Apple: Monstrul de neoprit din care oricine se poate îmbogăți în continuare

Apple a fost una dintre puținele acțiuni importante din domeniul tehnologiei care a rezistat în timpul pieței în scădere. Cu toate acestea, chiar și Apple a scăzut acum cu peste 20% față de maximul istoric, prețul acțiunilor sale scăzând joi sub 140 de dolari pentru prima dată din iunie 2021. Deși ar putea părea prea târziu pentru a cumpăra acest gigant extrem de bine stabilit și stabil, este adevărat contrariul. Potrivit analiștilor, Apple se află încă la început de drum.

Deși este adevărat că clienții Apple $AAPL ar putea fi mai puțin înclinați să își actualizeze dispozitivele cu cele mai recente modele în timpul unei recesiuni, nu se poate nega faptul că creșterea constantă și profitabilitatea Apple ar trebui să continue în deceniile următoare. Ce altă companie își poate convinge clienții să cumpere exact același telefon an de an? 😂

În ciuda faptului că este una dintre cele mai performante acțiuni din domeniul tehnologiei, cu o creștere de peste șase ori în ultimii 10 ani, iată de ce acțiunile Apple sunt încă surprinzător de ieftine, potrivit analiștilor. Este acum momentul să mușcăm din Apple? 🍏 Bine, recunosc, nu puteam să folosesc o frază mai pertinentă... 😂

Apple continuă să își dezvolte ecosistemul de produse, demonstrând în același timp puterea de stabilire a prețurilor și loialitatea de neegalat a clienților. Creșterea serviciilor post-vânzare îi face pe clienți să rămână implicați și să cheltuiască bani, chiar dacă nu cumpără cele mai noi tehnologii Apple. Această creștere a dus la o mai bună rentabilitate, chiar dacă veniturile și profiturile companiei sunt de multe ori mai mari astăzi decât erau în urmă cu cinci ani.

Investitorii tind să se orienteze către companiile de tehnologie, în special către companiile de software, deoarece acestea au marje de exploatare ridicate. Marja de exploatare îi spune investitorului cât de mult profit operațional poate fi atribuit unui dolar din vânzări. Marja operațională a Apple pe parcursul a douăsprezece luni(TTM) este de 30,9%, ceea ce înseamnă că, după ce se iau în calcul cheltuielile de exploatare, cheltuielile de vânzare, generale și administrative, deprecierea și amortizarea și alte costuri, Apple câștigă aproximativ 0,31 dolari pe dolar.

Prin comparație, o companie mult mai axată pe software, cum ar fi Microsoft, are o marjă de exploatare de 42,6%, în timp ce o companie de la polul opus, cum ar fi Costco Wholesale, are o marjă de exploatare de numai 3,5%.

Pe măsură ce companiile se dezvoltă, este uneori dificil să se mențină o marjă de exploatare ridicată, deoarece companiile mai mari au mai multe cheltuieli generale, angajați și piese în mișcare de care trebuie să își facă griji. Nu și în cazul Apple. Marja lor de exploatare este la cel mai ridicat nivel din ultimii opt ani. Iar marja operațională ridicată este unul dintre motivele pentru care Apple generează profituri atât de mari, chiar dacă are vânzări mai mici decât, de exemplu, Amazon.

În plus, există o creștere constantă și răscumpărări. Rareori se întâmplă ca o acțiune să ofere randamente incredibil de mari și să nu fie supraevaluată. Dar Apple știe cum să facă bani. Pur și simplu, așa este. Iar banii pe care nu îi folosește pentru a reinvesti în activitatea sa, îi folosește de obicei pentru a răscumpăra acțiuni.

Venitul net al Apple la TTM a crescut cu 154% în ultimii 10 ani - depășind pentru prima dată 100 de miliarde de dolari. Nicio altă companie americană, în afară de Apple, nu are un venit net în TTM mai mare de 100 de miliarde de dolari. Dar ceea ce este, de asemenea, impresionant este faptul că numărul de acțiuni Apple în circulație a scăzut cu 38% în ultimii 10 ani, deoarece Apple își răscumpără în mod continuu propriile acțiuni pentru a-și crește profitul pe acțiune. Iar acest impact asupra evaluării Apple este semnificativ. Asta numesc eu preocupare pentru investitori.

Luați în considerare faptul că, dacă Apple nu ar fi răscumpărat nicio acțiune în ultimii 10 ani, câștigurile sale TTM pe acțiune ar fi fost de 3,89 USD. Dar, deoarece există mult mai puține acțiuni în circulație, profitul actual TTM al Apple pe acțiune este de 6,25 dolari, ceea ce oferă un raport preț-beneficiu rezonabil de 22,8 dolari. Dacă nu ar fi răscumpărat nicio acțiune în ultimii 10 ani, raportul P/E ar fi fost astăzi de 36,7 - nici pe departe la fel de atractiv, ceea ce ar face ca acțiunile Apple să fie supraevaluate și să nu merite cumpărate.

Cu alte cuvinte, Apple face atât de mult profit și răscumpără atât de multe acțiuni încât evaluarea sa este încă rezonabilă, chiar dacă acțiunile au crescut cu 600% în ultimii 10 ani.

Permiteți-mi să sintetizez în felul următor: Steve Jobs a creat o companie cu o viziune clară care a schimbat fundamental lumea prin inovațiile sale. Tim Cook a preluat cârma unei nave deja în mișcare. Dar a făcut-o cu brio. A transformat o navă vizionară bine dirijată în cel mai mare și de neoprit pachebot din toate timpurile, doar că nu este oprit de cele mai mari valuri.

Disclaimer: Aceasta nu reprezintă în niciun caz o recomandare de investiții. Acesta este doar rezumatul și analiza mea, bazată pe date de pe internet și pe alte câteva analize. Investițiile pe piețele financiare sunt riscante și fiecare ar trebui să investească în funcție de propriile decizii. Sunt doar un amator care își împărtășește opiniile.