Bill Ackman's Pershing Square $PSH.AS a dezvăluit în această săptămână o nouă participație la Canadian Pacific Railway $CP, anunțând revenirea unuia dintre cele mai de succes pariuri ale sale.
Bill Ackman mai dă o șansă celei mai de succes investiții ale sale
Fondul de hedging al miliardarului deținea 2,8 milioane de acțiuni în valoare de 202 milioane de dolari la 31 decembrie, se arată într-un document depus luni la Securities and Exchange Commission.
Pershing Square $PSH.AS este acum expus la aproximativ 14,8 milioane de acțiuni - în valoare de aproximativ 1,2 miliarde de dolari - prin acțiunile pe care le deține și prin contractele la termen pe care intenționează să le exercite. Poziția extinsă a fost anunțată pentru prima dată de Wall Street Journal.
În calitate de acționar activist, Ackman a reușit în 2012 să determine Canadian Pacific $CP să își revizuiască consiliul de administrație și să numească un nou director general. El și-a vândut participația în 2016 și a obținut un profit de aproximativ 2,6 miliarde de dolari pentru compania sa, potrivit revistei Forbes.
"Unul dintre cele mai mari regrete ale noastre în materie de investiții a fost vânzarea $CP în urmă cu câțiva ani", a spus Ackman într-o declarație trimisă prin e-mail". Suntem încântați să deținem din nou această franciză remarcabilă și în creștere, într-un moment în care infrastructura feroviară transcontinentală nu ar putea fi mai importantă pentru economia și continentul nostru."
Este posibil ca Ackman să spere să imite succesul lui Warren Buffett în industria feroviară. Conglomeratul lui Buffett, Berkshire Hathaway $BRK-A $BRK-B, deține BNSF Railway, care a înregistrat anul trecut un profit record de 6 miliarde de dolari.
În cea mai recentă scrisoare adresată acționarilor, investitorul în vârstă de 71 de ani a lăudat BNSF ca fiind un "activ indispensabil" și "artera numărul unu a comerțului american" și a prezis că aceasta va continua să fie una dintre bijuteriile coroanei Berkshire $BRK-A $BRK-B și peste un secol.
Ackman a făcut schimbări semnificative în portofoliul său de acțiuni în timpul pandemiei. El a creat o participație de 1,1 miliarde de dolari în Netflix $NFLX în patru zile în ianuarie, a schimbat Starbucks $SBUX cu Domino's Pizza $DPZ în primul trimestru din 2021 și a părăsit Berkshire $BRK-A $BRK-B în al doilea trimestru din 2020.
Canadian Pacific Railway $CP
Evoluția istorică a $CP
Rezumatul profiturilor și pierderilor sugerează că societatea nu o duce deloc rău:
- Veniturile au crescut cu 1%, la 2,04 miliarde de dolari, de la 2,01 miliarde de dolari în T4
- Cheltuieli majorate ca urmare a achiziției Kansas City Southern $KSU
- Dividendul este de 0,19 dolari pe acțiune
Puncte de interes pentru întregul an 2021
- Venituri în creștere cu 4%, de la 7,71 miliarde de dolari la 8,0 miliarde de dolari
- Câștigul diluat pe acțiune (EPS) a crescut la 4,18 dolari de la 3,59 dolari.
Concluzie
Compania s-a dovedit a fi o investiție promițătoare în trecut. Companiile feroviare sunt, în esență, o garanție de longevitate. Ca atare, Warren Buffett se referă la companiile feroviare ca la o investiție pe peste 100 de ani. Singura problemă cu $CP în trecut a fost managementul slab, pe care Ackman l-a citat ca fiind motivul pentru care a vândut acțiunile. Compania este în continuare atractivă și, în ciuda adversității conducerii, Ackman a regretat că a vândut aceste acțiuni și, prin urmare, a decis să reconstruiască această poziție puternică. Singurul dezavantaj pe termen scurt pe care îl văd este că angajații vor să facă o grevă majoră, ceea ce ar afecta operațiunile companiei pe termen scurt.
Vă rugăm să rețineți că nu este vorba de consultanță financiară. Fiecare investiție trebuie să treacă printr-o analiză amănunțită.
Sursa.