A fi un investitor în dividende aduce cu sine beneficii semnificative. În vremuri de volatilitate sălbatică, vă puteți simți liniștit știind că următoarea plată de dividende din portofoliul dvs. este, probabil, chiar după colț. În plus, atât volatilitatea, cât și corecțiile sunt aliații oricărui investitor în dividende, deoarece acestea vă oferă posibilitatea de a cumpăra acțiuni de calitate la un preț mai mic. S-ar putea să ne așteptăm la o perioadă de inflație ridicată, la o criză energetică, la o posibilă creștere a ratelor dobânzilor și cine știe dacă nu cumva o nouă mutație a coronavirusului încă nu s-a făcut cunoscută. Cu alte cuvinte, ne aflăm într-un moment ideal pentru a deține acțiuni cu dividende de calitate!
În perioadele de volatilitate, acțiunile cu dividende adaugă portofoliului dumneavoastră stabilitatea de care aveți nevoie. Nu numai că s-au dovedit a fi mai puțin volatile în perioadele de incertitudine, dar investitorii pot, de asemenea, să încaseze plăți regulate în numerar din aceste titluri mai ieftine. Astfel, cu un portofoliu diversificat de acțiuni cu venit, investitorii pot dormi liniștiți noaptea, știind că venitul lor este protejat indiferent de uragane, tensiuni geopolitice sau de partidul politic aflat la putere. Mai jos, vreau să discutăm despre 3 acțiuni de calitate cu un randament mediu al dividendelor de 7,4% care sunt foarte bune pentru a adormi!
AbbVie $ABBV
Randament al dividendelor 4.8%
Sănătatea este unul dintre cele mai ieftine sectoare de evaluare de pe piața actuală, deși pandemia de coronavirus a confirmat mai mult decât emfatic importanța sa pentru economie și prosperitatea generală.
În următorul deceniu, vom vedea cum vor fi investiți bani în sectorul sănătății pentru a îmbunătăți vaccinurile, medicamentele, infrastructura de sănătate publică și pentru a îmbunătăți opțiunile de îngrijire la distanță (telemedicină etc.) și monitorizarea în timp real.
AbbVie a fost o vedetă extrem de profitabilă a industriei biofarmaceutice de la separarea sa de Abbott Laboratories $ABT în 2013. Acesta păstrează istoricul dividendelor companiei-mamă, ceea ce îl califică drept un aristocrat al dividendelor. Nu numai atât, unchiul Buffett are $ABBV în portofoliul Berkshire Hathaway cu o poziție de peste 2,3 miliarde de dolari, ceea ce o face să fie a doua cea mai mare deținere de acțiuni pe care o are în prezent.
$ABBV este puternic implicată în imunologie, oncologie și neuroștiințe, cu un portofoliu de peste 30 de produse și un portofoliu solid de 56 de medicamente în curs de dezvoltare.
Medicamentul emblematic al companiei, Humira, care a reprezentat 37% din veniturile totale ale companiei în 2020, a început să piardă protecția brevetului în 2016. Ca urmare a achiziției Allergan, finalizată în 2020, AbbVie a reușit să își diversifice și mai mult portofoliul de produse și să își reducă dependența de Humira. Printre cele mai așteptate produse se numără medicamentele asemănătoare Humira, care ar trebui să ajungă pe piață în 2023. AbbVie se așteaptă ca Rinvoq și Skyrizi să fie cele mai bine vândute până în 2025 și ar putea genera vânzări de peste 15 miliarde de dolari. În 2020, Rinvoq a generat vânzări inițiale în valoare de 731 de milioane de dolari.
Compania $ABBV are în prezent un randament al dividendelor de 4,8%, cu o rată de plată relativ scăzută de 41%. Acest lucru îi lasă în buzunar aproape 60% din câștigurile nete pentru alte scopuri. Dacă ne uităm la clasamentul realizat de Fierce Pharma al companiilor farmaceutice de top în funcție de vânzările de medicamente preconizate prin consens în 2026, constatăm că AbbVie este una dintre cele mai ieftine și are cel mai mare randament.
Dacă ne uităm la aceste date, nu este de mirare că "Oracolul din Omaha" Buffett a inițiat poziții în Pfizer $PFE, AbbVie și Bristol-Myers Squibb $BMY la începutul acestui an. Cu o evaluare ieftină, un portofoliu robust și un randament ridicat, $ABBV este un plus fantastic pentru orice portofoliu serios de dividende.
America First Multifamily Investors $ATAX
Randament al dividendelor 6,9%
$ATAX investește în MRB (obligațiuni cu venituri ipotecare), care sunt achiziționate prin intermediul agențiilor de stat pentru locuințe și sunt garantate de clădiri de apartamente cu o componentă de "venituri reduse". Statele utilizează în principal aceste instrumente pentru a încuraja construcția de locuințe pentru rezidenții cu venituri mici.
Cea mai mare investiție $ATAX se află în aceste obligațiuni, care au trecut prin criza COVID-19 fără nici un default. Partea cea mai bună este că dobânda la aceste obligațiuni este scutită de impozite, un beneficiu care este transferat investitorilor datorită structurii de parteneriat a ATAX. Ca urmare, o parte din plata pe care o primiți de la ATAX va fi scutită de impozit (aproximativ 40% în 2018 și 2019, 100% în 2020).
Cealaltă activitate principală a ATAX este cea imobiliară, pe care o numește "Vantage". Aceasta este o societate mixtă în care $ATAX construiește noi complexe de apartamente împreună cu partenerul său, iar când construcția este finalizată și apartamentele sunt închiriate, proprietatea este vândută ca un întreg. Anul trecut, compania s-a abținut de la vânzarea acestor proprietăți pentru a evita vânzarea la prețuri nefavorabile. Datorită redresării puternice, proprietățile Vantage se vând acum în ritm alert. Ultima proprietate vândută în august va aduce 0,13 dolari canadieni/unitate (numerar disponibil pentru distribuție) în trimestrul al treilea, în creștere față de distribuția actuală de 0,11 dolari/unitate.
Afacerea, care funcționează ca o societate în comandită simplă, a fost nevoită să își reducă distribuția pentru 2020 din cauza incertitudinii din primele zile ale pandemiei. Cu toate acestea, reducerea a durat doar trei trimestre. Odată cu începerea vânzării proprietăților Vantage, distribuția a fost majorată din nou la 0,09 dolari și apoi la distribuția actuală de 0,11 dolari.
Proprietățile pentru care $ATAX a acordat amânarea plății principalului și a dobânzilor în 2020 sunt acum raportate ca fiind aproape complet închiriate și au rate de colectare aproape comparabile, ceea ce indică o revenire la situația companiei de dinainte de COVID. Mă aștept ca și distribuțiile să revină în curând la nivelurile anterioare pandemiei.
ATAX a anunțat recent emiterea de noi acțiuni. Acesta va vinde 4,75 milioane de unități noi la 6,10 dolari/unitate. Acest lucru a creat un factor de creștere negativă pe termen scurt, iar acțiunile au scăzut cu 13% de la jumătatea lunii septembrie.
Impactul pe termen scurt este doar un rezultat al creșterii ofertei de unități de pe piață. Aceasta este o oportunitate fantastică de cumpărare. $ATAX strânge acest capital pentru a permite creșterea. Și va profita cu siguranță de noul capital, cumpărând mai multe MRB și construind noi proprietăți pentru vânzare. Pe termen lung, acest lucru va duce la un flux de numerar mai mare pentru toți acționarii.
Annaly Capital $NLY
Randamentul dividendelor este de 10,3%.
Annaly Capital este un "mREIT de agenție" cu un randament de 10,3%, care este susținut de peste 130% din profiturile disponibile pentru distribuție, astfel încât reușește să plătească dividendele sale aparent mari cu ușurință. Activitatea principală a $NLY constă în investiții în MBS (Mortgage-Backed Securities). Acestea sunt credite ipotecare cumpărate de agențiile guvernamentale, care le garantează și le revând investitorilor.
În cazul în care ipoteca nu este plătită, aceste agenții guvernamentale răscumpără ipoteca la valoarea nominală. Acest lucru creează o investiție cu un risc minim de neplată, care este foarte populară în rândul băncilor, al companiilor de asigurări, al guvernelor străine și al altor persoane care caută o investiție foarte lichidă și cu risc scăzut.
NLY achiziționează aceste titluri cu risc scăzut și profită de lichiditatea lor ridicată. Cu o valoare de peste 11 trilioane de dolari în circulație și un volum mediu zilnic de tranzacționare de peste 200 de miliarde de dolari, agențiile MBS reprezintă una dintre cele mai mari și mai lichide piețe din lume, fiind depășită doar de titlurile de trezorerie americane. Deoarece piața este atât de lichidă, iar investiția subiacentă prezintă un risc scăzut, nu există o lipsă de debitori dispuși să accepte MBS ale agențiilor ca garanție pentru împrumuturi cu dobândă redusă.
$NLY achiziționează MBS și apoi le utilizează ca garanție pentru împrumuturi de până la 95% din valoarea lor. Astfel, acesta achiziționează cantități mari de titluri de creanță ipotecare utilizând relativ puține capitaluri proprii. Care este rezultatul? NLY obține un randament foarte ridicat dintr-un portofoliu de titluri de valoare cu un risc foarte mic. Cheia pentru modul în care NLY este profitabilă are puțin de-a face cu MBS în sine; Annaly câștigă diferența dintre plățile de dobândă pe care le primește pentru MBS și rata dobânzii pe care o plătește pentru datoria sa. Astfel, riscul pe care și-l asumă $NLY, care determină cât de profitabil este, constă în mișcarea curbei ratei dobânzii.
NLY împrumută fonduri pe termen scurt, de obicei pentru 30-90 de zile, iar MBS pe care le cumpără sunt de obicei destinate să supraviețuiască timp de 5-7 ani. Pe scurt, compania beneficiază de o curbă de randament "abruptă", în care ratele pe termen lung sunt mai mari, iar ratele pe termen scurt sunt aproape de zero. Prin urmare, există adesea o corelație puternică între prețul acțiunilor $NLY și diferența dintre ratele de trezorerie pe 10 ani și pe 2 ani.
Diferența dintre titlurile de trezorerie americane pe 10 ani și pe 2 ani s-a comprimat din iunie până în iulie, iar prețul acțiunilor $NLY a scăzut. Aceasta nu este o coincidență. În ultimele câteva luni, o combinație de exces de lichiditate în sistemul financiar, achizițiile active de titluri de trezorerie de către Rezerva Federală în ciuda excesului de lichiditate și, probabil, unele preocupări legate de opțiunea Delta au menținut ratele la un nivel scăzut. În ultima săptămână a lunii septembrie, randamentele titlurilor de trezorerie pe 10 ani au atins un maxim al ultimelor trei luni, deoarece investitorii cred că Fed va elimina măsurile de stimulare pentru a ține inflația sub control. Pe viitor, o creștere a ratei pare inevitabilă și va duce la o creștere a titlurilor de trezorerie pe 10 ani, ceea ce va duce la creșterea randamentelor $NLY.
În plus față de datele macroeconomice pozitive pentru întregul sector mREIT, $NLY va încheia vânzarea diviziei sale imobiliare comerciale de 2,33 miliarde de dolari, eliberând mai mult capital pentru a fi investit în agenție MBS. Acest lucru înseamnă că mai multe plăți în numerar sunt la orizont, ceea ce face ca Annaly Capital să fie o completare fantastică a portofoliului de venituri!
*Aceasta nu este o recomandare de investiții.