Această acțiune petrolieră tocmai a raportat rezultate de vis, dar o puteți cumpăra la același preț ca Buffett
Occidental tocmai a raportat cele mai bune rezultate din ultimii ani, iar piața le-a trecut cu vederea. Acțiunea scade odată cu prețul petrolului, de parcă nimic nu s-ar fi schimbat în companie. Fie piața are dreptate, iar evaluarea redusă este o capcană, fie aici se vinde ceva ce demult nu mai este un pariu pe baril.
Puncte cheie
Occidental a depășit estimările privind profitul cu 30%, însă acțiunea a pierdut 7,2 % într-o lună și se tranzacționează la nivelul din 2022.
Anul acesta, compania a rambursat datorii de 10,4 miliarde de dolari, iar o singură măsură de economisire îi va aduce 740 de milioane anual.
Conducerea promite peste 4 miliarde de dolari în cashflow anual suplimentar, fără să extragă nici măcar un baril în plus.
După patru ani, Berkshire este aproximativ pe zero cu acțiunile ordinare, dar câștigă bani cu totul altundeva.
Consensul analiștilor indică 71 de dolari, iar prețul just Bulios este de 58 — diferența are o explicație concretă.
Două cifre care nu se împacă
Occidental Petroleum $OXY a publicat pe 9 noiembrie rezultatele pentru al treilea trimestru și, pe hârtie, arată ca un trimestru de vis. Profitul ajustat de 1,91 USD pe acțiune a depășit consensul de aproximativ 1,47 USD cu circa 30 %, producția de 1 427 de mii de barili echivalent petrol pe zi a depășit mijlocul intervalului prognozat, iar principalul datoriei a coborât la pragul de 10,0 miliarde de dolari, după ce compania a rambursat 10,4 miliarde începând din ianuarie.
Piața a reacționat în felul ei. Acțiunea a pierdut 7,2 % în ultima lună, iar la prețul de închidere de 55,76 USD se află exact la nivelul la care Berkshire Hathaway o cumpăra în 2022 și 2023. Trei ani de muncă la bilanț și prețul, pe zero.
Motivul ține de factori externi, nu de companie. Brentul a pierdut 16 % săptămâna trecută, cea mai mare scădere săptămânală de la începutul pandemiei, iar azi-dimineață a coborât pentru prima oară din august sub 90 de dolari, după ce Donald Trump a spus că războiul cu Iranul s-ar putea încheia „destul de curând”. OXY scade odată cu el, de parcă în ultimul an nu s-ar fi schimbat nimic în companie. Numai că aproape totul s-a schimbat.