Această afacere va beneficia extrem de mult de criza globală a cipurilor și va ieși marele câștigător.
Conducerea se așteaptă ca veniturile să crească cu o rată sănătoasă de două cifre până în 2026. Printre clienții săi se numără Apple și Nvidia, iar compania este pregătită să domine o industrie în creștere rapidă.
Această companie va ieși învingătoare în ceea ce privește deficitul de microcipuri.
Cu o creștere seculară în diverse sectoare, cu întreruperi ale lanțului de aprovizionare cauzate de pandemia COVID-19 și cu o creștere a cererii datorată schimbării obiceiurilor de consum, în ultimii ani a avut loc o furtună perfectă a penuriei de semiconductori. Industria a vândut un număr record de 1.150 de miliarde de unități în 2021, ceea ce a dus la creșterea veniturilor totale la 556 de miliarde de dolari. Acest lucru face ca piața semiconductorilor să fie una dintre cele mai mari și cu cea mai rapidă creștere din lume.
Taiwan Semiconductor Manufacturing $TSM este cel mai simplu mod de a investi în deficitul global de semiconductori, oferind acționarilor randamente solide pe termen lung. Iată de ce.
Înființată în urmă cu câteva decenii cu finanțare guvernamentală din Taiwan,TSMC a adus o abordare unică în domeniul producției de semiconductori. În loc să proiecteze și să fabrice ea însăși cipurile, precum concurentul Intel, lasă alte companii să proiecteze cipurile și se concentrează exclusiv pe procesul de fabricație.
De-a lungul anilor, acest accent pus pe excelența în producție a permis TSMC să își depășească concurenții din punct de vedere tehnologic și, prin urmare, a obținut contracte pe termen lung de la giganți din industrie precum Apple, Nvidia și Advanced Micro Devices. De exemplu, atunci când Apple a început să proiecteze cipuri pentru propriile sale dispozitive de calcul, a apelat la TSMC datorită consecvenței și a celor mai bune capacități din clasa sa. De asemenea, a ajutat și faptul că Apple își poate personaliza cipurile în mod special pentru produsele sale, lucru care nu se poate face cu produsele Intel disponibile în mod obișnuit.
Avantajul competitiv alTSMC în domeniul producției de semiconductori a dus la o creștere fenomenală în ultimele decenii . Din 1994, rata anuală compusă de creștere ( CAGR) a companiei, atât pentru venituri, cât și pentru câștiguri, a fost de peste 17%. În ultimele 12 luni, compania a generat venituri de 59,9 miliarde de dolari și venituri din exploatare de 25,3 miliarde de dolari. Aceasta reprezintă o marjă operațională de 42%, care este cea mai bună din clasa sa pentru o companie de producție.
Credeți că va începe să încetinească?
Analiștii se așteaptă ca veniturile din această industrie să crească la peste 1.000 de miliarde de dolari până în 2030, ceea ce ar însemna o aproape dublare a veniturilor în 2021. În calitate de producător dominant în această industrie, care intenționează să cheltuiască între 40 și 44 de miliarde de dolari pentru cheltuieli de capital numai în acest an, TSMC este pregătită să capteze o bună parte din aceste venituri.
În consecință, conducerea a stabilit o creștere a veniturilor cu o rată anuală de creștere anuală de 15%-20% până în 2026, menținând în același timp o marjă brută de 53%. În cazul în care TSMC atinge limita inferioară a acestei previziuni și își crește veniturile cu o rată de creștere anuală cu 15% de la sfârșitul anului 2021 până în 2026, va avea venituri anuale de aproximativ 115 miliarde de dolari până atunci.
Risc
Majoritatea fabricilor TSMC sunt situate în Taiwan. Națiunea insulară se confruntă cu o potențială amenințare de invazie din partea Chinei, care a vorbit în trecut despre recucerirea teritoriului. Probabilitatea ca acest lucru să se întâmple cu adevărat este neclară, iar TSMC lucrează pentru a-și diversifica activele de producție în afara Taiwanului, dar tot reprezintă un risc pentru acționari dacă China decide să invadeze.
Chiar și cu riscul legat de China, analiștii consideră că acțiunile TSMC reprezintă o investiție de creștere excelentă în domeniul semiconductorilor. Cu o capitalizare de piață de sub 500 de miliarde de dolari, acțiunile par a fi o investiție atractivă pentru următorul deceniu și chiar mai departe. Eu personal am această părere, în plus, am făcut și o lucrare excelentă la școală doar despre lipsa semiconductorilor și oportunitățile de afaceri și, în opinia mea, este o industrie foarte atractivă, cu un viitor grozav, dar nu luați părerea mea ca pe un sfat de investiții, ci doar ca pe o opinie subiectivă a unui investitor de retail.