Pe măsură ce ne apropiem încet de finalul anului 2021, sunt sigur că deja ați început să vă alegeți favoriții pentru 2022. Și cred că nu este chiar ușor. Cu toate acestea, iată două acțiuni care, în opinia mea, au un model de afaceri absolut corect, doar că au căzut în dizgrația investitorilor și au cunoscut o prăbușire până la fund din cauza câtorva evenimente nefericite. Pentru unii, aceasta poate fi o situație descurajantă, iar pentru investitorii care cunosc situația, o mare oportunitate de cumpărare.
Piața bursieră s-a descurcat relativ bine în 2021. ETF-ul SPDR S&P 500 a fost la sau aproape de maximele istorice tot anul, iar cea mai mare scădere a avut loc în octombrie, când a scăzut cu 5%. Cu toate acestea, nu toate acțiunile au urmat o traiectorie similară. Unele au scăzut cu până la 70% față de maximele lor istorice.
Cele mai mari două nume care au fost zdrobite în 2021 au fost Pinterest și Lemonade, aceste companii inovatoare au scăzut cu 52% și, respectiv, 72% față de maximele lor.
În ciuda scăderilor, ambele companii au un potențial puternic și au înregistrat progrese semnificative în afaceri în timp ce acțiunile lor au fost doborâte. Acest progres ar putea da roade în 2022, trimițând acțiunile lor înapoi la cele mai înalte niveluri din toate timpurile.
Pinterest $PINS
Acțiunile companiei de social media au luat bătaie în 2021, scăzând încet de la maximele atinse în primele luni ale anului. Pinterest s-a luptat în rapoartele sale de venituri, străduindu-se să egaleze rezultatele din 2020, deoarece utilizarea platformei a crescut drastic în timpul pandemiei COVID-19, dar, pe măsură ce lumea s-a redeschis încet, compania a înregistrat o creștere mai lentă la nivel internațional și chiar o scădere a numărului de utilizatori în SUA.
De exemplu, în T3 2020, Pinterest avea 98 de milioane de utilizatori activi (MAU) în SUA, dar în T3 2021, acest număr a scăzut la 89 de milioane. În T4 2020, Pinterest a înregistrat o creștere de 46% a MAU-urilor internaționale, în timp ce în T3 2021 creșterea a fost de doar 4%.
https://twitter.com/Pinterest/status/1470785950842335232
În timp ce mulți investitori sunt îngrijorați de această creștere în scădere, aceasta nu este cheia principală a succesului Pinterest. Adevărata oportunitate pentru Pinterest constă în creșterea monetizării MAU-urilor sale. Pinterest are mult spațiu pentru a-și extinde venitul mediu pe utilizator(ARPU), mai ales dacă se compară ARPU de 1,41 dolari cu alte acțiuni din social media. Snapchat $SNAP are un ARPU de 3,49 dolari, iar ARPU al Meta Platforms $FB este de 10 dolari.
Compania a făcut pași importanți în cursul anului 2021 pentru a crește această monetizare. Unul dintre acestea a fost Pinterest TV - unde creatorii pot vinde produse din videoclipuri - precum și eforturile de a facilita utilizatorilor adăugarea de articole în coș pentru a le achiziționa ulterior.
Aceste eforturi sporite fac ca publicitatea Pinterest să fie mai valoroasă pentru agenții de publicitate, iar dacă aceste eforturi sunt eficiente în creșterea ARPU în 2022, investitorii ar putea vedea o creștere accelerată a veniturilor. În prezent, ARPU al companiei crește cu 37% de la an la an, dar compania are potențialul de a accelera această creștere. Dacă eforturile îmbunătățite au succes, Pinterest ar putea înregistra o creștere semnificativă a veniturilor, ceea ce ar putea face din nou din nou o investiție profitabilă în 2022 și ar putea trimite acțiunile în sus.
Limonadă $LMND
La fel ca Pinterest, acțiunile companiei de asigurări bazate pe inteligență artificială au fost doborâte în 2021. La aproape șase luni de la oferta publică inițială (IPO), în iulie 2020, acțiunile companiei au explodat, înregistrând un salt de peste 120% până la începutul anului 2021. Cu toate acestea, entuziasmul din jurul ofertei publice inițiale a dispărut, iar un prim trimestru dificil în urma furtunii de iarnă din Texas (defecțiuni ale sistemului de infrastructură de gaze naturale care au redus producția de gaze în acest stat la aproape jumătate) a declanșat un declin care a dus la o scădere a acțiunilor cu 71% față de maximul istoric.
Înghețul din Texas a afectat rata netă de despăgubiri a companiei Lemonade, care arată cât trebuie să plătească compania în despăgubiri pentru cât câștigă în prime. În primul trimestru, rata de pierdere a Lemonade a ajuns la 121%, ceea ce înseamnă că societatea a plătit mult mai mult decât a câștigat din despăgubiri (ceea ce, evident, nu este cel mai bun model de afaceri). Din primul trimestru, pierderea netă a scăzut, dar este încă mai mare decât cea pe care o urmărește compania. În trimestrul al treilea, rata de pierdere a companiei a fost de 77%, dar compania spune că rata de pierdere ar trebui să fie sub 75% pe termen lung.
https://twitter.com/Lemonade_Inc/status/1463891336369741831
O parte din motivul pentru care rata de daune a fost mai mare de 75% în trimestrul al treilea s-a datorat introducerii unor produse mai noi, cum ar fi asigurările auto și pentru animale de companie. Inteligența artificială pentru produsele mai noi ale Lemonade este încă în curs de perfecționare, ceea ce duce în prezent la rate nete mai mari ale creanțelor pentru aceste produse. Cu toate acestea, cu toate că rata cererilor de despăgubire este ridicată, aceasta se îmbunătățește rapid. Rata daunei pentru asigurarea animalelor de companie s-a îmbunătățit cu 4 puncte procentuale de la an la an, în timp ce rata daunei pentru asigurarea locuinței s-a îmbunătățit cu 52 de puncte procentuale de la an la an.
În mod clar, există tendințe care arată că inteligența artificială a Lemonade devine mai precisă pentru produsele mai noi. Și pe măsură ce aceste produse se maturizează și IA devine mai precisă, investitorii vor vedea probabil o îmbunătățire semnificativă a acestor rate de pierdere. Ratele de pierderi au potențialul de a scădea sub 75%, ceea ce ar putea ajuta Lemonade să crească din nou și să schimbe în mod pozitiv sentimentul investitorilor față de companie.
Aceasta nu este o recomandare de investiții.