Aceste informații provin din raportul anual al lui Warren Buffett, legendarul investitor în vârstă de 91 de ani publică acest raport de peste 60 de ani! Unele dintre informații au surprins investitorii chiar și după atâția ani. Încearcă să publice informațiile importante sâmbăta dimineața, pentru a le oferi acționarilor și presei timp să asimileze știrile înainte de deschiderea piețelor luni.
Sursa: financnytrh.com
Indiferent de forma de proprietate, obiectivul nostru este de a avea investiții semnificative în întreprinderi cu beneficii economice durabile și cu un director general de primă clasă. Vă rugăm să rețineți că deținem acțiuni pe baza așteptărilor noastre privind performanța lor comercială pe termen lung și nu pentru că le considerăm vehicule pentru mișcările oportune ale pieței. Acest punct este esențial.
Surpriză
Iată câteva lucruri despre compania dumneavoastră care surprind adesea chiar și investitorii experimentați:
Mulți oameni văd Berkshire ca pe o colecție mare și oarecum ciudată de active financiare. De fapt, Berkshire deține și exploatează mai multe active de "infrastructură" cu sediul în SUA - clasificate în bilanțul nostru ca proprietăți, instalații și echipamente - decât orice altă corporație americană. Această superioritate nu a fost niciodată scopul nostru. Dar a devenit o realitate.
La sfârșitul anului, aceste active de infrastructură internă figurau în bilanțul Berkshire pentru 158 de miliarde de dolari.
Acest număr a crescut anul trecut și va continua să crească. Berkshire va construi întotdeauna.
Compania dumneavoastră plătește anual impozite federale semnificative pe venit. Deexemplu, în 2021, am plătit 3,3 miliarde de dolari, în timp ce Trezoreria SUA a raportat venituri totale din impozitul pe profit de 402 miliarde de dolari.
În plus, Berkshire plătește impozite semnificative de stat și străine. Istoria Berkshire ilustrează parteneriatul financiar invizibil și adesea nerecunoscut dintre guvern și întreprinderile americane. Povestea noastră începe la începutul anului 1955, când Berkshire Fine Spinning și Hathaway Manufacturing au convenit să își unească afacerile. În cererile lor de aprobare a acționarilor, aceste venerabile companii textile din New England și-au exprimat mari speranțe pentru fuziune.
Cererea Hathaway, de exemplu, își asigura acționarii că "combinația de resurse și management va avea ca rezultat una dintre cele mai puternice și mai eficiente organizații din industria textilă". Această viziune optimistă a fost susținută de consilierul companiei, Lehman Brothers (da, acel Lehman Brothers).
În cei nouă ani de după fuziune, proprietarii Berkshire au văzut cum valoarea netă a companiei a scăzut de la 51,4 milioane de dolari la 22,1 milioane de dolari. În parte, acest declin s-a datorat răscumpărărilor de acțiuni, dividendelor nechibzuite și închiderilor de fabrici.
Dar nouă ani de eforturi depuse de mii de angajați au produs, de asemenea, o pierdere de exploatare. Luptele lui Berkshire nu au fost neobișnuite: Industria textilă din New England a intrat în liniște într-un marș al morții generalizat și ireversibil.
În cei nouă ani de după fuziune, problemele Berkshire au afectat și Trezoreria SUA. În total, compania a plătit guvernului doar 337.359 de dolari în impozitul pe venit în acea perioadă, adică doar 100 de dolari pe zi, o sumă jalnică. La începutul anului 1965, lucrurile se schimbaseră. Berkshire a instalat o nouă conducere, care a transferat banii disponibili și a direcționat practic toate câștigurile în diverse afaceri bune, majoritatea dintre acestea rămânând bune de-a lungul anilor. Combinarea reinvestirii veniturilor cu puterea de compunere a funcționat ca prin minune, iar acționarii au prosperat.
"Partenerul lor tăcut", Trezoreria SUA, a continuat să colecteze zeci de miliarde de dolari de la companie sub formă de impozit pe venit. Îți amintești de cei 100 de dolari pe zi? Acum, Berkshire plătește aproximativ 9 milioane de dolari pe zi către Trezorerie.
Pentru a fi corecți față de partenerul nostru guvernamental, acționarii noștri ar trebui să recunoască faptul că prosperitatea Berkshire a crescut foarte mult datorită faptului că această companie a funcționat în America . Țara noastră s-ar fi descurcat de minune în anii de după 1965 fără Berkshire. Dar fără casa noastră americană, Berkshire nu ar fi ajuns niciodată ceea ce este astăzi
. Când vedeți steagul, spuneți "mulțumesc".
Odată cu achiziționarea National Indemnity pentru 8,6 milioane de dolari în 1967, Berkshire a devenit lider mondial în domeniul asigurărilor "float " - bani pe care îi deținem și pe care îi putem investi, dar care nu ne aparțin. Incluzând o sumă relativ mică obținută din asigurări de viață, totalul Berkshire a crescut de la 19 milioane de dolari când am intrat în domeniul asigurărilor la 147 miliarde de dolari.
O mare parte din crearea noastră extraordinară de valoare în domeniul asigurărilor poate fi atribuită norocului Berkshire atunci când l-am angajat pe Ajit Jain în 1986. Ne-am întâlnit pentru prima dată într-o sâmbătă dimineața și l-am întrebat rapid pe Ajit care a fost experiența sa în domeniul asigurărilor. El a răspuns: "Niciuna." Am spus: "Nimeni nu este perfect" și l-am angajat. A fost ziua mea norocoasă: Ajit a fost, de fapt, o alegere cât se poate de perfectă. Și mai bine, a rămas unul - 35 de ani mai târziu. Un ultim gând despre asigurări: cred că este probabil - dar departe de a fi sigur - că flotarea Berkshire poate fi susținută fără a suferi o pierdere de subscriere pe termen lung. Cu toate acestea, sunt convins că după câțiva ani vom avea astfel de pierderi, care pot implica sume foarte mari.
Berkshire este concepută pentru a face față evenimentelor catastrofale ca nicio altă companie de asigurări - și această prioritate va rămâne mult timp după ce Charlie și cu mine nu vom mai fi.
Unele dintre fapte sunt foarte interesante, cum Buffett și-a urmat intuiția și a angajat un om fără experiență, iar astăzi consideră că aceasta a fost una dintre cele mai bune mișcări, precum și legătura cu Lehman Brothers, care a declanșat prăbușirea pieței financiare în 2008. Cu toate acestea, trebuie să le acordăm credit pentru că fac ceea ce fac foarte bine.
Sursa: Economictimes.com