Silna przewaga konkurencyjna tej firmy może przynieść wzrost wartości nawet o 150%.

Dziś przyjrzymy się firmie, która może nie jest tak znana, ale ma tym większy potencjał wzrostu. W dzisiejszym artykule skupimy się na spółce CNX Resources Corp, która działa w miejscu nazywanym Arabią Saudyjską gazu ziemnego. Jednocześnie spółka agresywnie nagradza swoich akcjonariuszy i poprawia swoje liczby, co jest w tym momencie kluczowe. Wielu ekspertów podaje potencjał w przedziale 100-150%, co jest naprawdę dużą przestrzenią do wzrostu.

CNX Resources Corp $CNX

Czym zajmuje się firma?

CNX Resources Corporation jest spółką zajmującą się wydobyciem gazu ziemnego w basenie Appalachów, głównie w łupkach Marcellus Shale i Utica Shale w Pensylwanii, Ohio i Zachodniej Wirginii. Rozwija także zasoby metanu z pokładów węgla w Wirginii wraz z programem wychwytywania metanu.

• Marcellus i Utica są często określane jako Arabia Saudyjska gazu ziemnego. Dwa z największych na świecie zasobów gazu, łupki Marcellus i Utica, znajdują się w basenie Appalachów.

Najnowsze szacunki (EIA) dotyczące zasobów łupków Marcellus oscylują w okolicach 450 tcfg (bilionów stóp sześciennych gazu). Szacunki dotyczące Utica są bliskie 300 tcfg, co daje łącznie 750 tcfg.

• Dla porównania, największe na świecie pole gazowe szacowane jest na 1 236 tcfg, czyli pole South Pars pod Iranem. Drugim co do wielkości polem jest pole Urengoy w Rosji, którego zawartość szacuje się na 222 tcfg. Gdyby traktować je jako jedno pole, to według oficjalnych szacunków EIA, złoża Marcellus i Utica zajęłyby drugie miejsce na świecie.

Oprócz przewagi konkurencyjnej wynikającej z działania na świetnych terenach do wydobycia gazu ziemnego 👇

• Maksymalizacja zwrotu dla akcjonariuszy jest jedynym i obecnie głównym celem firmy. Jednocześnie, długoterminowe spojrzenie na zarządzanie tak światowej klasy bazą zasobów otwiera drzwi do wyjątkowego, długoterminowego tworzenia wartości dla akcjonariuszy $CNX.

• $CNX notuje silny wzrost wolnych przepływów pieniężnych. Spółka prognozuje aż 31% wzrost wolnych przepływów pieniężnych rocznie do 2026 roku.

Ten rodzaj rocznego wzrostu wolnych przepływów pieniężnych, 31%, jest typowo kojarzony z sekularnymi akcjami wzrostowymi w ich wczesnych fazach.

Fundamenty odnotowały skokową zmianę między październikiem 2020 a dniem dzisiejszym. Na przykład w październiku 2020 r. spółka CNX prognozowała wolne przepływy pieniężne na akcję w wysokości 2,50 USD w 2022 r. i 5 USD na akcję w 2026 r. Te same prognozy opiewają na 4 USD i 8 USD dzisiaj. Jeśli chodzi o prognozowaną stopę wzrostu wolnych przepływów pieniężnych na akcję, to zmieniła się ona z 21% do 31% rocznie od października 2020 r.

Bilans

Od października 2020 roku$CNX zmniejszył liczbę akcji o 16%, jednocześnie redukując dług netto o ponad 300 milionów dolarów.

Spółka jest na dobrej drodze do osiągnięcia swojego celu i wygenerowania wolnych przepływów pieniężnych w wysokości 1,6 miliarda dolarów w ciągu trzech lat do 2022 r. Z wolnymi przepływami pieniężnymi, które mają osiągnąć 700 milionów dolarów w 2022 r. i kapitalizacją rynkową wynoszącą nieco ponad 3 miliardy dolarów, $CNX może z łatwością odkupić 22% swoich pozostających w obrocie akcji za pomocą środków wygenerowanych tylko w 2022 r.

Wielu inwestorów może pauzować przy zadłużeniu 👇

Być może nie jest to aż tak duży problem (na razie) - bilans spółki wydaje się stosunkowo silny, co powinno nadal wspierać jej zwroty kapitałowe. $CNX ma płynność bilansową na poziomie 1,9 mld USD, a patrząc na zadłużenie - nie ma zapadalności długu do 2026 roku.

• Do tego czasu spółka będzie się umacniać i generować dużo gotówki, która będzie wykorzystywana obecnie na zwroty dla akcjonariuszy, a dopiero w przyszłości skupi się na redukcji zadłużenia.

Wygląda na to, że analitycy są byczo nastawieni

Biorąc pod uwagę, że wolne przepływy pieniężne powinny wynieść około 4$ na akcję w 2022 roku i do 8$ w 2026 roku, cena docelowa na poziomie 40$ wydaje się całkiem rozsądna. Stanowi to 135% potencjał wzrostowy.

• Niektórzy analitycy sugerują nawet, że cena do 80 dolarów za akcję będzie w grze, jeśli pewne cele zostaną osiągnięte, co stanowiłoby potencjał aż 370%. Wolę jednak nie wychylać się z domu i skłaniać się ku 40$.

Na zakończenie załączam podsumowanie ostatnich wyników kwartalnych 👇

Wniosek

Z mojej strony jest to ciekawy pick na akcje, które działają na ważnych i szczególnie płodnych obszarach do produkcji gazu ziemnego, co w tej chwili gra na korzyść spółki (kryzys energetyczny). Firma posiada dużą bazę aktywów w rdzeniu tego, co wielu obserwatorów nazywa Arabią Saudyjską gazu ziemnego. Wszystko wskazuje na to, że łupki Marcellus i Utica są fundamentem wartości akcji $CNX. Aktywa premium i agresywny program skupu akcji powinny stworzyć niesamowity wzrost wartości aktywów netto na akcję, który wielu postrzega jako gigantyczny potencjał wzrostowy z dzisiejszych 17 dolarów za akcję. Ponadto ostatnio poprawione warunki w przemyśle będą prawdopodobnie tendencją długoterminową. W rezultacie, drzwi są teraz otwarte dla niezwykłej historii wolnych przepływów pieniężnych i wyjątkowej okazji do wzrostu NAV. Asymetria ryzyko-zysk jest zdecydowanie pozytywna dla CNX Resources, a fakt, że spółka nie ma zapadającego długu do 2026 roku gra na moją korzyść.

• Jak oceniasz firmę?

• Czy uważasz, że spełni swój potencjał wzrostu?

• Czy interesują Cię takie picki na akcje z potencjałem wzrostu?

Należy pamiętać, że nie jest to porada finansowa. Każda inwestycja musi przejść dokładną analizę.