Aceste 3 companii de tehnologie sunt în scădere cu 82-92% față de ATH și miliardarii le cumpără în masă
În primul trimestru, anumiți directori și miliardari și-au mărit agresiv pozițiile în trei acțiuni de creștere în curs de slăbire. În ciuda optimismului miliardarilor, aceste companii emergente cu creștere se confruntă cu obstacole majore, dar cu o scădere de peste 82% a ATH în acest moment, ele reprezintă cu siguranță o alegere interesantă.
3 companii slăbite pe care miliardarii le cumpără.
Pe bazaformularelor 13F depuse la Securities and Exchange Commission, trei miliardari au cumpărat în mod activ acțiuni de creștere bazate pe tehnologie în primul trimestru. Deși aceste acțiuni sunt cu 82% până la 92% sub maximele lor istorice, miliardarii nu se pot opri din a le cumpăra.
Shopify: în scădere cu 82% față de ATH $SHOP
Prima companie axată pe tehnologie care a scăzut destul de mult, dar care rămâne populară în rândul managerilor de succes, este platforma de comerț electronic Shopify, bazată pe cloud. Miliardarul Ken Fisher de la Fisher Asset Management a cumpărat 201.665 de acțiuni Shopify în primul trimestru, mai mult decât quintuplând participația fondului său până la sfârșitul anului 2021.
Acțiunile Shopify au scăzut cu 82% de la atingerea unui maxim istoric de 1.762,92 dolari la mijlocul lunii noiembrie. Scepticii sunt aparent îngrijorați de o combinație de inflație și de problemele curente ale lanțului de aprovizionare.
Inflația internă ridicată din punct de vedere istoric, combinată cu întreruperi ale aprovizionării în caz de pandemie, ar putea afecta puternic consumatorii cu venituri mici și mijlocii. Acest lucru ar putea avea un impact negativ asupra creșterii noilor intrați pe piață și asupra dorinței comercianților existenți de a trece la servicii care oferă marje operaționale mai mari pentru Shopify. Cu toate acestea, este greu de ignorat succesul pe care Shopify l-a avut în extinderea ecosistemului său. Chiar dacă vânzările cu amănuntul online s-au normalizat în a doua jumătate a anului 2021 și în 2022, valoarea brută a bunurilor care trec prin platforma sa continuă să crească cu rate de două cifre. Shopify a estimat anterior că are o piață de 153 de miliarde de dolari numai pentru întreprinderile mici.
Reinvestirea în ecosistem poate crește potențialul de creștere pe termen lung al companiei, precum și atractivitatea acesteia pentru comercianți. De exemplu, în iunie 2021, compania a lansat un serviciu de tip "cumpără acum, plătește mai târziu" (BNPL) cunoscut sub numele de Shop Pay. Acest serviciu BNPL, care include acum o opțiune de plată lunară, a dus la creșterea cotei de piață a BNPL în SUA.
Coinbase Global: în scădere cu 86% față de ATH $COIN
O altă companie axată pe tehnologie care și-a pierdut cea mai mare parte din valoare, dar care continuă să fie cumpărată de miliardari, este bursa de criptomonede și ecosistemul Coinbase Global. În primul trimestru, miliardarul Jeff Yass de la Susquehanna International a cumpărat 622.497 de acțiuni ale Coinbase, mărindu-și participația în companie cu 271% față de trimestrul încheiat în decembrie.
Dar există și câteva semnale de alarmă care explică de ce acțiunile companiei s-au prăbușit cu 86% de când au atins maximul intraday. De exemplu, o parte semnificativă a veniturilor din tranzacționare ale Coinbase a fost asociată în mod istoric cu bitcoin și ethereum. În loc să se bazeze pe inovație, Coinbase este efectiv legată de fluxurile și refluxurile emoționale care conduc cele mai mari criptomonede digitale.
Redfin: 92% scădere față de ATH $RDFN
Chase Coleman, de la Tiger Global Management, a înghițit 1.839.324 de acțiuni Redfin în primul trimestru, mărind semnificativ poziția fondului său de la cele aproximativ 15.000 de acțiuni deținute la sfârșitul anului 2021. Dintre cele trei companii enumerate aici, Redfin este dezastrul clar al zilei . De la atingerea unui maxim istoric de peste 98 de dolari, acțiunile companiei au scăzut cu aproape incredibilul 92%. Scepticii sunt în mod clar îngrijorați de faptul că ratele ipotecare pe 30 de ani, care au depășit recent 6%, vor turna apă rece pe piața imobiliară înfierbântată.
O altă problemă pentru Redfin este faptul că societatea a sacrificat profitabilitatea în favoarea extinderii cotei de piață, un compromis la care Wall Street închide ochii în timpul piețelor în creștere. Cu toate acestea, rapoartele de profit au tendința de a căpăta o importanță mai mare în timpul piețelor bear. Având în vedere că Redfin pierde destul de mulți bani, există o posibilitate reală ca aceasta să fie nevoită să obțină capital suplimentar la un moment dat în viitor. Pe de altă parte, Redfin aduce avantaje competitive clar identificabile. În timp ce agențiile imobiliare tradiționale percep un comision de 2,5% sau 3% pentru publicitate, Redfin percepe clienților săi 1% sau 1,5%, în funcție de câte tranzacții anterioare au făcut cu compania. Potrivit Asociației Naționale a Agenților Imobiliari, diferența de până la 2 puncte procentuale se traduce într-o economie de costuri pentru vânzători de peste 7.800 de dolari, prețul mediu de vânzare al locuințelor existente în SUA în aprilie fiind de 391.200 de dolari.
În plus, Redfin oferă un nivel de personalizare pe care puține sau chiar niciuna dintre celelalte companii imobiliare nu îl poate egala. Are un program de succes iBuying, cunoscut sub numele de RedfinNow, care cumpără case pe bani lichizi și elimină problemele și negocierile asociate de obicei cu vânzarea unei case. La rândul său, serviciul Concierge îi ajută pe vânzători să maximizeze valoarea locuințelor lor, sfătuindu-i cu privire la îmbunătățiri și la pregătirea pentru vânzare.
Evident, astfel de scăderi mari sunt atractive pentru mulți investitori, dar trebuie luate în considerare și riscurile implicate și nu doar ca pe o oportunitate de a cumpăra un DIP, astfel încât trebuie făcută o analiză amănunțită a companiei înainte de a investi bani, iar acest articol nu trebuie privit ca un sfat de investiții.