Această acțiune a lui Warren Buffett se confruntă cu o creștere a prețului cu 80%, potrivit Wall Street
Analiștii sunt optimiști cu privire la acest titlu, care reprezintă o mare parte din portofoliul mare de acțiuni al Berkshire Hathaway $BRK-B . De la jumătatea anului 2020, Buffett și Berkshire au investit peste 2 miliarde de dolari în această acțiune, care reprezintă în prezent aproape 11% din portofoliul de acțiuni de aproape 347 miliarde de dolari al Berkshire.
Una dintre acțiunile preferate ale lui Warren Buffet este pregătită pentru o creștere mare, potrivit Wall Street.
De la pandemie încoace, Warren Buffett și compania saBerkshire Hathaway au avut o relație complicată cu acțiunile bancare. Aceștia au vândut multe dintre participațiile lor bancare la începutul pandemiei, pe fondul îngrijorărilor legate de expunerea lor generală la acest sector. În primul trimestru al anului 2022, Buffett și Berkshire au început să cumpere din nou acțiuni bancare. Dar o acțiune bancară a rămas stabilă în portofoliul Berkshire de-a lungul timpului: Bank of America $BAC.
De ce sunt optimiști analiștii
Într-o notă de cercetare recentă, analistul Mike Mayo de la Wells Fargo a reiterat faptul că Bank of America este investiția sa bancară preferată.
Unul dintre motivele pentru care Mayo este atât de optimist este cât de mult beneficiază banca într-un mediu de creștere a dobânzilor. Unul dintre principalele moduri în care băncile fac bani este prin venitul net din dobânzi (NII), care reprezintă în esență profitul pe care îl obțin din împrumuturi, titluri de valoare și numerar după finanțarea acestor active. Atunci când Rezerva Federală majorează rata de referință pentru împrumuturile overnight, rata fondurilor federale, băncile văd un randament mai mare pentru o mare parte din împrumuturile lor, care se ajustează la rata mai mare a fondurilor federale.
Astfel, dacă băncile își pot ține sub control costurile de finanțare sau de depozit, își pot mări marjele de profit, iar Bank of America a făcut o treabă foarte bună pentru a-și îmbunătăți baza de depozite în ultimii ani.
Mayo a declarat în nota sa de cercetare că Bank of America demonstrează teza "NII to the Sky" - chiar și în cazul ursului - mai bine decât orice altă bancă mare. La sfârșitul lunii martie, banca a estimat că o creștere de 1% a Fed ar duce la o creștere de 5,4 miliarde de dolari a NII în următorul an. La acel moment, rata fondurilor federale era cuprinsă între 0,25% și 0,5%. Partea superioară a ratei fondurilor federale ar putea încheia anul în jurul valorii de 2,8% sau poate chiar mai mult. Bank of America se așteaptă, de asemenea, să mențină cheltuielile la același nivel în acest an.
Poate și mai impresionant este faptul că, într-o "recesiune obișnuită", Mayo se așteaptă ca Bank of America să genereze un randament de 10% din capitalul comun tangibil (ROTCE), care reprezintă randamentul băncii pe capitalul acționarilor, net de active necorporale și fond comercial. Într-o perioadă de recesiune, acesta ar fi un rezultat excelent.
Care este ținta de preț?
Din cauza tuturor acestor factori, Mayo are un preț țintă de 66 de dolari pentru Bank of America, în creștere cu aproximativ 80% față de prețul acțiunilor sale de 36,70 dolari la închiderea pieței din 2 iunie. Analiștii au o țintă de preț mediană de 47 de dolari pentru bancă, ceea ce implică, de asemenea, o creștere puternică.