"Trebuie să vindeți aceste acțiuni înainte de a fi prea târziu", avertizează un cunoscut analist. Are dreptate?

Warren Buffett pariază mult pe companiile energetice în acest an. Iar un astfel de punct de vedere trebuie să fie luat în considerare în mod clar. Dar, potrivit unor analiști, companiile energetice și petroliere tradiționale nu mai există. Aceștia consideră că trebuie făcute schimbări drastice în portofoliu, printre care se numără vânzarea titlurilor cu adevărat dovedite. Au dreptate? Și care este opinia mea?

Analistul Zach Stein scrie următoarele:

Titlurile energetice sunt vedeta spectacolului în acest an. Dar acum este momentul să le vindeți și să vă electrificați portofoliul înainte ca investitorii să realizeze problemele pe termen lung ale sectorului.

Există o serie de obstacole care ar putea amenința creșterea rapidă: riscul tot mai mare de recesiune, rezistența consumatorilor la prețurile ridicate ale benzinei și dorința de electrificare a economiei noastre. Piața bursieră începe să înțeleagă acest lucru.

ETF-ul Energy Select Sector SPDR $XLEF a crescut de la începutul anului până la maximul de sfârșit de an din 8 iunie, deoarece invazia rusă din februarie în Ucraina, combinată cu cererea în creștere din cauza redresării economice globale post-Covidiu, a dus prețul petrolului la cote inimaginabile.

West Texas Intermediate, referința americană pentru prețul petrolului, a atins un maxim al ultimelor 52 de săptămâni de 123,70 dolari pe 8 martie și se tranzacționează în continuare peste 110 dolari. Prin comparație, în cei patru ani care au precedat pandemia COVID din 2020, prețul petrolului s-a tranzacționat de obicei între 50 și 70 de dolari pe baril.

Cu toateacestea, din 8 iunie, ETF-ul a scăzut cu aproximativ 20%, un semn tradițional al unei piețe bear.

Iată trei motive pentru a realiza câștiguri acum, potrivit lui Stein:

Riscul de recesiune este în creștere

Rezerva Federală majorează ratele dobânzilor și își micșorează bilanțul în efortul de a controla inflația, care este determinată în mare parte de creșterea prețurilor la energie.

Rezultatul ar putea fi o recesiune. Iar acest lucru nu este bun pentru prețul petrolului, care a fost în mod istoric destul de sensibil la recesiuni, sau pentru acțiunile companiilor energetice, ale căror marje de profit cresc de obicei odată cu prețul petrolului.

Toate recesiunile economice recente au coincis cu scăderi semnificative și bruște ale prețurilor petrolului, inclusiv bula tehnologică din 2000, atacurile din 11 septembrie 2001, Marea Recesiune din 2008 și pandemia din 2020. Prețurile petrolului s-au răcit în ultimele săptămâni, iar această tendință s-ar putea intensifica, având în vedere riscurile de recesiune menționate mai sus. Unii investitori, printre care directorul executiv al ARK Invest, Cathie Wood, și strategii bursieri cred că suntem deja în recesiune.

Distrugerea cererii

În condițiile în care prețul petrolului este atât de ridicat, există semne de rezistență din partea consumatorilor, ceea ce duce la o distrugere a cererii de petrol. Acest lucru este rău pentru profiturile companiilor petroliere.

Media pe patru săptămâni a cererii de benzină a scăzut la 9,016 milioane de barili pe zi, la 10 iunie 2022, de la 9,116 milioane de barili pe zi în urmă cu un an, potrivit Administrațieiamericane pentru informații în domeniul energiei.

Prețul mediu național al unui galon de benzină este de 4,88 dolari pe galon, în creștere de la 3,099 dolari în urmă cu un an, se arată în comunicat. Forțele pieței sunt la lucru. Da, există o limită la cât de mult vor plăti consumatorii pentru benzină.

Electrificare

Nu este un secret că vehiculele electrice se află în centrul transformării energetice globale. Cu toate acestea, alimentează temerile legate de vârful cererii de petrol și, ceea ce este mai îngrijorător pentru investitori, de vârful profiturilor din petrol.

Consumatorii investesc din ce în ce mai mulți bani în achiziționarea de mașini electrice. Potrivit Agenției Internaționale pentru Energie, vânzările globale de vehicule electrice vor atinge un nivel record de 6,6 milioane de vehicule în 2021. Și, potrivit unui studiu EY publicat în luna mai, 52% dintre consumatorii care intenționează să cumpere o mașină în următorii doi ani intenționează să cumpere un vehicul electric sau hibrid .

Trecerea la un vehicul electric reduce permanent cererea de petrol. O cerere mai mică înseamnă mai puțin petrol vândut. Acest lucru înseamnă profituri mai mici pentru acțiunile petroliere. Perioada.

Deși aceasta nu este o noutate, este important să recunoaștem momentul unic cu care se confruntă acum acțiunile: o confluență potențial unică de evenimente în care piața bursieră ia o pauză de la evaluarea veștilor negative pe termen lung din sectorul energetic și se concentrează în schimb pe catalizatori de creștere pe termen scurt. Rezultatul, deloc surprinzător, este prețul ridicat al acțiunilor din sectorul energetic - prețuri pe care s-ar putea să nu le mai vedem niciodată.

De exemplu, Exxon Mobil $XOM. Acțiunile au închis la un nivel record de 105,57 dolari pe 8 iunie, depășind precedentul maxim stabilit în mai 2014. Deși acțiunile Exxon Mobil au scăzut cu aproximativ 15% de la acel nou record, acestea au crescut cu aproximativ 46% de la începutul anului până în prezent.

Acum este un moment rezonabil pentru investitori să vândă acțiuni ale companiilor petroliere și energetice înainte de a se estompa creșterea geopolitică și a prețului petrolului indusă de COVID.

Există un vechi proverb pe Wall Street care spune că nu poți da greș dacă îți iei profituri.

Sunt de acord cu mai mult sau mai puțin tot ceea ce scrie analistul. Poate că, în calitate de investitor pe termen lung, aș evita vânzarea precipitată a companiilor petroliere. Multe dintre ele au un dividend pe care îl vor plăti în ciuda electrificării planetei. În plus, consumul de petrol nu se referă doar la transport.

De asemenea, este important să ne amintim că astfel de companii au o istorie uriașă, un management de top și o grămadă uriașă de bani care pot deschide ușile către noi domenii, dacă este nevoie.

Disclaimer: Aceasta nu reprezintă în niciun caz o recomandare de investiții. Acesta este doar rezumatul și analiza mea, bazată pe date de pe internet și pe alte câteva analize. Investițiile pe piețele financiare sunt riscante și fiecare ar trebui să investească în funcție de propriile decizii. Sunt doar un amator care își împărtășește opiniile.