Una estrategia mejor y más segura que todas las demás. Cómo saber cuáles son las acciones adecuadas?

Para los inversores a largo plazo, mantener acciones de un índice suele ser la mejor opción. Idealmente, las de dividendos. Pero, ¿y si existiera un método aún mejor y más eficiente?

Las acciones con dividendos ofrecen mayor revalorización que las demás

De hecho, según algunos, hay una opción aún mejor: la tenencia a largo plazo de blue-chips de dividendos. Y lo demuestran las cifras.

En losúltimos 50 años ,las acciones de crecimiento de dividendoshan ofrecido una rentabilidad anual del 13% y una rentabilidad ajustada a la inflación del 10%.

Pero eso no significa que pueda comprar cualquier gran valor de dividendos y esperar obtener rendimientos no apalancados. ¿Por qué? Porque casi la mitad de las acciones estadounidenses se convierten en desastres.

Tabla del número de valores que han caído más de un 70% desde 1980. Fuente

Desde 1980, el 44% de todas las acciones estadounidenses han sufrido pérdidas sostenidas superiores al 70%. A esos títulos se les han caído las ruedas, han rodado hasta una zanja y allí se han quedado. Casi el 60% de los valores tecnológicos, un sector en el que el cambio es rápido y constante, han sufrido pérdidas.

Benjamin Graham consideraba que las rachas de dividendos (es decir, varios años ininterrumpidos) eran un importante signo de calidad. Tenía dos criterios.

• Más de 20 años sin recorte de dividendos es señal de una empresa de calidad.
  

• Más de 20 años de crecimiento de los dividendos es un signo de calidad.

Pero en Wall Street no hay certezas, sólo probabilidades. Por ejemplo, durante la Gran Recesión, los aristócratas de los dividendos tenían un 80% menos de probabilidades de recortar sus dividendos que los valores con una racha de crecimiento de 5 a 9 años. Durante la Gran Recesión, los aristócratas tenían la mitad de probabilidades de recortar dividendos que las empresas con una racha de crecimiento de 10 a 24 años. A las empresas estadounidenses no les gusta recortar dividendos y no suelen hacerlo a menos que sea absolutamente necesario.

Por lo tanto, un aumento constante de los dividendos suele ser señal de una empresa sana, y un recorte de dividendos suele significar que algo va muy mal. Recuerde que el 44% de las acciones se convierten en desastres irreversibles.

¿Y cómo se sabe? Parece sencillo: por los recortes de dividendos. Esto no sólo reduce la rentabilidad de una determinada inversión para nosotros como inversores, sino que también demuestra estadísticamente que es más probable que una empresa caiga en problemas permanentes y pase a formar parte de ese 44%.

Desde 1973, los valores que recortan dividendos han tenido un rendimiento inferior al de todos los demás tipos de valores, con una mayor volatilidad.

A lo largo de 14 años, existe una probabilidad estadística del 90% de que las buenas empresas obtengan mejores resultados que las malas.

Volatilidad por estrategia de dividendos y cambio.

Así pues, numéricamente, comprar empresas grandes y sanas que paguen dividendos parece dar los mejores resultados. La estrategia también sugiere que ante la señal o reducción de un dividendo, es buena idea deshacerse de la empresa.

¿Qué son exactamente los reyes y los aristócratas de los dividendos?

Los aristócratas de los dividendos y los reyes de los dividendos son empresas que han aumentado el reparto de dividendos durante más de 25 años o 50 años seguidos. Estas empresas tienen balances saneados y han mostrado un rendimiento convincente a lo largo de los años. Con las actuales presiones inflacionistas, los inversores están considerando esta área porque estas empresas contribuyen significativamente a los rendimientos globales del mercado.

En las décadas de 1940, 1960 y 1970, los dividendos representaron el 67%, el 43% y el 72% de la rentabilidad total del mercado. El informe también menciona que entre 1973 y 2021, las acciones de crecimiento de dividendos superaron al mercado con menos riesgo. Varios otros estudios también han revelado que las acciones de crecimiento de dividendos han sido históricamente una fuente fiable de ingresos regulares para los accionistas. Entre diciembre de 1999 y junio de 2019, el índice S&P 500 High Yield Dividend Aristocrats generó una rentabilidad total del 590,3%, y los dividendos representaron el 57% de la rentabilidad total, según un informe de S&P Global.

¿Y usted? ¿También prefiere los valores con dividendos?

Descargo de responsabilidad: Esto no es en modo alguno una recomendación de inversión. Invertir en los mercados financieros es arriesgado y cada cual debe invertir en función de sus propias decisiones. Yo sólo soy un aficionado que comparte sus opiniones.