Această acțiune oferă un dividend de 9%, promite o creștere mare și oferă un venit pasiv constant

Fondurile de investiții imobiliare - REIT - sunt populare în rândul investitorilor cărora le plac veniturile pasive din dividende. Aceste companii au, de obicei, fluxuri de numerar previzibile și plăți consistente, ceea ce le face o modalitate excelentă pentru investitorii pe termen lung de a-și crește randamentul. Acest REIT ar putea prezenta un interes deosebit pentru mulți investitori.

Sunt finanțele companiei suficient de solide pentru a susține o plată?
În prezent, rata medie a dobânzii pe care o obțineți la un cont de economii este aproape zero. Și chiar dacă ratele dobânzilor sunt în creștere, puteți câștiga mult mai mult dacă investiți în acțiuni cu dividende. Provocarea constă în găsirea unei acțiuni cu dividende care să găsească un echilibru bun între plata unui dividend ridicat și oferirea unei siguranțe suficiente.

Sabra Health Care REIT $SBRA iese în evidență cu un randament impresionant al dividendelor de 8,8%, mult peste randamentul indicelui S&P 500 de aproximativ 1,4%. Investitorii sceptici s-ar putea întreba dacă nu cumva acest lucru este prea bun pentru a fi adevărat. Poate fi sigur un dividend atât de mare? Să aruncăm o privire mai atentă la diverși factori.

Sabra este un fond de investiții imobiliare (REIT), ceea ce înseamnă că trebuie să returneze investitorilor cel puțin 90% din veniturile sale. Deși dividendul este aproape garantat atât timp cât REIT este profitabil, întrebarea este cât de mare este dividendul pe care și-l poate permite.

În 2020, compania a anunțat o reducere a dividendelor trimestriale de la 0,45 dolari la 0,30 dolari pe acțiune. Mișcarea a fost făcută în încercarea de a păstra capitalul în contextul pandemiei și al incertitudinii pe care a creat-o. De atunci, însă, plata dividendelor a rămas constantă.

Sabra are în portofoliu peste 400 de proprietăți răspândite în Statele Unite, inclusiv 279 de unități de îngrijire medicală calificată/îngrijire de tranziție și peste 100 de locuințe pentru persoanele în vârstă. Concentrarea companiei pe domeniul sănătății ar trebui să facă din ea o acțiune relativ sigură pe termen lung. Cu toate acestea, după cum reiese din recenta reducere a dividendelor, există și riscuri pe care investitorii ar trebui să le ia în considerare înainte de a cumpăra acest titlu cu randament ridicat.

Investitorii ar trebui să analizeze trei cifre cheie atunci când se uită la REIT-uri: fondurile din exploatare (FFO), procentul de chirie colectată și rata de ocupare.

FFO este versiunea REIT a venitului net, care oferă o imagine mai precisă a marjei de manevră de care dispune compania pentru a plăti dividende. Procentul de chirie încasată și rata de ocupare pot oferi investitorilor o perspectivă asupra existenței unor probleme evidente în prezent care ar putea afecta veniturile în viitor.

FFO-ul Sabra de 0,39 dolari pentru primele trei luni ale anului 2022 pare încurajator și este suficient de puternic pentru a susține dividendul trimestrial al companiei de 0,30 dolari. Au existat unele variații în ultimii ani, dar, în general, REIT-ul generează cifre suficient de solide pentru a susține nivelul actual de plată a dividendelor.

Fluxul de numerar liber a fost, de asemenea, relativ puternic, dar în unele perioade (cum ar fi cel mai recent trimestru) nu a fost mai mare decât dividendele plătite de companie. Deci, din nou, există un anumit risc potențial pentru investitori.

De asemenea, Sabra raportează că a încasat un procent impresionant de 99,5% din chiriile preconizate de la începutul pandemiei până în aprilie. REIT raportează, de asemenea, că ratele de ocupare pentru cei mai mari șapte chiriași de îngrijire calificată au fost destul de stabile în ultimele trei trimestre, situându-se în jurul valorii de 76%. Deși ar putea fi mai mare, aceasta este suficientă pentru a permite companiei să genereze suficiente FFO pentru a acoperi plățile. În general, cifrele arată bine și nu există semne de avertizare evidente care să sugereze că o altă reducere a dividendelor este pe aproape.

Ar trebui să cumpărați Sabra pentru dividende?

Dividendele Sabra par a fi în siguranță astăzi, deoarece ultimul FFO pe acțiune sugerează că există mai mult decât suficient spațiu între câștiguri și plăți. Cu toate acestea, singura observație este că cheltuielile cu dobânzile, de aproape 25 de milioane de dolari, au fost una dintre cele mai mari cheltuieli din ultimul trimestru.

Deși raportul dintre datorii și capitalurile proprii ale companiei a scăzut în ultima vreme, acesta este, de asemenea, un alt aspect pe care investitorii ar trebui să îl urmărească îndeaproape, deoarece creșterea costurilor cu dobânzile ar putea amenința dividendele.

Pentru investitorii de venituri, răspunsul scurt este că dividendele nu sunt sigure în prezent, iar Sabra ar putea fi o investiție bună. Cu toate acestea, acesta este un titlu pe care investitorii ar trebui să îl urmărească îndeaproape, deoarece creșterea costurilor ar putea forța conducerea să caute din nou modalități de conservare a capitalului, mai ales în contextul în care se profilează riscul unei recesiuni.

Disclaimer: Aceasta nu reprezintă în niciun caz o recomandare de investiții. Este pur și simplu rezumatul și analiza mea bazată pe date de pe internet și pe alte câteva analize. Investițiile pe piețele financiare sunt riscante și fiecare ar trebui să investească în funcție de propriile decizii. Sunt doar un amator care își împărtășește opiniile.