Adevăratul motiv pentru care mizez pe acțiunile Meta Platforms pe termen lung
Meta Platforms, la fel ca multe alte titluri din domeniul tehnologiei, a fost pedepsită pentru rezultatele dezamăgitoare pe care managementul le-a oferit. Acțiunile FB au scăzut cu peste 42% în acest an. Deși acest lucru creează stres pe termen scurt, permite, de asemenea, crearea de oportunități pe termen lung.
Am mai văzut această poveste înainte
În iulie 2018, acțiunile Meta Platforms $FB s-au prăbușit cu 20% din cauza rezultatelor dezamăgitoare ale managementului. Compania a emis "îndrumări pentru o scădere a ratei de creștere a veniturilor" și a declarat că vede "o scădere a ratelor de creștere de o singură cifră pentru următoarele trimestre". În cele din urmă, compania a spus că "creșterea costurilor totale va depăși creșterea veniturilor în 2019". Creșterea numărului de utilizatori a fost, de asemenea, dezamăgitoare.
Deși mediul este diferit acum, avem o configurație foarte asemănătoare.
În februarie 2022, compania a fost îndrumată către venituri ușoare, creșterea numărului de utilizatori a dezamăgit din cauza "concurenței sporite", iar cheltuielile au crescut - de data aceasta din cauza planurilor sale în metavers. Toată retorica este aceeași acum și ghici ce? Acțiunile FB au scăzut cu 44% în 2018 și au crescut cu peste 200% în mai puțin de trei ani. Nu știu dacă ne putem aștepta la o repetare, dar este clar că actuala vânzare este o oportunitate.
Pozitive pentru Meta
Printre principalele elemente pozitive se numără profitabilitatea puternică, evaluarea scăzută, poziția de lider în ceea ce privește activele și platformele și creșterea solidă. Cu toate acestea, "creșterea solidă" rămâne oarecum vulnerabilă - este cu siguranță cel mai slab argument dintre cele de mai sus. Acest lucru se datorează faptului că există doar un număr limitat de utilizatori pe care o companie îi poate adăuga la platformele sale existente. În plus, recesiunea va îneca banii de publicitate. Cu toate acestea, cheltuielile cu publicitatea tind să fie ultima linie bugetară care se pierde și prima care revine la viață.
Ceilalți catalizatori - rentabilitate, evaluare și active - rămân impresionante.
Analiștii se așteaptă în continuare ca Meta să crească veniturile cu 7,5% în acest an, dar estimările prevăd o accelerare a creșterii până la 16,5% în 2023. În ceea ce privește veniturile, estimările prevăd o scădere a profitului cu 13% în acest an. Partea pozitivă este că analiștii se așteaptă la o creștere de aproape 20% în 2023. Nimănui nu-i place să vadă profiturile scăzând de la an la an. Dar partea pozitivă este că acțiunile FB s-au înjumătățit deja și se tranzacționează acum la puțin peste 16 ori profitul din acest an. Acest lucru este mai ieftin decât indicele S&P 500.
Compania se mândrește în continuare cu marje de profit de top în industrie - marja brută este de 81,72%, iar marja netă este de 31,2%. Deci, chiar dacă vedem că veniturile scad pe termen scurt, Meta are încă o profitabilitate extraordinară și o evaluare scăzută. Ca să nu mai vorbim de faptul că patru dintre primele zece cele mai descărcate aplicații mobile din 2021 aparțin Meta.
Vă rugăm să rețineți că aceasta nu este o recomandare de investiții, ci opinia mea. Faceți întotdeauna propria analiză. În pregătirea acestui articol, m-am inspirat dintr-un analist pe nume Bret Kenwell.