Gigant tehnologic cu dividende surprinzător de mari
În lumea companiilor tehnologice, nu este obișnuit ca societățile să plătească dividende mari. Totuși, există o excepție care nu numai că surprinde prin inovație, dar și prin dividendele generoase, ceea ce o face o alegere interesantă atât pentru investitorii în creștere, cât și pentru cei în dividende.
Compania în cauză a anunțat un dividend de 0,46 dolari pe acțiune în al treilea trimestru al anului 2024, ceea ce reprezintă un randament al dividendelor de 5,21%. Această companie se distinge de mulți alți giganți din domeniul tehnologiei, care preferă adesea reinvestirea în cercetare și dezvoltare în detrimentul plății dividendelor. Ce alți factori fac această companie atât de atractivă pentru investitorii aflați în căutarea unui venit constant?
Prezentarea companiei
United Microelectronics Corporation $UMC-1.2% este un jucător important în industria semiconductorilor și este unul dintre cei mai mari producători independenți de cipuri sub contract din lume. Fondată în 1980 în Taiwan, compania a devenit de atunci o întreprindere globală cu o amprentă largă în cercetarea, dezvoltarea și fabricarea semiconductorilor.
UMC este specializată în furnizarea de servicii complete de proiectare și fabricare a cipurilor semiconductoare, oferind litografie, fabricarea plăcilor, asamblarea și testarea cipurilor. Tehnologiile sale includ procese CMOS avansate, precum și alte procese semiconductoare inovatoare care sunt esențiale pentru fabricarea circuitelor integrate (CI). Aceste cipuri își găsesc aplicațiile într-o varietate de industrii, inclusiv industria auto, comunicațiile, electronica de consum și asistența medicală.
UMC are unități de producție și de cercetare în întreaga lume. Sediul său central și mai multe unități de producție importante sunt situate în Taiwan. De asemenea, compania are capacități de producție semnificative în Singapore și China, în special în Shanghai și Xiamen. UMC operează facilități de producție în Japonia și are facilități de cercetare și dezvoltare în SUA, care sprijină operațiunile sale globale și inovarea.
Istoria UMC este plină de repere importante. În 1985, a devenit prima companie taiwaneză care a reușit să pună în producție tehnologia CMOS. În 1995, UMC a început construcția primei sale fabrici din străinătate, în Singapore, consolidându-și prezența la nivel mondial. Un alt pas important a fost achiziționarea mai multor companii tehnologice și centre de cercetare, care au permis companiei să își extindă cunoștințele tehnice și să își îmbunătățească capacitățile de producție.
Printre cele mai importante se numără faptul că UMC a fost prima companie din lume care a introdus tehnologia de producție pe plachete de 12 inchicare a revoluționat eficiența și capacitatea de producție a semiconductorilor. De asemenea, compania pune un mare accent pe durabilitatea mediului și investește în tehnologii ecologice, un subiect din ce în ce mai important în industria actuală.
UMC continuă să investească în cercetarea și dezvoltarea de noi tehnologii și procese de fabricație pentru a ține pasul cu mediul tehnologic în schimbare rapidă și pentru a rămâne la vârful de lance al industriei semiconductorilor. Cu accentul său de lungă durată pe inovare și servicii de calitate, UMC a devenit un partener de încredere pentru multe dintre cele mai importante companii de tehnologie din lume care se bazează pe capacitățile și expertiza sa.
De ce este interesantă această companie?
United Microelectronics Corporation este o companie interesantă din mai multe motive care ilustrează poziția sa de lider și abordarea inovatoare a semiconductorilor.
Un aspect cheie este anunțul recent al UMC privind disponibilitatea platformei sale tehnologice de înaltă tensiune încorporată (eHV) de 22 nm. Această tehnologie reprezintă cea mai avansată soluție de circuite integrate cu driver de afișaj de pe piață pentru afișajele premium din smartphone-uri și alte dispozitive mobile.
Noua platformă 22eHV permite producătorilor de dispozitive mobile să îmbunătățească durata de viață a bateriei produselor lor prin eficiența energetică de neegalat și dimensiunea mai mică a cipului. UMC este prima companie din industrie care lansează o platformă 22nm eHV, care a redus consumul de energie al dispozitivului de bază cu până la 30% în comparație cu procesele 28nm eHV.
În plus, această platformă oferă cele mai mici celule de biți SRAM din industrie, reducând suprafața cipului cu 10% și îmbunătățind viteza de procesare a imaginilor pentru rezoluție ridicată și răspuns rapid. Această inovație consolidează poziția de lider a UMC pe piața AMOLED DDIC din 2020, când au început producția de 28nm eHV.
O altă etapă importantă este extinderea capacității de producție a UMC la Fab 12i în Singapore. Compania a sărbătorit recent sosirea primului instrument din faza 3 a acestei extinderi, marcând un pas important în construirea noii facilități. Anunțată pentru prima dată în februarie 2022, faza 3 va deveni una dintre cele mai avansate facilități de producție de semiconductori din Singapore. Această mutare consolidează prezența globală a UMC și capacitatea lor de a satisface cererea tot mai mare de soluții avansate pentru semiconductori.
UMC excelează, de asemenea, în tehnologia IC 3D pentru RFSOI (Radio Frequency Silicon On Insulator), fapt confirmat recent prin lansarea primei tehnologii IC 3D din industrie pentru RFSOI pe o platformă de 55nm.
Această tehnologie permite o reducere a dimensiunii cipului cu peste 45%, fără a sacrifica performanța RF, permițând integrarea eficientă a mai multor componente RF pentru dispozitivele compatibile cu 5G. Această inovație rezolvă problema interferențelor RF între cipurile stivuite folosind tehnologia de lipire wafer-to-wafer. UMC deține mai multe brevete privind acest proces și este gata pentru producție. Această tehnologie nu numai că răspunde cerințelor tot mai mari privind benzile de frecvență în era 5G/6G, dar susține și transmiterea mai rapidă a datelor în dispozitivele mobile, IoT și de realitate virtuală, permițând procesarea paralelă a mai multor benzi de frecvență.
Cum a fost ultimul trimestru al companiei?
Venitul consolidat a fost de 54,63 miliarde NT$, cu o marjă brută de 30,9%. Venitul net atribuibil acționarilor societății-mamă a fost de 10,46 miliarde NT$, echivalentul unui câștig pe acțiune de 0,84 NT$. Rata de utilizare a capacității a fost de 65% în primul trimestru, similară cu cea de 66% din ultimul trimestru al anului trecut. Cu toate acestea, numărul de plachete livrate a crescut cu 4,5% de la trimestru la trimestru.
Veniturile au scăzut ușor la 54,6 miliarde NT$, în timp ce marja brută a scăzut cu 5,1% la 30,9%, echivalentul a 16,899 miliarde NT$. Cheltuielile de exploatare au fost sezonier mai mici, în scădere cu 13,4% până la 5,7 miliarde NT$. Alte venituri din exploatare, care sunt compuse în principal din subvenții guvernamentale, au scăzut semnificativ la 513 milioane de dolari NT, reflectând o reducere treptată a deprecierii. Venitul net total atribuibil acționarilor societății-mamă a fost de 10,4 miliarde NT$ în primul trimestru, față de 13,1 miliarde NT$ în ultimul trimestru al anului trecut. Câștigul pe acțiune a fost de 0,84 NT$ în primul trimestru.
De la un an la altul, veniturile au rămas aproape stabile, cu o ușoară creștere de 0,8%. Cu toate acestea, marja brută a scăzut de la 35,5% la 30,9%, în principal din cauza creșterii costurilor, cum ar fi deprecierea și amortizarea. Veniturile neoperaționale au fost, de asemenea, semnificativ diferite, în principal din cauza schimbărilor în investițiile de portofoliu, care s-au ridicat la doar 1 miliard de dolari NT în primul trimestru, comparativ cu 4,6 miliarde de dolari NT în aceeași perioadă a anului trecut.
Numerarul companiei este acum de aproximativ 119 miliarde de dolari NT, iar capitalul total este de 378 miliarde de dolari NT. Cea mai mare creștere a fost în categoria de imobilizări corporale, care se ridică acum la 254 de miliarde de dolari NT. Primul trimestru al anului 2024 a inclus, de asemenea, o ajustare unică a prețului mediu anual de vânzare (ASP), care a afectat creșterea livrărilor de plachete de 4 % până la 5 %.
În ceea ce privește distribuția regională a vânzărilor, ponderea Europei a scăzut de la 11% în ultimul trimestru al anului trecut la 8% în primul trimestru al acestui an. În categoria IDM (producători de dispozitive integrate) și a producătorilor fără fabrici, raportul s-a schimbat la 18% față de 82% în favoarea producătorilor fără fabrici, comparativ cu trimestrul precedent, când raportul a fost de 22% față de 78%. Aplicațiile au rămas relativ stabile, deși o scădere sezonieră a cererii din partea unor clienți a dus la o ușoară scădere în segmentul tehnologiei de la 20 la 28 nanometri, la 33%.
Indicatori cheie
UMC prezintă o sănătate financiară solidă și indicatori atractivi care indică o poziție puternică pe piață și o utilizare eficientă a resurselor. Cu o capitalizare de piață de 19,69 miliarde de dolari și un număr total de acțiuni de 2,51 miliarde, UMC își demonstrează stabilitatea și prezența semnificativă în industrie.
Parametrii de evaluare ai companiei sunt, de asemenea, foarte favorabili. Cu un raport P/E de 11,73, acțiunile companiei par accesibile în raport cu câștigurile sale, ceea ce poate atrage investitorii care caută oportunități de valoare. Raportul P/B de 8,48 indică faptul că investitorii au mare încredere în creșterea și profitabilitatea viitoare a companiei. Raportul P/S de 2,90 indică utilizarea eficientă a câștigurilor pentru a obține profituri.
Stabilitatea financiară a UMC este subliniată de raportul datorie/capital (D/E) scăzut, de 0,18, și de raportul datorie/capital (D/C) de 0,16, ceea ce indică o abordare conservatoare a finanțării și un risc scăzut asociat poverii datoriei.
Rata câștigurilor companiei este, de asemenea, impresionantă. Câștigul pe acțiune (EPS) de 0,67 și randamentul activelor (ROA) de 9,52% indică capacitatea companiei de a-și utiliza eficient activele pentru a genera profituri. Randamentul capitalului propriu (ROE) de 15,27% și randamentul capitalului investit (ROIC) de 10,19% subliniază în continuare capacitatea companiei de a crea valoare pentru acționari.
Dividende
Este neobișnuit ca societățile tehnologice să plătească dividende mai mari, deoarece acestea își reinvestesc adesea profiturile în cercetare, dezvoltare și extindere. Cu toate acestea, United Microelectronics Corporation (UMC) este o excepție și își răsplătește acționarii cu dividende regulate.
În trimestrul care s-a încheiat în septembrie 2024, UMC a declarat un dividend de 0,46 $, ceea ce corespunde unui randament al dividendului de 5,21%. Acesta este un randament excepțional de ridicat în comparație cu multe alte companii de tehnologie, care adesea nu plătesc dividende.
Acest lucru face din UMC una dintre companiile tehnologice excepționale care nu numai că reușește să genereze venituri ridicate și să mențină o creștere constantă, dar își împărtășește, de asemenea, succesul cu acționarii prin dividende mari. Această strategie nu numai că sporește încrederea investitorilor, dar asigură și atractivitatea acțiunilor UMC pe piață.
⚠ Veți găsi multă inspirație pe Bulios, dar selecția finală a acțiunilor și construcția portofoliului depind desigur de dumneavoastră, așa că faceți întotdeauna o analiză aprofundată pe cont propriu. Instrumente practice în cadrul abonamentului Bulios Black sunt întotdeauna la dispoziția dumneavoastră.