Marile secrete ale investițiilor pe care Wall Street nu ți le va spune niciodată

Contraperformanța managerilor de fonduri este legată mai mult de structura de remunerare decât de competențele de investiții. Instituțiile sunt stimulate să caute câștiguri pe termen scurt, ceea ce duce la taxe mai mari, iar investitorii de retail pot obține rezultate mai bune.

Câteva modalități pe care Wall Street nu ți le spune.

Argumentul conform căruia nu poți învinge piața pentru că nici măcar profesioniștii nu pot face acest lucru este fundamental eronat.

Există o serie de studii care sugerează că, în calitate de investitor individual, este imposibil să învingi piața. Bătaia pieței este descrisă ca fiind atât de dificilă încât numai cele mai bune și mai strălucite minți de pe Wall Street pot face acest lucru.

Dacă acest lucru este adevărat, atunci cine sunt investitorii individuali care cred că pot obține un succes miraculos și pot învinge piața în general? Ridicol, nu?

Poate. Dar înainte de a renunța la investițiile în acțiuni individuale, ar trebui să luați în considerare câteva defecte pe care Wall Street nu vrea să le știți.

StimulenteprofesionaleUtilizarea
profesioniștilor ca punct de referință pentru persoanele fizice este problematică
, deoarece
instituțiile
au stimulente unice care le determină comportamentul de tranzacționare. Cele două stimulente principale sunt păstrarea investitorilor și bonusurile de performanță.

Cu alte cuvinte, administratorii de fonduri trebuie să ofere randamente ridicate în fiecare an, deoarece, dacă nu reușesc acest lucru, este posibil să piardă investitori și să obțină mult mai puțini bani din comisionul lor anual.

Acestea sunt motivații puternice pentru obținerea de câștiguri pe termen scurt. Investitorii individuali nu sunt încă presați să obțină rezultate imediate.

Rotația ridicată Deoarece
managerii de fonduri caută rezultate pe termen scurt, acest lucru are implicații reale pe termen lung asupra performanței lor. Cele două costuri principale sunt absența dobânzii compuse și impozitele mai mari datorate câștigurilor de capital pe termen scurt.

Câștigurile compuse sunt un produs secundar al unei investiții excelente și ar trebui să fie obiectivul fiecărui investitor. Dobânda compusă apare atunci când începeți să câștigați dobândă. Dacă obțineți un randament de 10% la o investiție de 1.000 de dolari, veți câștiga mai mulți dolari în fiecare an, pe măsură ce portofoliul dumneavoastră total crește. În primii ani de viață este greu de observat, dar după câteva decenii, rezultatele sunt dramatice.

Foarte puțini manageri de fonduri se pot bucura de acest avantaj, deoarece sunt forțați în mod constant să urmărească acțiunile în vogă. Acesta este adevăratul avantaj pentru dumneavoastră , ca investitor de retail: nu răspundeți în fața nimănui în afară de dumneavoastră și nu vă confruntați cu nicio presiune externă pentru a urmări acțiunile în vogă pentru a obține rezultate pe termen scurt.

În plus, o rotație ridicată a activelor duce la impozitarea câștigurilor de capital pe termen scurt. Acestea sunt cele mai mari taxe pe care le puteți plăti pentru vânzarea de acțiuni. Din păcate, pentru managerii de fonduri care urmăresc rezultate pe termen scurt, aceștia sunt adesea forțați să vândă acțiuni, ceea ce duce la creșterea impozitelor. Aceste impozite reduc randamentul real al fondului, ceea ce reprezintă un alt avantaj pentru investitorii pe termen lung.

Presiunea mediatică pentru a investi ca profesioniștiiCu cât analizați mai
mult aceste studii privind performanța fondurilor profesionale, cu atât mai mult vă dați seama cât de profitabil este să păstrați pur și simplu acțiunile câștigătoare. Cu toate acestea, mass-media financiară îi ademenește pe investitori să creadă că acesta este jocul pe care trebuie să îl joace.

Să luăm, de exemplu, sloganul de la emisiunea foarte populară a lui Jim Cramer, Mad Money: "Întotdeauna există o piață de tauri undeva, iar eu voi încerca să o găsesc pentru voi".

Implicația este că investitorii individuali ar trebui să caute randamente oriunde pe piață. Nu numai că este obositor, dar vă privează și de un avantaj pe care îl aveți față de instituții, și anume timpul petrecut pe piață.

În loc să încerce să tranzacționeze aceste schimbări de piață, investitorii ar trebui să le folosească ca pe o oportunitate de a cumpăra companii de calitate la prețuri mici.

Performanțamaximă constă în răbdareCând
extrapolezi motivele pentru care investitorii instituționali nu au performanțe suficiente, descoperi că tranzacționarea excesivă este teribilă pentru performanța pe termen lung
.

În loc să aruncați prosopul pentru că profesioniștii nu pot învinge piața, ar trebui să concluzionați că aveți un avantaj uriaș, deoarece deciziile privind portofoliul dumneavoastră nu sunt influențate de clienți și de bonusurile de sfârșit de an.

În cele din urmă, fie că este vorba de natura pe termen scurt a perspectivelor de investiții de pe Wall Street sau de o lipsă generală de optimism față de companiile noi și disruptive, istoricul mass-media financiare de a rata câștigătorii ar trebui doar să vă întărească încrederea în capacitatea dumneavoastră de a... bate piața.