De ce acțiunile cu cele mai sigure venituri din AI au pierdut aproape jumătate?
Meta, Nvidia, Amazon, Verizon și acum AT&T. Corning are contracte semnate pentru ani înainte și totuși acțiunea sa este cu 44% sub maxim. Cine plătește de fapt pentru boom-ul AI și ce a mai rămas din primă?
Puncte cheie
Corning a semnat într-o singură lună contracte de miliarde de dolari cu AT&T și Verizon, iar acțiunea sa a încheiat totuși luna mai jos.
Termenele de livrare pentru fibra pentru centrele de date depășesc 60 de săptămâni, iar companiile de telecomunicații au ajuns la coadă abia ultimele.
Conducerea vorbește despre împărțirea riscului cu clienții, dar pasul din 11 septembrie a arătat cine finanțează de fapt expansiunea.
Pe lângă faimosul plan 20-30-40 există și o versiune mai discretă, cu un număr cu cinci miliarde de dolari mai mic.
Prețurile țintă ale analiștilor variază de la 129 la 243 de dolari, iar modelul Bulios adaugă o a treia perspectivă, semnificativ mai strictă.
Două mega-contracte într-o lună și totuși acțiunea scade
Compania anunță într-o singură lună două contracte de ordinul miliardelor de dolari, iar acțiunea ei încheie totuși luna mai jos decât a început-o. Exact asta i s-a întâmplat Corning $GLW . Gigantul de telecomunicații AT&T a semnat cu el pe 29 septembrie un acord pe mai mulți ani de peste 3 miliarde de dolari pentru fibră optică și cabluri care să aducă internet rapid până la sfârșitul anului 2030 la 60 de milioane de americani.
Cu doar trei săptămâni mai devreme, Verizon a anunțat propriul contract de mai multe miliarde de dolari pentru peste 80 de milioane de mile de fibră, cu livrări între 2027 și 2032.
Piața a reacționat tipic: acțiunea a sărit pe 29 septembrie și a închis la 158,71 USD, pentru ca imediat ziua următoare să returneze cea mai mare parte din câștig. Analistul Daniel Zhu de la Bernstein a inițiat acoperirea cu recomandare neutră și preț țintă de 140 USD, deci sub prețul actual. Corning a închis septembrie la 153,76 USD, cu aproximativ 44% sub maximul din iulie de 271,78 USD.
Acțiunile de cipuri se mențin, hyperscalerii investesc sume record, iar compania cu cele mai vizibile venituri viitoare din întregul lanț AI a pierdut aproape jumătate din valoare. Ceva nu se leagă aici. Sau, dimpotrivă, se leagă prea bine.