Aceste 5 acțiuni de securitate cibernetică sunt cel mai mult cumpărate de investitori. Care dintre ele este cea mai bună?
Toate cele cinci companii de securitate cibernetică cele mai urmărite sunt împinse de același val. Compania de cercetare Gartner se așteaptă ca cheltuielile pentru securitatea informațiilor să crească anul acesta la 244 miliarde de dolari și începe pentru prima dată să contabilizeze separat și banii pentru protecția AI-ului în sine. Cu toate acestea, între ele există diferențe enorme în creștere, profitabilitate și preț. CrowdStrike $CRWD crește cel mai rapid, net new ARR a sărit cu 51% pe trimestru și se plătește pentru el de aproximativ 34 de ori vânzările anuale. Okta $OKTAcostă o fracțiune din asta, dar crește doar cu aproximativ 11%. Între ele se află Palo Alto Networks $PANW, care după depășirea estimărilor a scăzut cu aproape 10%, Fortinet $FTNTcu marjă operațională de 38% și Zscaler $ZS, care după rezultatele de joi a scăzut din cauza perspectivei de creștere de 17%. Ce cumpărați la prețul actual pentru fiecare și ce riscați prin asta va decide care dintre cele cinci este cea mai bună pentru dumneavoastră.
Puncte cheie
CrowdStrike crește cel mai rapid dintre cele cinci, dar în același timp se tranzacționează la aproximativ 34 de ori vânzările, cel mai mare multiplu din comparație.
Fortinet are cea mai mare marjă operațională de aproximativ 38%, dar o parte din creșterea sa actuală este susținută de ciclul de înlocuire a firewall-urilor.
Palo Alto Networks crește rapid, dar o parte din ritm provine din achiziții, în timp ce acțiunea a scăzut cu aproape 10% după rezultate din cauza îngrijorărilor legate de marje.
Zscaler este cel mai ieftin pe vânzări, dar managementul se așteaptă ca anul viitor creșterea să încetinească la aproximativ 17%.
Okta crește cel mai lent, cu aproximativ 11%, dar principala sa teză investițională se bazează pe nevoia tot mai mare de a securiza identitățile agenților AI.
Bugetele pentru securitate sunt cel mai greu de tăiat. AI le adaugă un al doilea motor
Când companiile strâng bugetele IT, securitatea este de obicei ultimul element pe care îl reduc. Atacurile nu se opresc doar pentru că într-un anumit an s-a luat decizia de a economisi, iar costurile unui singur atac reușit depășesc de obicei de multe ori cheltuiala anuală pentru apărare. Prin urmare, Gartner estimează că cheltuielile globale pentru securitatea informațiilor vor crește anul acesta la 244 miliarde de dolari, cu 11,6% la valute constante, și până în 2029 vor ajunge la 322 miliarde. Securitatea cibernetică rămâne astfel una dintre puținele domenii IT în care cererea crește indiferent de starea economiei.
AI accelerează și mai mult această creștere, din două părți. Modelele generative și agenții oferă atacatorilor instrumente mai ieftine și mai rapide, de la malware scris automat până la phishing mai convingător. În același timp, fiecare aplicație sau agent AI nou extinde suprafața pe care compania trebuie să o protejeze: apar prompt-uri, modele, apeluri API și permisiuni de acces care nu existau înainte. Mai multe sisteme de protejat și atacatori mai capabili înseamnă mai multă muncă pentru software-ul de securitate, ceea ce afectează toate cele cinci companii.
Apare și o categorie complet nouă, protecția AI-ului în sine. Gartner o contabilizează pentru prima dată separat și estimează că piața va crește de la 2,8 miliarde de dolari în 2026 la 4,8 miliarde un an mai târziu, adică cu 68,7%, iar până în 2028 va ajunge la aproape 7,7 miliarde. Nu este vorba despre instrumente de securitate care folosesc AI, ci despre protecția modelelor, aplicațiilor și agenților împotriva noilor tipuri de atacuri. Până în 2029, peste jumătate dintre atacurile reușite asupra agenților AI se estimează că vor folosi permisiuni de acces slabe sau prompt injection, exact terenul pe care mizează Okta.
Deocamdată, însă, este doar o fracțiune din total. Față de 244 de miliarde pentru întreaga securitate, 2,8 miliarde pentru protecția AI este un element mic, astfel că în următorii ani companiile vor fi împinse mai degrabă de valul general și de cererea pentru produsele clasice decât de acest singur segment. Cu toate acestea, creșterea cea mai rapidă o au securitatea cloud (aproximativ 29% pe an) și subcategoria protecției AI. Fiecare dintre cele cinci companii încearcă, prin urmare, să își fixeze un punct de sprijin în securitatea AI cu propriul produs, de la Prisma AIRS la Palo Alto până la identitatea agenților AI la Okta.
La toate cele cinci, decide același set de indicatori: ritmul de creștere al vânzărilor și al comenzilor contractate (ARR, billings sau RPO în funcție de tipul de business), marja brută și operațională, fluxul de numerar liber, perspectivele managementului, expunerea la AI, evaluarea acțiunii și, în final, principalul catalizator și principalul risc. Diferențele în aceste cifre sunt atât de mari încât același pariu pe securitatea cibernetică poate însemna cinci rapoarte complet diferite între risc și randament.