Distribuie doar o treime din profit și totuși plătește 7% pe an
O bancă fără sucursale plătește 7% pe an, iar pentru dividend îi este suficientă o treime din profit. Acum însă conducerea își reduce intenționat propriul profit. Este o capcană pentru investitorii de dividende sau o ocazie rară pe care piața o trece cu vederea?
Puncte cheie
O bancă fără nicio sucursală plătește aproape 7% pe an, iar pentru dividend îi este suficientă doar o treime din profit
Conducerea a redus singură, în august, estimarea de profit pentru 2026, și nu din cauza pierderilor
Acțiunea se tranzacționează sub valoarea activelor proprii ale firmei și la un multiplu de cinci ori profitul de anul trecut
În 2023, compania a tăiat plata trimestrială cu 74%, iar investitorii nu au uitat acest lucru până astăzi
Fondatorul a recunoscut în cadrul conferinței telefonice că împrumuturile restante vor crește și a explicat de ce
O bancă fără sucursale, pe care nici măcar Wall Street nu știe să o încadreze
Imaginați-vă o bancă ce nu are nicio sucursală, niciun bancomat și nici bancheri clasici în costume. Clientul își deschide contul online, vorbește cu suportul prin cameră video și primește creditul printr-un software pe care conducerea îl consideră cel mai mare avantaj competitiv. Așa arată NewtekOne $NEWT , o companie fondată în 1998 de Barry Sloane și care deservește exclusiv persoane fizice autorizate și întreprinderi mici din Statele Unite.
În 2023 a cumpărat o bancă mică cu active de 180 de milioane de dolari și depozite de 140 de milioane de dolari. În trei ani și jumătate a transformat-o într-o instituție care deține depozite de 2,15 miliarde de dolari în aproximativ 40.000 de conturi. Adică de cincisprezece ori valoarea inițială. Eficiența costurilor băncii în sine se situează în jur de 40%, un nivel la care majoritatea băncilor regionale doar visează.
Și totuși, compania are o capitalizare de doar aproximativ 0,31 miliarde de dolari, este urmărită de o mână de analiști, iar acțiunea se tranzacționează în jur de 10,9 USD, cu aproximativ 30% sub maximul din acest an. Motivul este simplu: NewtekOne nu se potrivește în nicio categorie. Pentru fondurile bancare este un jucător prea mic și prea tehnologizat, pentru fondurile fintech este, dimpotrivă, o bancă prea reglementată. Iar pentru indici este pur și simplu prea mică.