Inflația în Statele Unite este în creștere bruscă, cu 6,8% în noiembrie față de anul precedent. Aceasta a fost cea mai mare creștere de la an la an din ultimele aproape patru decenii. Reacția Fed ar putea fi în cele din urmă copiată de CBN și, astfel, ar putea sprijini unele acțiuni cu dividende. Aceste 3, de exemplu, ar putea beneficia din plin de o creștere a ratei dobânzii.
Pentru a evita ca inflația să scape de sub control, Fed a anunțat că reducerea achizițiilor de active se va încheia probabil până în luna martie a anului viitor. De asemenea, s-a anunțat că majoritatea membrilor comitetului Fed se așteaptă ca ratele dobânzilor să crească cu cel puțin trei sferturi de procent anul viitor. Acest lucru înseamnă cel puțin două-trei majorări ale ratelor cu 25 de puncte de bază în 2022.
Creșterea ratelor dobânzilor ar însemna un impuls pentru acțiunile financiare, în special în sectorul bancar și al asigurărilor. O creștere a ratelor dobânzilor ar însemna o îmbunătățire a veniturilor nete din dobânzi și ar putea alimenta o revenire susținută în acest domeniu al economiei.
https://twitter.com/federalreserve/status/1471207437168525321
Cu aceste 3 acțiuni cu dividende, puteți profita de acest lucru.
Aflac $AFL
Prima este Aflac, o corporație de asigurări diversificate care vinde asigurări de accidente, cancer, invaliditate pe termen scurt, asigurări de viață, dentare și de vedere. Puțin peste două treimi din veniturile sale provin din Japonia, iar restul din SUA. Compania de 38 de miliarde de dolari are venituri anuale de peste 22 de miliarde de dolari.
Ca și alte companii de asigurări, Aflac generează profituri din subscrierea polițelor și din investiții în active financiare. Veniturile nete din prime ale Aflac au fost de peste 4,3 miliarde de dolari în cel mai recent trimestru și de 13,2 miliarde de dolari în primele nouă luni ale anului.
Aflac investește primele în active financiare, cum ar fi obligațiuni guvernamentale sau corporative. În condițiile în care ratele dobânzilor sunt atât de apropiate de zero, compania nu vede un randament prea mare al investițiilor sale. Cu toate acestea, cu fiecare creștere a ratei dobânzii Fed, Aflac ar putea începe să obțină câștiguri suplimentare din investițiile sale, ceea ce ar duce la o profitabilitate mai mare.
Vestea bună este că ratele mai mari ale dobânzilor nu ar avea probabil un impact direct asupra capacității companiei de a vedea cererea pentru subscrierile sale. Aflac ar avea astfel un scenariu optimist, în care cererea pentru produsele sale de asigurare s-ar menține, în timp ce ratele mai mari ale dobânzilor ar oferi companiei randamente mai mari pentru investiții.
Aflac este în afaceri de peste 65 de ani și a învățat să navigheze pe piață indiferent de condiții. Acesta este unul dintre motivele pentru care compania a înregistrat o creștere a dividendelor timp de aproape patru decenii. Acțiunile Aflac se tranzacționează la un preț de puțin peste nouă ori mai mare decât profitul pe acțiune preconizat de 6,10 dolari pentru anul în curs. De asemenea, acțiunile au un randament de 2,9%, ceea ce reprezintă de trei ori mai mult decât randamentul mediu al indicelui S&P 500.
Commerce Bancshares $CBSH
Commerce Bancshares este holdingul bancar al Commerce Bank, care oferă o gamă de servicii, inclusiv servicii bancare de retail și ipotecare. Compania oferă, de asemenea, produse de gestionare a activelor, produse corporative, de investiții și produse fiduciare. Compania este evaluată la 8,3 miliarde de dolari și are venituri anuale de 1,35 miliarde de dolari.
La fel ca și în cazul altor bănci, creșterea veniturilor din dobânzi ale Commerce Bancshares a fost împiedicată de ratele dobânzilor care au fost aproape de zero pentru o perioadă lungă de timp.
Cu toate acestea, compania a înregistrat recent o ușoară îmbunătățire în acest domeniu. Veniturile nete din dobânzi s-au îmbunătățit cu aproape 3% de la an la an în cel mai recent trimestru, deoarece Commerce Bancshares a înregistrat randamente mai mari ale titlurilor de investiții. Acest lucru a fost ușor compensat de veniturile mai mici din dobânzi la creditele și titlurile de valoare achiziționate în cadrul contractelor de revânzare. Ca urmare, randamentul net al activelor productive a scăzut cu 2 puncte de bază, ajungând la 2,58%.
La nivel secvențial, venitul net din dobânzi a scăzut cu aproape 1% din cauza scăderii soldurilor medii ale creditelor. Cu toate acestea, Commerce Bancshares a înregistrat o creștere în domeniul împrumuturilor pentru afaceri și construcții, deoarece economia continuă să se redreseze în urma pandemiei Covid-19. Dacă redresarea continuă, compania ar trebui să continue să înregistreze o cerere de împrumuturi îmbunătățită din aceste domenii.
Ratele mai mari ale dobânzilor ar permite, cel mai probabil, Commerce Bancshares să crească venitul net din dobânzi. O creștere a ratelor ar însemna probabil o creștere a ratelor ipotecare, dar nu în așa măsură încât cererea să înceteze brusc. Într-adevăr, vânzările de locuințe rămân puternice, deoarece șomajul este mai scăzut decât în ultima vreme, iar oferta rămâne mai mică decât cererea. Acest lucru ar permite Commerce Bancshares să obțină randamente medii mai mari pentru portofoliul său de credite, în același timp în care ar beneficia de creșterea randamentelor la titlurile de investiții.
La 53 de ani, Commerce Bancshares are una dintre cele mai lungi perioade de creștere a dividendelor de pe piață, ceea ce o califică drept unul dintre cei 35 de regi ai dividendelor. Acțiunea are un randament de 1,6% și este evaluată la 15,3 ori profitul pe acțiune așteptat de 4,40 dolari pentru 2021.
JPMorgan $JPM
Cu o capitalizare de piață de 463 de miliarde de dolari, JPMorgan nu este doar una dintre cele mai mari bănci din lume, ci și una dintre cele mai mari companii. Compania are aproape 4.900 de sucursale și oferă aproape toate serviciile financiare imaginabile, inclusiv servicii bancare de consum și comerciale, credite ipotecare, carduri de credit, gestionarea activelor și servicii bancare de investiții. În 2020, compania a avut venituri de aproape 120 de miliarde de dolari.
În cea mai recentă teleconferință privind rezultatele, conducerea a declarat că perspectiva sa pentru veniturile nete din dobânzi pentru 2021 era de aproximativ 52,5 miliarde de dolari, la fel ca în al doilea trimestru, dar această perspectivă a fost confirmată înainte ca Fed să anunțe că intenționează să își schimbe politica pentru anul viitor.
Veniturile nete din dobânzi au crescut cu 1% în ultimul trimestru, la 13,2 miliarde de dolari, în parte datorită creșterii ușoare a ratelor față de perioada anterioară. Ușoara creștere a venitului net din dobânzi, într-un moment în care ratele sunt încă scăzute, ar putea prevesti câștiguri excelente în acest domeniu în următorii doi ani. JPMorgan ar trebui să fie unul dintre principalii beneficiari ai ratelor mai mari ale dobânzilor, pe măsură ce Fed începe să își înăsprească politica monetară.
JPMorgan beneficiază și ea de creșterea vânzărilor de locuințe. Ca principal creditor cu un volum mediu de împrumuturi de 1.000 de miliarde de dolari, JPMorgan are o dimensiune și o scară de neegalat de majoritatea concurenților, ceea ce ar putea contribui la prevenirea unei slăbiciuni semnificative în cazul în care ratele mai mari pun într-adevăr presiune asupra cererii de împrumuturi.
Deși JPMorgan și-a redus dividendele în timpul Marii Recesiuni, le-a majorat timp de 11 ani consecutivi, iar acțiunile au un randament de 2,6%. Acțiunile se tranzacționează la un raport preț-beneficiu de 10,4, folosind o estimare a câștigurilor pe acțiune de 15 dolari pentru 2021.