REIT-urile au fost pe val în ultima vreme, iar investitorii au început să le caute destul de mult. Aceste companii investesc în proprietăți imobiliare și, în general, plătesc dividende mari. Cum se vor descurca REIT-urile pe măsură ce ratele dobânzilor vor crește este o presupunere, dar cele pe care le veți vedea în acest articol sunt pregătite să facă față cu succes acestei piedici.
REIT-urile au prosperat datorită ratelor scăzute ale dobânzilor, în special pentru că obligațiunile și alte investiții cu venit fix nu au oferit randamente la fel de atractive. Investitorii axați pe venituri au început să caute opțiuni alternative, iar piața imobiliară în plină expansiune a făcut ca REIT-urilesă devină mult mai atractive.
Dar acum situația s-a schimbat și ratele dobânzilor încep să crească, iar în timp ce unele REIT-uri s-au concentrat pe creșterea dividendelor cât mai mult posibil pentru a atrage mai mulți investitori, altele și-au curățat bilanțurile și s-au făcut mai rezistente la inevitabilele creșteri ale ratelor.
https://www.youtube.com/watch?v=yDl1_uLR5Os
Cele 2 companii pe care le vom analiza acum au tot ce le trebuie pentru a-și menține nu numai dividendele ridicate, ci și valoarea.
1. Medical Properties Trust $MPW
UnREIT din domeniul sănătății cu un portofoliu de 22,3 miliarde de dolari de spitale, centre medicale și centre de îngrijire pe termen lung. Există o mare valoare în această companie care nu este încă reflectată în prețul acțiunilor sale. Randament al dividendelor - 5.74%
https://www.youtube.com/watch?v=R_LRd2fF-Q8
Dacă ne uităm la bilanț, vom vedea un raport datorie netă/EBITDA de 7,5 ori, ceea ce nu pare foarte atractiv la rate ale dobânzii mai mari. Cu toate acestea, compania a făcut trei investiții în valoare totală de peste 1 miliard de dolari în al patrulea trimestru din 2021, care nu au fost încă realizate în totalitate. În plus, compania are un capital de peste 265 de milioane de dolari investit în proiecte actuale care nu au generat încă niciun randament.
2. VICI Properties $VICI
Un fond de investiții imobiliare experiențiale care deține unul dintre cele mai mari portofolii de destinații de jocuri de noroc, ospitalitate și divertisment de pe piață. Portofoliul VICI Propertieseste format din 29 de proprietăți de jocuri de noroc, include aproximativ 19.200 de camere de hotel și peste 200 de restaurante, baruri și cluburi de noapte. Randamentul dividendelor - 5,06%
Compania a achiziționat recent hotelul emblematic Venetian Las Vegas și se află acum în proces de achiziție a MGM Growth Properties $MGP, devenind astfel unul dintre cele mai mari 10 REIT-uri de capitaluri proprii din țară după capitalizarea de piață.
S-ar putea înțelege că un REIT care se concentrează atât de mult pe creștere ar avea un bilanț mai puțin stelar, dar VICI are în prezent o acoperire a ratei fixe de 6,8x și un raport scăzut de 2,8x între datoria netă și EBITDA, menținând în același timp o rată de plată a dividendelor FFO de aproximativ 80%.
-----------------------------------------------------------------------------------------
BONUS - Un REIT de care probabil nu ați auzit niciodată
Problema cu care se confruntă toate REIT-urile cotate la bursă este corelația dintre prețul acțiunilor lor și piața bursieră în general. Indiferent de valoarea portofoliului imobiliar al unui REIT, o scădere a pieței va duce aproape sigur la o scădere a prețului acțiunilor. Acest lucru nu numai că afectează valoarea portofoliului investitorului, dar limitează și capacitatea companiei de a finanța operațiunile și creșterea viitoare.
Biroul Streit
UnREIT public, necotat, cu un preț al acțiunilor direct legat de valoarea activului net.
- Deoarece acțiunile REIT nu sunt tranzacționate la o bursă importantă, o scădere a pieței are un efect redus sau chiar nul asupra prețului acestora.
- Acest lucru înseamnă o protecție mai mare pentru portofoliile investitorilor de retail, deoarece investitorii instituționali transferă capitalul înapoi în investițiile lor preferate cu venit fix.
https://twitter.com/Streitwise/status/1159956236638420992
REIT-urile au menținut un randament al dividendelor de peste 8% în ultimele 20 de trimestre și reprezintă una dintre cele mai bune opțiuni de valoare disponibile în prezent.
Investiția într-un REIT necomercializat este cea mai potrivită pentru cei care se simt confortabil cu investițiile pe termen lung. Deoarece acțiunile nu pot fi vândute pe piața bursieră, lichiditatea disponibilă în perioada de cinci ani de investiție este limitată.
Voi adăuga un link către site-ul lor aici: Streitwise
Părerea mea personală despre REIT-uri este foarte pozitivă și eu însumi investesc în ele - de exemplu, VICI, menționată mai sus, sau Realty Income $O, foarte bine cunoscută. Să fiu sincer, după ce m-am uitat pe site-ul lor și am făcut câteva cercetări, am fost foarte interesată de ultimul bonus și cu siguranță mă voi uita mai atent. Ce părere aveți despre el?