American Airlines Group Inc. (AAL) este o companie aeriană majoră din SUA, formată prin fuziunea dintre AMR Corporation (compania mamă a American Airlines, fondată în 1934) și US Airways în decembrie 2013. Această fuziune a creat cea mai mare companie aeriană din lume. Cu toate acestea, în ultimii ani, compania nu a reușit să depășească estimările analiștilor, iar investitorii au abandonat-o adesea. Care este situația și valoarea reală a companiei?

American Airlines Group operează principala sa companie aeriană, American Airlines, și trei filiale regionale, Envoy Air, Piedmont Airlines și PSA Airlines. Aceste filiale regionale, împreună cu trei transportatori regionali independenți, operează sub marca American Eagle. Activitatea principală a societății este furnizarea de servicii de transport de pasageri și de mărfuri.

Aceasta ar fi ceva pentru a prezenta compania. Dar, deocamdată, să ne concentrăm pe datele pe care le-am obținut recent de la companie. Este vorba despre cele mai recente rezultate trimestriale. Profitul pe acțiune a ratat estimările cu 26,61%, iar veniturile au ratat estimările analiștilor cu 0,26%. Acțiunile au slăbit cu 13,54% la aflarea veștii și sunt în scădere și astăzi. Valoarea lor este acum la prețurile din noiembrie anul trecut.

Modul în care compania se descurcă acum în activitatea sa complexă, care a trecut printr-un test uriaș de rezistență în ultimii ani, și modul în care analiștii experimentați de pe Wall Street privesc acum compania sunt discutate în această analiză. Ne uităm la datele concrete pentru a descoperi adevărata valoare și potențialul companiei.

Conducerea

Robert D. Isom - CEO

Robert Isom este CEO al American Airlines Group și al American Airlines, filiala sa principală. De asemenea, el face parte din consiliul de administrație al companiei aeriene. Robert a preluat funcția de CEO în martie 2022.

Anterior, între 2016 și 2022, a ocupat funcția de președinte al American, în cadrul căreia a supervizat activitatea și operațiunile companiei aeriene. Înainte de aceasta, a fost vicepreședinte executiv și director operațional al American, după ce a deținut aceleași funcții la US Airways. Înainte de a se alătura US Airways, Robert a deținut funcții de conducere în domeniul financiar, comercial, operațional, strategic și internațional la GMAC, LLC, Northwest Airlines și America West Airlines.

Dl Isom și-a început cariera la The Procter & Gamble Company. Robert este președinte al Oneworld, vicepreședinte al Airlines for America și membru al Consiliului guvernatorilor al Asociației Internaționale de Transport Aerian. De asemenea, este membru al Consiliului guvernatorilor Airlink.

Robert deține o diplomă de licență în inginerie mecanică și o diplomă de licență în limba engleză de la Universitatea Notre Dame, precum și un master în administrarea afacerilor de la Universitatea din Michigan.

Dacă doriți să aflați mai multe detalii personale despre EO însuși, împreună cu întreaga sa istorie profesională și academică, puteți consulta site-ul său Linkedinunde este, de asemenea, activ în mod regulat.

Disciplină/specializare

Transport de pasageri: American Airlines operează zboruri către diverse destinații din întreaga lume. Compania operează hub-uri majore care asigură conexiuni în America de Nord și între continente, oferind o rețea largă de zboruri internaționale și interne

Cargo: Compania oferă, de asemenea, servicii cargo care sunt integrate în activitatea sa de bază. Acestea includ transportul diferitelor tipuri de mărfuri, inclusiv mărfuri sensibile la timp și temperatură, care sunt esențiale pentru produsele farmaceutice și alimentare.

Servicii aeriene regionale: American Airlines Group operează trei filiale regionale - Envoy Air, Piedmont Airlines și PSA Airlines. Aceste companii, împreună cu trei transportatori independenți, operează sub marca American Eagle, oferind zboruri regionale pe întreg teritoriul Statelor Unite

Modernizarea flotei și responsabilitatea față de mediu: Compania s-a angajat să își modernizeze flota pentru a îmbunătăți eficiența combustibilului și a reduce emisiile. Aceasta include investiții în aeronave noi, mai eficiente și implementarea de tehnologii care minimizează impactul asupra mediului

Apartenența la alianțe: American Airlines este membră a alianței globale Oneworld, care îi permite să colaboreze cu alte companii aeriene importante pentru a oferi pasagerilor o gamă mai largă de destinații și servicii.

Profitabilitatea și lichiditățile companiei

Compania încă se luptă să urce pe bursă de la declinul din 2020. Prețul a scăzut cu aproape 19% de la începutul acestui an și nu pare că intenționează să se redreseze prea curând. Ca urmare, compania continuă să se lupte pentru investitori și încearcă să revină la valorile acțiunilor vechi de acum.

Capitalizarea de piață actuală a companiei este de 7,4 miliarde de dolari. Aceasta este într-adevăr o sumă foarte nesemnificativă în comparație cu numărul de avioane și clienți obișnuiți pe care îi are compania. Acțiunile au scăzut cu 82% de la vârful din 2006. Dacă prețul pe acțiune ar reveni la vârful său, compania ar fi evaluată la cel puțin 4,5 ori valoarea sa actuală.

Doar 1,47% din totalul acțiunilor emise vreodată sunt acum deținute privat. Aceasta se ridică la 9,38 milioane de acțiuni. Restul de 646,71 milioane de acțiuni se află pe piață, la alți investitori. În prezent, 132.000 de persoane lucrează pentru companie, iar datoria sa este de 40,06 miliarde de dolari.

În 2019, veniturile companiei s-au situat la 45,77 miliarde de dolari. Dar marjele operaționale au fost puțin peste zero, adică 3,68%. Profitul net în acel an a fost de 1,69 miliarde de dolari. Un an mai târziu, întreaga industrie aeriană s-a blocat datorită măsurilor anti-covid. Veniturile au scăzut la 17,3 miliarde USD, iar marja de profit a coborât la -51,4%. Compania a câștigat 8,89 miliarde USD în acel an. În 2021, afacerile sale au început să se stabilizeze. Veniturile au fost de 29,88 miliarde USD, iar marjele au ajuns la -6,67%. Pierderea a fost de 1,99 miliarde USD. În 2022, veniturile au continuat să crească și au ajuns la 48,97 miliarde de dolari. Marjele au fost de 0,26% și astfel profitul a fost de 27 de milioane de dolari. Anul trecut, veniturile au ajuns la 52,79 miliarde de dolari. Marjele de profit au fost de 1,57%, ceea ce a dus profitul la 822 de milioane de dolari.

Cea mai mare parte a veniturilor provine din țara care, în general, are cele mai multe aeronave și zboară cel mai mult, Statele Unite. Ponderea veniturilor din această țară este de 71,31% din totalul pentru 2023. America Latină este pe locul al doilea cu 13,8%, urmată de zborurile peste Atlantic cu 12,79% din venituri. Zborurile peste Pacific reprezintă restul de 2%.

În 2016, profitul pe acțiune a fost de 5,71 $. Compania a reușit astfel să depășească estimările analiștilor cu doar un cent. Dar în 2017, valoarea acestora a scăzut la 4,88 dolari. Cu toate acestea, aceasta a fost peste estimări cu 0,81%. În 2018, scăderea a continuat la 4,55 $. În 2019, a existat o creștere la 4,9 $ și se părea că societatea urma să se descurce mai bine. Dar în 2020, a venit acea lovitură și EPS a scăzut la -19,66 $. Chiar și în 2021, au fost sub zero. Mai exact, cu 8,38 dolari. Dar în ultimii doi ani, vedem în sfârșit o creștere. Acestea au fost de 0,5 dolari în 2022 și 2,65 dolari în 2023. Acestea ar trebui să continue să crească în anii următori. Până în 2027, EPS ar putea ajunge până la 4,32 $.

Veniturile au fost de 40,18 miliarde de dolari în 2016. În anul următor au fost de 42,21 miliarde de dolari. În următorii doi ani, acestea au continuat să crească în valoare. Veniturile au fost de 45,77 miliarde de dolari în 2019. În acest timp, doar în 2018 veniturile au fost sub consensul pieței, și asta cu 0,3%. În 2020, a existat o scădere semnificativă a veniturilor la 17,34 miliarde de dolari. Cu toate acestea, în ultimii 3 ani, compania a reușit să își "revină" și să obțină venituri de 52,79 miliarde de dolari în 2023. Estimările au fost depășite cu 0,11% anul trecut. Până în 2027, se așteaptă ca vânzările să atingă un nivel record de 63 de miliarde de dolari.

Mergând pe evoluția diverșilor parametri pe care i-am defalcat acum mai sus, putem spune cu siguranță că societatea a reușit în continuare să atingă și chiar să depășească cifrele sale anterioare după căderea din 2020. Până în prezent, se pare că toate serviciile și afacerile companiei au crescut foarte bine în ultimii 2 ani. Singurul sector al companiei este Cargo, care a scăzut de la 1,23 miliarde de dolari la 812 milioane de dolari din 2022 până în 2023. Creșterea companiei ar trebui să continue în anii următori, dar ar trebui să încetinească semnificativ în comparație cu ultimii ani. De fapt, în ultimii trei ani, compania aeriană nu a făcut decât să recupereze pierderile pe care le-a înregistrat în 2020. Cu toate acestea, datoriile pe care le-a contractat cu acestea vor continua și vor trebui abordate în mod activ.