Prețul perfecțiunii: acțiunile Nvidia scad în ciuda rezultatelor record

Nvidia, o companie care a devenit un simbol al progresului tehnologic și al inovării, a depășit din nou așteptările analiștilor cu rezultatele sale din ultimul trimestru. Cu toate acestea, în ciuda rezultatelor financiare impresionante, care reflectă puterea companiei pe piața cipurilor de inteligență artificială (AI), acțiunile companiei au scăzut cu 8% pe piața după publicarea rezultatelor.

Acest paradox între rezultatele excelente și reacția negativă a pieței ridică semne de întrebare cu privire la evoluțiile viitoare și așteptările asociate cu acest simbol al tehnologiei.

Succes financiar în ciuda așteptărilor

Nvidia a raportat un câștig pe acțiune de 68 de cenți, peste așteptările de 64 de cenți. Veniturile au fost de 30,04 miliarde de dolari, peste estimările analiștilor de 28,7 miliarde de dolari. Aceste cifre subliniază creșterea puternică a companiei, care beneficiază de o cerere uriașă de cipuri concepute pentru AI și centrele de date. Conducerea companiei și-a majorat, de asemenea, estimările privind veniturile pentru următorul trimestru, așteptându-se la venituri de 32,5 miliarde de dolari, ceea ce ar reprezenta o creștere anuală de 80%. Pentru analiști și investitori, totuși, această cifră nu a fost suficientă, cântărind asupra acțiunilor $NVDA.

În timp ce Nvidia a depășit așteptările Wall Street pentru veniturile și câștigurile sale, investitorii au părut dezamăgiți de faptul că diferența față de estimările anterioare nu a fost mai mare. De asemenea, zvonurile privind posibile întârzieri în lansarea noilor cipuri de inteligență artificială, cunoscute sub numele de Blackwell, au crescut îngrijorările înainte de raportul privind rezultatele financiare. Totuși, în timpul apelului de miercuri seară, directorii Nvidia au confirmat că se așteaptă să înceapă să obțină profituri de pe urma cipurilor Blackwell în acest an fiscal.

Centre de date

În special, segmentul de centre de date al companiei, care include procesoare concepute pentru inteligența artificială, este motorul acestei creșteri. Veniturile din acest segment au crescut cu 154% până la 26,3 miliarde de dolari, reprezentând 88% din veniturile totale ale Nvidia. Aceste rezultate sunt esențiale pentru dezvoltarea continuă a aplicațiilor AI, cum ar fi ChatGPT al OpenAI, care se bazează pe puterea de calcul a Nvidia.

Dominația AI și tranziția la următoarea generație de cipuri

Nvidia a devenit un actor-cheie în AI, cipurile sale H100 și H200 fiind utilizate într-o gamă largă de aplicații de AI generativă. Compania a anunțat recent că a livrat deja eșantioane din următoarea sa generație de cipuri AI, denumite Blackwell, și se așteaptă să obțină câteva miliarde de dolari din aceste cipuri în trimestrul următor. Aceste cipuri sunt considerate a fi viitorul dezvoltării AI, iar lansarea lor este esențială pentru menținerea poziției de lider a Nvidia în acest sector.

Deși oferta de cipuri Hopper existente a fost mărită, cererea pentru noua generație de cipuri Blackwell rămâne mai mare decât oferta. CEO-ul Nvidia, Jensen Huang, a subliniat că cererea pentru aceste cipuri este uriașă și se așteaptă ca această tendință să continue și în anul următor. Huang a menționat, de asemenea, că noua generație de inteligență artificială va necesita o putere de calcul de până la 40 de ori mai mare, ceea ce nu face decât să sporească nevoia de inovare și dezvoltare în domeniul cipurilor.

Provocări

În ciuda succeselor, Nvidia se confruntă cu mai multe provocări. Marja brută a companiei a scăzut la 75,1% de la 78,4% anterior, ceea ce poate fi un semnal de alarmă pentru unii investitori. Deși marja este încă mai mare decât cea de 70,1% de anul trecut, analiștii se așteptau la o marjă pentru întregul an de aproximativ 76,4%. Această scădere se poate datora parțial costurilor mai mari asociate cu producția noii generații de cipuri, dar și schimbărilor de pe piață.

O altă provocare pentru companie este dependența sa de un număr limitat de clienți mari, precum Microsoft, Alphabet, Meta și Tesla, care reprezintă o parte semnificativă a veniturilor sale. Această dependență de câțiva parteneri cheie poate crește volatilitatea acțiunilor, care a fost deja evidentă în recenta sa scădere de aproape 30% a valorii după ce a atins un maxim istoric în iunie. Cu toate acestea, în ciuda acestei scăderi, Nvidia și-a recuperat cea mai mare parte a pierderilor, indicând încrederea investitorilor în capacitatea companiei de a continua să crească.

Concluzie.

Nvidia rămâne un lider în AI, iar rezultatele sale financiare demonstrează că reușește să țină pasul cu așteptările în creștere ale pieței. Cu toate acestea, investiția în companie vine cu unele riscuri, în special în contextul volatilității ridicate a acțiunilor și al dependenței de câțiva clienți-cheie. Deși Nvidia oferă un potențial de creștere semnificativ, investitorii ar trebui să fie pregătiți pentru posibilitatea unor fluctuații pe termen scurt și să monitorizeze îndeaproape modul în care compania gestionează provocările legate de producerea de cipuri de generație următoare și de menținerea poziției sale dominante pe piață.

Disclaimer: Există o mulțime de surse de inspirație care pot fi găsite pe Bulios, dar selecția acțiunilor și construirea portofoliului depind de dumneavoastră, așa că efectuați întotdeauna o analiză aprofundată proprie.

Sursă..