30 de ani de creștere compusă și motorul numit centre de date
Cele mai bune investiții pe termen lung sunt adesea cele mai plictisitoare și mai puțin vizibile. În timp ce atenția pieței se îndreaptă către companiile care produc cipuri pentru inteligența artificială, există un gigant care câștigă din același boom fără ca toată lumea să scrie despre el. Produce componente discrete, dar indispensabile, conectori, cabluri și interconexiuni care țin întreaga lume complexă a electronicii laolaltă. Fără ele nu ar funcționa niciun centru de date, niciun satelit, nicio mașină electrică.
Puncte cheie
În ultimii 20 de ani a adus acționarilor un randament anual de 22,9%, adică mai mult decât dublul indicelui S&P 500. În liniște, fără nicio explozie majoră.
Produce conectori și interconexiuni discrete, de care nu se poate lipsi niciun centru de date pentru inteligența artificială. Acest segment a crescut cu 89%.
Crește într-un mod unic: a cumpărat peste 50 de companii în zece ani și le lasă să funcționeze independent, ca antreprenori.
Raportul preț-profit de 37 pare scump, dar față de ritmul de creștere acțiunea este, potrivit unui indicator cheie, dimpotrivă ieftină.
Comenzile au atins un nivel record de 10,7 miliarde de dolari. Pentru fiecare dolar de venituri are contractate comenzi noi de 1,23 dolari.
Compania despre care va fi vorba este lider mondial în acest domeniu plictisitor, dar indispensabil, și se numără printre cele mai de succes acțiuni ale ultimelor decenii. În ultimii douăzeci de ani a adus acționarilor săi peste 22% pe an, adică mai mult decât dublul pieței americane largi. Și, remarcabil, a reușit acest lucru fără o singură descoperire spectaculoasă, fără un fondator carismatic și fără un pariu revoluționar. În schimb, a crescut în liniște și cu răbdare timp de decenii datorită unei rețete geniale și neobișnuit de modeste.
Și chiar acum, această mașinărie silențioasă de creștere compusă se află în epicentrul celui mai mare boom tehnologic al prezentului. Inteligența artificială necesită centre de date uriașe, iar acestea sunt literalmente străbătute de sute de mii de interconexiuni de mare viteză produse de această companie. Veniturile sale din această zonă au explodat, iar compania raportează cifre record. Întrebarea pentru investitor este dacă este vorba de un val trecător sau de începutul unei lungi ere de creștere și dacă o companie de calitate mai merită cumpărată după creșterea bruscă a prețului acțiunii.
Întrebarea nu este, așadar, dacă este o companie de o calitate excepțională. Rezultatele sale de zeci de ani vorbesc de la sine. Întrebarea este dacă ritmul actual ridicat de creștere va dura, dacă prețul este încă rezonabil după creșterea fulminantă și cât de mare este riscul ca boom-ul inteligenței artificiale să se răcească. Răspunsul, împreună cu evaluarea detaliată, prețurile țintă și scenariile, îl analizăm în partea plătită.