Desiderate un dividendo mozzafiato che vi porti regolarmente un bel gruzzolo? Allora questa azienda potrebbe essere un…

Il 2022 è stato un anno estremamente negativo per le azioni. E quest'anno, nonostante la crescita di gennaio, non promette bene. Ma i titoli a dividendo sono sempre una buona scelta per i momenti difficili. Questo titolo potrebbe essere una buona scelta per il vostro portafoglio?

AGNC è una buona scelta per l'anno prossimo?

Il Dow Jones Industrial Average $^DJI, lo S&P 500 $SPY e il Nasdaq Composite $^NDX sono entrati in un mercato orso🐻 e hanno registrato la peggiore performance dal 2008, con un calo rispettivamente del 9%, 19% e 33%.

Tuttavia, se c'è una strategia d'investimento che tende a dare buoni risultati durante un mercato orso, è l'acquisto di titoli a dividendo. Le società che pagano un dividendo hanno dimostrato la capacità di superare con successo le crisi economiche e tendono a essere ripetutamente redditizie. Soprattutto, i titoli a reddito hanno una lunga storia di sovraperformance rispetto alle società che non offrono dividendi.

Dividendi e titoli growth. Fonte

I titoli a dividendo con rendimenti superiori possono essere allettanti, ma il rischio tende a crescere con il rendimento. Tuttavia, questo non vale per tutti i titoli a dividendo con rendimenti così elevati. O forse sì?

Oggi mi concentrerò su una società molto amata, $AGNC. Si tratta di un fondo di investimento immobiliare ipotecario (REIT) che ha pagato un dividendo mensile per 14 anni consecutivi.

Il modello operativo dei REIT ipotecari tende a essere semplice. Si tratta di imprese che cercano di prendere in prestito denaro a bassi tassi di interesse a breve termine e di utilizzare il capitale per acquistare attività a lungo termine a più alto rendimento. Come si può intuire dal nome del settore (mortgage REIT), queste attività a lungo termine sono titoli garantiti da ipoteca (MBS).

Il dividendo di AGNC si presenta così. Fonte

L'anno scorso, tuttavia, tutto ciò che poteva andare storto per l'AGNC e i suoi colleghi è andato storto. Con l'inflazione alle stelle, la Federal Reserve è stata costretta ad aumentare aggressivamente i tassi di interesse. Ciò ha portato a un sostanziale aumento dei costi di finanziamento a breve termine e a un'inversione della curva dei rendimenti del Tesoro. Questa è una cattiva notizia perché riduce il margine di interesse netto dell'AGNC, che è il rendimento medio delle attività possedute meno il tasso medio di prestito . Fortunatamente per l'AGNC e i suoi investitori, il nuovo anno dovrebbe portare un ambiente operativo più favorevole. Ad esempio, il ritmo degli aumenti dei tassi di interesse da parte della banca centrale nazionale dovrebbe rallentare notevolmente nella prima metà del 2023.

Negli ultimi mesi, gli investitori hanno ricominciato ad avere fiducia in AGCN.

Sebbene la crescita degli utili sia probabilmente il miglior indicatore della salute finanziaria di un'azienda, non è così se un'impresa non è in grado di far crescere i propri ricavi. Dopo tutto, è quasi impossibile per un'azienda aumentare i profitti per un lungo periodo di tempo senza aumentare le vendite. È quindi importante conoscere il potenziale di crescita dei ricavi di un'azienda.

Nel caso di AGNC, la stima di consenso dei ricavi per il trimestre in corso, pari a 293,5 milioni di dollari, suggerisce una variazione su base annua del -30,6%. Per l'anno fiscale in corso e per quello successivo, le stime sono rispettivamente di 1,12 e 1,04 miliardi di dollari. AGNC ha registrato un fatturato di 25 milioni di dollari nell'ultimo trimestre in esame, con una variazione su base annua del -94,3%. L'utile per azione di 0,74 dollari per lo stesso periodo si confronta con 0,75 dollari di un anno fa.

Sebbene il suo P/E sia piuttosto elevato, sembra essere scambiato a una valutazione più conveniente rispetto ai suoi colleghi dello stesso settore. Anche questo potrebbe indicare un solido potenziale.

E voi? Possiede AGNC? O forse ci state pensando?

Disclaimer: questa non è in alcun modo una raccomandazione di investimento. Si tratta di una mia sintesi e di un'analisi basata su dati provenienti da internet e da altre fonti. Investire nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.