Avantajele și dezavantajele investițiilor în REIT-uri
Fondurilede investiții imobiliare sau, pe scurt, REIT, sunt fonduri care au o abordare largă a investițiilor în proprietăți imobiliare comerciale. Principalul avantaj al acestor fonduri este că, în loc să se concentreze pe un anumit tip de proprietate, ele dețin un întreg portofoliu diversificat în același timp. În cele ce urmează, vom analiza aceste REIT-uri și vom discuta avantajele și dezavantajele acestora.
Înțelegerea REIT-urilor diversificate
Unfond de investiții imobiliare (Real Estate Investment Trust sauREIT) deține un portofoliu diversificat de proprietăți imobiliare comerciale, care poate include, de exemplu: clădiri de birouri și parcuri de afaceri, depozite și alte clădiri industriale, proprietăți de vânzare cu amănuntul, proprietăți din domeniul sănătății etc.
Multe REIT-uri diversificate se concentrează asupra proprietății de închiriere netă cu un singur chiriaș. Acestea sunt proprietăți garantate printr-un contract de închiriere pe termen lung cu chiriaș pe trei niveluri(NNN). Această structură de închiriere face ca chiriașul să fie responsabil pentru întreținerea, asigurarea clădirii și impozitele pe proprietate, permițând FII să obțină venituri stabile din chirii.
REIT-urile diversificate nu cumpără proprietăți la întâmplare. Aceștia creează o strategie de investiții care își concentrează eforturile pe o anumită temă. De exemplu, unele REIT-uri diversificate se concentrează pe un anumit tip de proprietăți (de exemplu, proprietăți globale de închiriere netă sau proprietăți legate de servicii). Alții, între timp, se concentrează pe deținerea unui portofoliu diversificat de proprietăți într-un anumit oraș.
https://www.youtube.com/watch?v=yDl1_uLR5Os&ab_channel=Nareit1
Avantajele investițiilor în REIT-uri
REIT-urile diversificate facilitează investițiile în sectorul imobiliar. Aceste REIT dețin, de obicei, un portofoliu diversificat care oferă investitorilor o expunere relativ largă la mai multe tipuri de proprietăți imobiliare comerciale, adesea cu un profil de risc echilibrat. În unele privințe, deținerea unui REIT diversificat este similară cu investiția într-un ETF REIT. Ambele pot oferi o diversificare imediată pe mai multe tipuri de proprietăți.
Riscurile investițiilor în REIT-uri
Deși REIT-urile diversificate pot contribui la reducerea profilului de risc al investitorului, acestea nu sunt lipsite de riscuri. Datorită operațiunilor lor diversificate, multe REIT-uri diversificate aleg să plătească majoritatea fluxurilor de numerar prin dividende și, prin urmare, au rate ridicate de distribuire a dividendelor. În timp ce acest lucru înseamnă, de obicei, că sunt REIT-uri cu dividende ridicate, crește riscul de reducere a dividendelor în cazul în care un segment de proprietate are probleme. Această strategie poate limita, de asemenea, capacitatea de creștere a unui REIT, deoarece acesta nu mai păstrează atât de mult numerar pentru achiziții și este forțat să se bazeze în mare măsură pe emiterea de datorii și acțiuni pentru expansiune.
FII diversificate se pot confrunta, de asemenea, cu riscuri specifice tipurilor de proprietăți pe care le dețin. Ocupația și traficul reduse vor afecta prețurile acțiunilor și fluxurile de numerar ale societăților diversificate de investiții imobiliare care dețin aceste tipuri de proprietăți. În cele din urmă, REIT-urile se confruntă, de asemenea, cu riscuri legate de rata dobânzii. Pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, devine mai costisitor pentru aceste REIT-uri să împrumute bani și să refinanțeze datoriile.
REIT-urile diversificate pot fi o opțiune excelentă pentru investitorii imobiliari
REIT-urile diversificate permit investitorilor să dețină un portofoliu diversificat de proprietăți imobiliare printr-o singură investiție, reducând astfel riscul. Cu toate acestea, este esențial să știm ce se află în portofoliul unui REIT diversificat. Acest lucru se datorează faptului că cele mai multe dintre aceste companii dezvoltă o strategie în jurul unui anumit segment care are avantajele și dezavantajele sale. În timp ce unele dintre aceste strategii au funcționat bine de-a lungul anilor, altele s-au confruntat cu obstacole, ceea ce a determinat REIT-urile să se reclasifice.
Aceasta nu este o recomandare de investiții și ar trebui să vă faceți propria analiză înainte de a face orice investiție într-un REIT. Pentru a scrie acest articol, m-am bazat pe munca unui analist pe nume Matthew DiLallo, care este expert în REIT-uri.