Într-o industrie auto care trece printr-o transformare semnificativă în direcția vehiculelor electrice și a conducerii autonome, apare o companie a cărei prezență globală puternică și mai mult de 340 de unități de producție o transformă într-un jucător important pe piață. Compania produce componente-cheie atât pentru vehiculele tradiționale, cât și pentru cele electrice și colaborează cu producători auto de top precum BMW, General Motors și Ford pentru a asigura furnizarea de piese de calitate.

Cu un randament actual al dividendelor de 4,33% și o rată medie anuală de creștere a dividendelor de 6,40% în ultimii trei ani, aceasta oferă o oportunitate atractivă pentru investitorii care caută o combinație de stabilitate și potențial de apreciere viitoare. În paragrafele următoare, analizăm parametrii cheie ai companiei și planurile de creștere viitoare care fac din aceasta o investiție interesantă în contextul unui sector auto în schimbare rapidă.

Prezentarea companiei

Magna International $MGA este o companie canadiană fondată în 1957 care se concentrează pe fabricarea de piese și componente pentru industria auto, atât pentru vehiculele cu motor cu combustie internă, cât și pentru vehiculele electrice (EV). Are sediul central în Ontario și operează în peste 25 de țări. Cu peste 340 de unități de producție și 89 de centre de dezvoltare în întreaga lume, este unul dintre cei mai mari furnizori ai industriei auto.

Magna produce o gamă largă de piese, de la componente pentru caroserie și șasiu, la componente electronice și grupuri motopropulsoare, la componente specifice vehiculelor electrice, cum ar fi transmisii electrice, sisteme de baterii și alte piese cheie. De asemenea, compania poate fabrica un vehicul întreg, ceea ce o face un actor excepțional pe piață. În Graz, Austria, de exemplu, produce pentru producători auto precum Jaguar și Mercedes-Benz.

În 2015, Magna și-a consolidat prezența în sectorul mobilității electrice prin achiziționarea companiei germane Getrag, unul dintre cei mai mari producători de cutii de viteze, inclusiv cele pentru transmisii hibride și electrice. Această achiziție i-a permis să devină un furnizor-cheie de componente pentru vehiculele electrice și să își extindă oferta pentru a include alte tehnologii importante pentru electrificarea vehiculelor.

Magna are parteneriate de lungă durată cu cei mai importanți producători auto din lume, cum ar fi BMW, General Motors și Ford, și colaborează, de asemenea, cu companii tehnologice axate pe conducerea autonomă și electromobilitate. În plus, compania continuă să facă achiziții care o ajută să își extindă portofoliul, cum ar fi achiziționarea în 2018 a OLSA, un producător italian de sisteme de iluminat.

Cu prezența sa globală, producția flexibilă și capacitatea de a furniza componente atât pentru motorizările convenționale, cât și pentru cele electrice, Magna își menține o poziție puternică pe piața auto aflată în schimbare rapidă.

Dividende

Magna International are o istorie lungă și stabilă de plată a dividendelor, pe care o menține din 1992. Dividendul actual este de 0,48 dolari pe acțiune, reflectând angajamentul companiei de a-și recompensa acționarii în mod regulat.

Magna oferă în prezent un randament al dividendelor de 4,33% și a înregistrat o rată medie anuală de creștere a dividendelor de 6,40% în ultimii trei ani, comparativ cu 7,20% în ultimii cinci ani. În ultimul deceniu, rata de creștere a dividendelor a urcat la 13,50% anual. Această rată de creștere constantă indică accentul pus de Magna pe creșterea randamentelor pentru acționarii săi.

Sustenabilitatea dividendelor

Rata de distribuire a dividendelor este un indicator cheie pentru evaluarea sustenabilității dividendelor, care se situează la 0,34 în 2023. Acest raport scăzut înseamnă că Magna reține o parte semnificativă a câștigurilor sale, ceea ce îi permite să investească în creșterea și stabilizarea viitoare. În plus, compania are o performanță financiară stabilă, deoarece a înregistrat în mod regulat un venit net pozitiv timp de mai bine de un deceniu. Acest lucru demonstrează profitabilitatea sa puternică și stabilitatea financiară, care este esențială pentru menținerea dividendului.

Perspective pentru viitor

Magna are indicatori de creștere pozitivi. Creșterea câștigurilor sale pe acțiune în ultimii trei ani este de 12,90% pe an, depășind aproape 70% din concurenții globali. Câștigul său pe acțiune (EPS) crește, de asemenea, cu o rată de 13,30% pe an, indicând un potențial puternic de creștere viitoare a rentabilității. Pe de altă parte, creșterea EBITDA pe 5 ani a fost negativă (-5,30%).

Cum a fost ultimul trimestru al companiei?

Producția globală totală de vehicule ușoare a crescut cu 2%, cu cele mai mari creșteri în China (6%) și America de Nord (1%), în timp ce Europa a înregistrat un declin de 5%. Cu toate acestea, în ciuda acestei creșteri, vânzările totale au rămas practic neschimbate, la 11 miliarde de dolari. Acest rezultat a fost influențat de achiziția Veoneer Active Safety în 2023 și de introducerea de noi programe, compensate de scăderea volumelor de asamblare a vehiculelor complete și de deprecierea monedelor străine față de dolarul american.

Venitul net al Magna în al doilea trimestru al anului 2024 a scăzut cu 8,3% față de anul precedent, la 313 milioane de dolari. Cu toate acestea, în ciuda veștilor, perspectivele sale pentru restul anului, pe care le-a împărtășit luna trecută, au rămas în mare parte neschimbate. Șaptezeci la sută din veniturile Magna provin din activități independente de sistemele de propulsie, cum ar fi scaunele, structurile și cadrele caroseriei, oglinzile și altele.

Profitul pe acțiune a fost de 1,09 dolari, în scădere de la 1,18 dolari în al doilea trimestru din 2023. Profitul ajustat pe acțiune a fost de 1,35 dolari, de asemenea în scădere de la 1,54 dolari în perioada similară a anului trecut. Aceste scăderi s-au datorat scăderii vânzărilor de vehicule complete, creșterii costurilor de garanție, scăderii veniturilor din acțiuni și creșterii costurilor de restructurare.

Elementul pozitiv a fost creșterea numerarului provenit din activitățile de exploatare, care a crescut cu 189 de milioane de dolari, la 736 de milioane de dolari. De asemenea, compania a plătit dividende de 134 de milioane de dolari, a emis obligațiuni în valoare de 450 de milioane de dolari canadieni și a finalizat achiziția HE System Electronic pentru 51 de milioane de dolari. În plus, a câștigat un contract pentru fabricarea de scaune reglabile pentru un producător auto chinez fără nume.

Rezultate pentru ultimii ani

Planuri pentru creșterea viitoare

Magna International are planuri ambițioase pentru creșterea viitoare, care includ mai multe strategii-cheie. Compania se concentrează pe inovarea a progresul tehnologicîn special în domeniile electrificării, conducerii autonome și soluțiilor ușoare. În acest fel, își propune să profite de noile tendințe și să își consolideze poziția de lider în industria auto.

Un alt aspect important este parteneriatele strategice cu marii producători auto din întreaga lume. Aceste parteneriate permit Magne să își extindă prezența pe piețele cheie și să obțină un avantaj competitiv.

De asemenea, Magna pune accentul pe excelența operațională a satisfacția cliențilorceea ce o ajută să mențină calitatea ridicată a produselor și serviciilor sale. Aceste strategii au poziționat bine compania pentru oportunități de creștere durabilă în viitor.

Provocările cu care se confruntă Magna:

Deși strategia de creștere este puternică, Magna se confruntă cu mai multe provocări. Printre acestea se numără concurența din ce în ce mai mare în domeniul vehiculelor electrice și al conducerii autonome, progresele tehnologice care necesită inovații și investiții constante, precum și o provocare legată de lanțul global de aprovizionare care a fost amplificată recent de pandemia COVID-19.

Situația ar trebui să se îmbunătățească odată cu trecerea treptată la vehiculele electrice - Magna preconizează că vehiculele electrice vor reprezenta doar 30% din vânzările de vehicule din SUA până în 2030. Această cifră este inferioară ambiției declarate anterior de administrația Biden ca jumătate din vânzări să fie complet electrice până la acea dată, un obiectiv preluat de campania candidatului democrat la președinție, vicepreședintele Kamala Harris.

Numărul mașinilor electrice din întreaga lume continuă să crească. Până la sfârșitul anului 2023, vor exista aproximativ 42 de milioane de astfel de vehicule în întreaga lume, cu aproximativ 50 % mai mult decât cu un an înainte.

Indicatori cheie

P/E (raportul preț-venituri) este de 12,64, indicând că acțiunea este relativ ieftină în raport cu câștigurile. Media P/E din sector este adesea în jur de 15-20, astfel încât această valoare indică faptul că societatea este sub media sectorului, ceea ce poate fi de interes pentru investitorii care caută valoare.

Preț corect conform Bulios (subevaluat) 👇

P/B (Price-to-Book) este de 1,07, ceea ce înseamnă că prețul de piață al acțiunilor depășește ușor valoarea contabilă a societății. Acest lucru poate indica faptul că piața crede în unele câștiguri dincolo de activele nete, ceea ce este un semnal pozitiv, dar este important să rețineți că evaluarea excesivă poate semnala risc. Pe de altă parte, P/S (prețul față de vânzări) este la un nivel foarte scăzut de 0,29. Această valoare sugerează că acțiunile sunt semnificativ subevaluate în raport cu câștigurile, ceea ce poate fi atractiv pentru investitorii care caută companii cu potențial de creștere.

În ceea ce privește datoriile, D/E (datorii/capitaluri proprii) este de 0,52, ceea ce indică faptul că societatea nu are un nivel ridicat al datoriilor și, prin urmare, se află într-o zonă mai sigură. Media sectorului este de obicei în jur de 1, astfel încât o valoare D/E scăzută susține stabilitatea companiei și reduce riscul de faliment în perioade economice dificile. În mod similar, D/C (datorie-capital) este de 0,34, ceea ce confirmă că doar 34% din capitalul companiei provine din datorii, indicând o structură de finanțare sănătoasă.

În ceea ce privește fluxul de numerar, FCF (Free Cash Flow) de 6,33% este un indicator pozitiv care arată că societatea are un flux de numerar suficient pentru a-și acoperi investițiile, a plăti dividende sau a rambursa datoriile.

Așteptările analiștilor

Prețul țintă mediu este de 47,10 $, cu o predicție ridicată de 55,00 $ și o predicție scăzută de 41,00 $.

⚠ Investiți în mod responsabil!

Informațiile din acest articol sunt doar în scop educațional și nu servesc drept recomandare de investiție. Autorii prezintă doar faptele cunoscute de ei și nu trag nicio concluzie și nu fac nicio recomandare cititorului.

Investițiile pot fi riscante dacă le abordați imprudent. Bulios nu vă cunoaște situația financiară și, prin urmare, nu oferă în niciun fel sfaturi și sfaturi specifice. Selectarea acțiunilor, strategia și construcția portofoliului este o chestiune individuală, așa că educați-vă întotdeauna și efectuați propria analiză detaliată înainte de a cumpăra o anumită acțiune.