"Cel mai bine este să deții o afacere care poate angaja o cantitate mare de capital incremental pe o perioadă lungă de timp, cu o rată de rentabilitate foarte mare." Aceasta este o regulă de bază menționată de mai multe ori de legendarul Warren Buffett atunci când vorbea despre strategia ideală de investiții. Așa că nu mai bâjbâiți și inspirați-vă de la Oracolul din Omaha.
Ținând cont de această regulă, putem enumera trei companii din portofoliul Berkshire Hathaway $BRK.B cu randamente de două cifre ale capitalului investit.
Apple $AAPL
Să aruncăm o privire la cea mai mare participație a Berkshire, care se potrivește cu siguranță descrierii lui Buffett: în cinci ani, Apple a oferit un randament mediu al capitalului investit de 27,6%.
La 30 septembrie, Berkshire deținea 907,6 milioane de acțiuni ale gigantului tehnologic, care, la prețul actual, valorează peste 161 de miliarde de dolari. De fapt, Apple reprezintă în prezent peste 40% din portofoliul de acțiuni cotate la bursă al Berkshire, în funcție de valoarea de piață.
Unul dintre motivele acestei concentrări este creșterea puternică a prețului acțiunilor companiei. În ultimii cinci ani, acțiunile Apple au crescut cu peste 500%.
La începutul acestui an, conducerea a dezvăluit că baza instalată activă de hardware a companiei a depășit 1,65 miliarde de dispozitive. Dar Apple nu face doar smartphone-uri și computere, ci a construit un ecosistem integrat care încurajează clienții să investească din ce în ce mai mult.
Ca urmare, afacerea crește într-un ritm lăudabil. În trimestrul din septembrie, vânzările au crescut cu 29% față de anul trecut, până la 83,4 miliarde de dolari.
Mastercard $MA
Apoi, există gigantul cardurilor de credit Mastercard, care se laudă cu o rentabilitate medie pe cinci ani a capitalului investit de 46,2%.
Buffett și-a redus poziția în companie cu aproximativ 6% în al treilea trimestru. Chiar și așa, cu 4,29 milioane de acțiuni, Berkshire are încă o participație considerabilă de 1,48 miliarde de dolari.
Acțiunile companiilor de plăți au avut o evoluție destul de volatilă în acest an, în condițiile în care noile variante și epidemia COVID-19 au amenințat să încetinească comerțul internațional - și, prin urmare, volumul tranzacțiilor.
Cu toate acestea, tranzacțiile comerciale sunt în creștere. În al treilea trimestru, volumul brut în dolari al Mastercard a crescut cu 20% de la an la an. Volumul transfrontalier a crescut cu un procent și mai impresionant, de 52%.
De asemenea, compania returnează mai mulți bani investitorilor, ceea ce poate fi văzut ca un semn de putere. Pe 30 noiembrie, Mastercard a anunțat un program de răscumpărare de acțiuni în valoare de 8 miliarde de dolari și și-a majorat dividendul trimestrial cu 11%.
https://twitter.com/Mastercard/status/1470424783590498306
Procter & Gamble $PG
Gigantul bunurilor de larg consum Procter & Gamble încheie lista cu o rentabilitate medie solidă a capitalului investit pe cinci ani de 13,5%.
Berkshire deținea 315.400 de acțiuni la sfârșitul celui de-al treilea trimestru, care valorează aproximativ 49,6 milioane de dolari la prețul de astăzi. Deși nu este o poziție mare după standardele Berkshire, P&G se remarcă prin ceva: capacitatea sa de a oferi investitorilor un randament în numerar în creștere, atât în vremuri bune, cât și în vremuri rele.
Compania oferă un portofoliu de mărci de încredere, cum ar fi prosoapele de hârtie Bounty, pasta de dinți Crest, aparatele de ras Gillette și detergentul de rufe Tide. Acestea sunt produse pe care gospodăriile le cumpără în mod regulat, indiferent de evoluția economiei.
În aprilie, consiliul de administrație al P&G a anunțat o creștere cu 10% a dividendelor trimestriale, marcând a 65-a creștere anuală consecutivă a dividendelor companiei.
Nu este deloc ușor în zilele noastre să alegi acțiunile potrivite pentru un portofoliu diversificat corespunzător. Multe titluri de valoare par a fi supraevaluate, în timp ce multe altele scad foarte repede, iar investitorul nu are nicio idee cât de adânc va ajunge. De aceea, uneori este mai bine să te uiți la ceea ce fac cei mai buni și să te inspiri.
Cum ar fi aceasta: Câți bani să păstrezi în cont? Warren Buffett are un sfat grozav pentru toți investitorii
Vă rugăm să vă faceți propria analiză înainte de a vă decide să cumpărați oricare dintre aceste acțiuni. Evident, Berkshire cumpără la prețuri adecvate, așa că nu este ideal să urmărim orbește indicatorul în sine, dar este important să avem propria strategie pentru a intra în tranzacție.