Companiile energetice se află în vârf. Dar s-ar putea să nu fie prea târziu. Iată 3 candidați

În urmă cu doi ani, companiile petroliere erau paria la nivel mondial. Ponderea sectorului energetic în indicele S&P 500 a scăzut sub 2%, o scădere foarte surprinzătoare pentru un sector care reprezenta cândva peste 20% din valoarea de piață a indicelui. Unii giganți energetici au fost chiar mai puțin evaluați decât companii speculative, dubioase, care nici măcar nu reprezentau vreo valoare.

Schimbarea de atunci a fost la fel de surprinzătoare, dacă nu chiar mai mult. Exxon $XOM tocmai a atins un nou maxim istoric. Acțiunile companiilor energetice au crescut cu 62% în acest an, după ce au crescut cu 48% în 2021. Cu siguranță, se pare că la orizont se întrevede un viitor mai luminos pentru sectorul energetic.

Întrebarea care se pune acum este dacă nu cumva acesta este sfârșitul petrecerii și dacă nu cumva sectorul energetic se aruncă din nou într-un declin abrupt. Uneori, în ultimele luni, acțiunile din sectorul energetic au stagnat chiar și în timp ce prețul petrolului a crescut, semn că investitorii nu au crezut pe deplin în această poveste. În plus, comerțul cu amănuntul a evitat acest sector din cauza preocupărilor legate de mediu. Și cred că și din cauza creșterii aparente a vehiculelor electrice.

Cu toate acestea, se spune că sectorul energetic ar avea în continuare loc de creștere. Încă mai este timp pentru a cumpăra acțiuni, în special pentru investitorii care sunt dispuși să se gândească la termenul "energie" într-un sens mai larg. Acest lucru înseamnă că trebuie să cumpărăm și companii de energie regenerabilă și să evaluăm companiile în funcție de eforturile lor de reducere a emisiilor de carbon, o tendință cheie pentru viitor - și care va fi un factor economic cel puțin la fel de important pe termen lung ca și utilizarea energiei tradiționale în prezent.

Chiar și după creșterea acțiunilor din ultimii doi ani, sectorul energetic este încă cel mai ieftin sector din S&P 500, tranzacționându-se la un preț de 9,8 ori mai mic decât câștigurile estimate pentru anul viitor - singurul sector care se situează sub 10 ori mai mic decât câștigurile. Energia reprezintă acum 15% din câștigurile indicelui și aproximativ 5% din capitalizarea de piață, o "diferență care, în opinia noastră, este puțin probabil să persiste", a scrisNeal Dingmann, analist la Truist . Iar bilanțurile din acest sector sunt mai sănătoase decât în ultimii ani.

De asemenea, au loc schimbări politice care pot fi benefice pentru companiile de petrol și gaze. Nick Deluliis, directorul general al companiei de gaze CNX Resources $CNX, cu sediul în Pittsburgh, spune că politicienii care au îndemnat companiile energetice să reducă producția sunt acum "copleșiți de realitate", pe măsură ce prețurile la benzină cresc, iar Europa încearcă să se dezintereseze de combustibilii fosili ruși.

SHELL

Marile companii petroliere multinaționale își reduc efectivele și reduc operațiunile neperformante. Toate acțiunile au crescut, iar rezultatele lor financiare sunt mai bune ca niciodată.

Shell $SHEL, care are cele mai mari venituri dintre companiile europene de petrol și gaze, a devenit mai mult o afacere globală după pandemie și a adăugat o divizie eoliană și solară în creștere. La 7 iunie, a anunțat că va începe să vândă energie regenerabilă în Texas.

Unul dintre marile avantaje ale Shell este activitatea sa în domeniul gazelor naturale lichefiate, care este cea mai mare din lume. Cererea de gaze naturale lichefiate a crescut vertiginos, în condițiile în care Europa se luptă să scape de gazele naturale rusești, iar prețurile din SUA au crescut de peste două ori în ultimele șase luni. Shell se tranzacționează la un preț de mai puțin de șapte ori mai mic decât profitul preconizat pentru 2023, mai mic decât cel al colegilor, și are o rată de plată a dividendelor mai mică, ceea ce înseamnă că are mai mult spațiu de manevră pentru a-și crește dividendele în trimestrele viitoare.

Enel

Revenirea companiilor de petrol și gaze nu înseamnă că țările renunță la obiectivele de mediu. De fapt, Europa accelerează în mod clar dezvoltarea infrastructurii sale de energie regenerabilă și a anunțat recent că intenționează să își dubleze capacitatea de producție de energie solară până în 2025 și să își mărească obiectivul de energie regenerabilă la 45% până în 2030.

Unul dintre beneficiari este compania energetică italiană Enel $ENEL. MI , a cărei filială Enel Green Power este un producător de top de energie regenerabilă, ceea ce îi permite să beneficieze de finanțare guvernamentală pentru tranziția către energia verde. De exemplu, Fondul de inovare al UE va plăti 20% din costurile de extindere a unei fabrici de panouri solare din Sicilia. Enel se tranzacționează la un preț de sub 10 ori mai mic decât estimările privind profitul pentru anul viitor și este descrisă de banca J.P. Morgan ca fiind "cea mai ieftină modalitate de a juca pe seama creșterii energiei regenerabile".

Sunrun

Statele Unite au adoptat mai lent decât Europa politicile ecologice, dar în ultima vreme reglementările au fost mai favorabile. Președintele Joe Biden a anunțat recent că va excepta unele panouri solare importate de la tarifele propuse care au afectat industria și va utiliza Legea privind producția de apărare pentru a accelera producția de panouri solare din SUA.

Congresul dezbate, de asemenea, extinderea creditelor fiscale pentru energia solară. Unul dintre beneficiarii acestor măsuri este Sunrun $RUN, o companie care dezvoltă proiecte solare rezidențiale și închiriază energia produsă proprietarilor de locuințe. Sunrun este cel mai mare dezvoltator american de instalații solare rezidențiale din SUA. Potrivit analistului de la Credit Suisse, Maheep Mandloi, compania este cea mai bine poziționată pentru a beneficia de acest lucru, având în vedere amploarea și structura sa de costuri, iar acțiunile sale ar putea crește până la 70 de dolari, de la 27 de dolari, cât a fost recent.

Așadar, un pariu pe energie ar putea, într-adevăr, să fie rentabil. Dar este o întrebare delicată - pentru că depinde de punctul tău de vedere.

Disclaimer: Aceasta nu este în niciun caz o recomandare de investiții. Este pur și simplu rezumatul și analiza mea bazată pe date de pe internet și pe alte câteva analize. Investițiile pe piețele financiare sunt riscante și fiecare ar trebui să investească în funcție de propriile decizii. Sunt doar un amator care își împărtășește opiniile.