideră puțin probabilă o criză bancară cauzată de sectorul imobiliar. El a spus că unele bănci mai mici și regionale reprezintă o "provocare", dar că banca centrală americană lucrează cu acestea.

Ce părere au investitorii despre această bancă?

În timp ce investitorii de retail au renunțat la acțiunile NYCB ca la un cartof fierbinte, este interesant de remarcat că mulți inițiați au cumpărat acțiunile. Cu toate acestea, aceștia ar putea regreta acum această decizie, deoarece acțiunile New York Community Bancorp au pierdut aproape 40% în ultimele 5 zile.

Este bizar să vedem că acțiunile NYCB se tranzacționează acum, din punct de vedere tehnic, în teritoriul penny-stock, deoarece se află sub nivelul de 5 dolari. Acest lucru era aproape de neimaginat la sfârșitul anului 2023, când acțiunile NYCB se stabiliseră confortabil în jurul valorii de 10 dolari.

Cu toate acestea, căderile Silicon Valley Bank, Signature Bank și First Republic Bank au fost, de asemenea, foarte neașteptate. De aceea, este greu de comparat New York Community Bancorp cu aceste alte bănci regionale, deoarece circumstanțele sunt destul de diferite.

În cazul Signature Bank și al altor bănci care au dat faliment anul trecut, principala problemă s-a axat pe investiții excesive în criptomonede și/sau în titluri de trezorerie. Când prețurile criptomonedelor și ale obligațiunilor au scăzut, Signature Bank și alte câteva bănci regionale nu au reușit să "treacă testul de rezistență", ca să spunem așa.

SE VOR IMPLICA AUTORITĂȚILE DE REGLEMENTARE?

Axios (un site de știri) notează că autoritățile de reglementare ar fi îndreptățite să preia NYCB în acest weekend, dar se speculează că este puțin probabil ca acestea să fie înclinate să facă acest lucru, deoarece vor dori să evite o situație similară cu cea de anul trecut cu Silicon Valley Bank.