Personal, am acordat întotdeauna puțină atenție dividendelor, considerându-le mai degrabă un mic bonus pentru investiție și concentrându-mă mai degrabă pe cele de creștere cu un potențial mai mare de apreciere. Cu toate acestea, opusul este adevărat și mă gândesc serios la această decizie.
Potrivit Fidelity, plățile de dividende au reprezentat 40% din randamentele totale ale pieței bursiere începând din 1930. În perioadele de inflație, însă, dividendele reprezintă o parte și mai mare din randamentele pieței. Fidelity a constatat că, în deceniile inflaționiste din anii 1940 și 1970, dividendele au reprezentat 65% și, respectiv, 71% din randamentul total al indicelui S&P 500.
Acțiunile cu dividende sunt, de asemenea, o sursă excelentă de venit pasiv. Trei companii cu randamente solide ale dividendelor sunt Allstate ( NYSE:ALL), Moelis & Co(NYSE:MC) și Prudential Financial (NYSE:PRU). Dacă ați investi 54.000 de dolari în mod egal în aceste trei companii, ați primi un venit de aproximativ 2.000 de dolari pe an.
1. Allstate: 2,61% randament
Allstate încheie polițe de asigurare, cum ar fi asigurări pentru proprietari de locuințe și asigurări auto pentru persoane fizice și juridice. Compania câștigă bani atunci când subscrie polițe de asigurare și plătește despăgubiri clienților pentru pagubele suferite de casele sau mașinile lor. Între timp, acesta investește surplusul de numerar într-o varietate de investiții care generează randamente suplimentare.
Cei mai buni asigurători măsoară corect riscul și încheie polițe bune și profitabile. Allstate face o treabă excelentă în ceea ce privește subscrierea de polițe profitabile, după cum se vede în raportul său combinat. Raportul combinat reflectă raportul dintre daunele plătite și cheltuielile de exploatare și primele subscrise. Un raport sub 100% indică rentabilitate, iar cu cât este mai mic, cu atât mai bine.
Raportul combinat al Allstate a ajuns la 95,6% în 2021. Această cifră s-a situat la limita superioară a istoriei recente a Allstate, deoarece nu a mai înregistrat o rată combinată de peste 96% din 2011. Din cauza presiunilor inflaționiste, daunele Allstate s-au situat la un nivel mai ridicat în 2021. Asigurătorul s-a confruntat cu costuri mai mari ale despăgubirilor din cauza costurilor mai mari ale mașinilor uzate și ale pieselor auto și a costurilor mai mari ale forței de muncă. Cu toate acestea, este în regulă. Companiile de asigurări pot fi bune de deținut în perioade de inflație, datorită capacității lor de adaptare.
Companiile pot ajusta costurile primelor destul de rapid, lucru pe care Allstate îl face. Compania urmărește în mod agresiv creșterea prețurilor, majorând tarifele de asigurare auto în 25 de piețe, cu o creștere medie de 7,1%. Aceste majorări de tarife se aplică la reînnoirea polițelor pe șase luni, impactul total fiind resimțit după 12 luni. De asemenea, încearcă să gestioneze costurile cu daunele prin colaborarea cu furnizorii de piese și prin îmbunătățirea modelelor analitice și predictive. Performanța solidă a Allstate în materie de subscriere și puterea de stabilire a prețurilor în perioade de inflație fac din această companie o acțiune cu dividende solidă în portofoliul dumneavoastră.
2. Moelis & Co: randament de 4,65%.
Moelis & Co. este o bancă de investiții și un consilier de încredere în materie de fuziuni și achiziții, restructurări și alte activități pe piețele de capital. A jucat un rol în mai multe tranzacții mari, inclusiv în achiziția de 85 de miliarde de dolari a 21st Century Fox de către Walt Disney, în fuziunea de 48 de milioane de dolari dintre CBS și Viacom și în restructurarea de 24 de miliarde de dolari a Hertz Global Holdings.
În 2021, compania a avut succes. Veniturile de 1,5 miliarde de dolari au reprezentat un record pentru companie, în creștere cu 63% față de anul precedent. Venitul net a fost stelar, în creștere cu 94% față de anul trecut, ajungând la 423 de milioane de dolari.
Moelis & Co. este numărul 1 în topul consilierilor de restructurare din SUA și din lume și a beneficiat de o activitate puternică în ceea ce s-a dovedit a fi un an record pentru bancherii de investiții. La nivel mondial, au fost anunțate 62 000 de tranzacții, care au atins o valoare de 5 100 de miliarde de dolari, depășind recordul anterior de 4 200 de miliarde de dolari stabilit în 2007.
Soliditatea bilanțului companiei, printre altele, este mare. Compania are numerar și active lichide de 721 milioane de dolari, excluzând datoriile și fondul comercial. Acesta este un semn foarte bun pentru investitori, deoarece compania se poate concentra pe plata dividendelor și pe răscumpărarea de acțiuni. Și exact asta a făcut.
Anul trecut, compania a declarat dividende de 6,85 dolari, inclusiv două dividende speciale de 2 și 2,50 dolari. Dividendele speciale sunt plătite într-o singură tranșă atunci când o companie are o sumă mare de numerar în exces. Incluzând aceste creșteri speciale ale dividendelor, randamentul dividendelor Moelis & Co. a fost de 13,3%.
Deși rata de creștere a industriei bancare de investiții nu va continua în același ritm, analiștii de la firma de contabilitate PricewaterhouseCoopers consideră că nivelul de încheiere a tranzacțiilor va rămâne ridicat în 2022, ceea ce ar trebui să fie de bun augur pentru acționarii Moelis & Co.
3. Prudential Financial: 4,07% randament
Prudential Financial este un furnizor de asigurări de viață și alte produse financiare. Pandemia de coronavirus a lovit companiile de asigurări de viață, iar Prudential a fost una dintre ele. În 2020, compania a înregistrat prima pierdere netă din ultimii șapte ani. Cu toate acestea, compania și-a revenit rapid.
Prudential trece printr-un lifting, reducând cheltuielile și concentrându-se pe produse și servicii care pot asigura o creștere pe termen lung, fiind în același timp mai puțin vulnerabile la condițiile de piață. Compania vrea să reducă costurile cu 750 de milioane de dolari până în 2023 - și a realizat deja 590 de milioane de dolari din aceste reduceri anul trecut.
Ca parte a acestui proces de remodelare, și-a vândut activitățile de asigurări din Coreea și Taiwan, obținând 1,8 miliarde de dolari. De asemenea, a renunțat la activitățile sale de servicii complete și la o parte din activitățile sale tradiționale de anuități variabile, ceea ce a adus venituri suplimentare de 4 miliarde de dolari.
Aceasta folosește aceste lichidități pentru a face achiziții și investiții în gestionarea activelor și pe piețele emergente. Anul trecut, divizia de gestionare a activelor de la Prudential a achiziționat Montana Capital Partners, un manager de active de capital privat cu sediul în Europa, și Green Harvest, care oferă produse pentru investitori solvabili. De asemenea, a achiziționat ICEA Lion Holdings, un furnizor de servicii financiare pentru piețele emergente din Kenya.
Compania este bine poziționată și are un bilanț puternic. Are 400 de miliarde de dolari în obligațiuni și active în numerar, precum și o rată de plată de 18%, așa că nu ar trebui să aibă probleme în a-și menține dividendele.