Musk, Ackman și Chanos avertizează: acest sector este următorul în linie dreaptă după prăbușirea băncilor
Piața imobiliară comercială din SUA, în valoare de 2 trilioane de dolari, se clatină din temelii. Ratele dobânzilor zboară în sus, în timp ce valorile sunt în scădere, iar o datorie uriașă de 1.500 de miliarde de dolari așteaptă să fie refinanțată. Experții avertizează că sectorul se îndreaptă spre "probleme reale".
Creșterea de anul trecut a ratelor dobânzilor din SUA a declanșat deja cea mai mare bulversare bancară de la criza financiară din 2008. De la economiști de top la Wall Street, un număr tot mai mare de experți avertizează că sectorul imobiliar comercial ar putea fi următorul loc în care ar putea apărea fisuri.
Costurile ridicate ale împrumuturilor și condițiile mai stricte de creditare cauzate de nervozitatea băncilor ar putea crea obstacole pentru marii proprietari de imobile care încearcă să refinanțeze o grămadă de împrumuturi. Aproape 450 de miliarde de dolari din datoriile imobiliare comerciale urmează să ajungă la scadență numai în 2023.
La situația privind creșterea bruscă a ratelor dobânzilor se adaugă și faptul că ratele de ocupare a birourilor din întreaga țară sunt departe de nivelurile de dinainte de pandemie, ceea ce cântărește asupra evaluărilor proprietăților. Având în vedere acest lucru, probabilitatea ca proprietarii de proprietăți comerciale să nu-și plătească datoriile este în creștere.
Ar putea fi o furtună perfectă pentru băncile regionale americane aflate deja în dificultate. Acestea dețin aproape 70% din datoriile imobiliare comerciale restante, potrivit BOFA!
Iată șapte comentarii cheie pe această temă de la personalități și companii bine cunoscute 👇
Elon Musk, CEO al Tesla și SpaceX
"Aceasta este de departe cea mai gravă problemă", a scris el pe Twitter sâmbătă. "La fel și ipotecile". Directorul general al Tesla, Twitter și SpaceX a răspuns la scrisoarea lui Kobeissi, care a subliniat că o datorie imobiliară comercială record de 2.500 de miliarde de dolari urmează să expire în următorii cinci ani.
"Aceasta este o problemă reală", a răspuns Musk. "Multe orașe au rate mari de neocupare a birourilor. Portofoliile de credite ipotecare sunt, de asemenea, în pericol dacă prețurile locuințelor scad semnificativ."
Bill Ackman, CEO al Pershing Square
"O mulțime de împrumuturi pentru construcții, credite imobiliare și împrumuturi pentru afaceri mici sunt acordate de aceste bănci mai mici. Imobiliarele comerciale sunt o parte importantă a economiei noastre. Dacă aceste bănci își pierd tot capitalul și depozitele, va provoca o încetinire semnificativă", a declarat Ackman în cadrul unui episod al podcastului 20VC.
Jim Chanos, faimosul vânzător în lipsă și șef al Chanos & Co.
"Imobiliarele comerciale au fost un activ cu adevărat atractiv în perioada de creștere", a spus Chanos. "Ceea ce avem de-a face este să devenim pe piețe proaste, piețe de credit proaste, un activ foarte prost - și toată lumea uită asta", a spus vânzătorul în lipsă și șeful Chanos & Company. "Acum există atât de multe părți în mișcare sub această suprafață care vor afecta evaluările și despre care s-ar putea să nu știți", a adăugat el.
Bank of America
"Imobiliarele comerciale sunt în general văzute ca fiind următorul sector care va cădea pe măsură ce standardele de creditare pentru creditele CRE se înăspresc și mai mult", a declarat Michael Hartnett de la Bank of America.
JPMorgan
"Ne așteptăm ca aproximativ 21% din creditele ipotecare comerciale de birouri în curs de rambursare să intre în cele din urmă în incapacitate de plată, cu o ipoteză de severitate a pierderilor de 41% și o perspectivă de pierderi cumulate de 8,6%... Aplicarea unei rate de pierdere de 8,6% la expunerea la birouri ar implica pierderi de aproximativ 38 de miliarde de dolari pentru sectorul bancar", a declarat JPMorgan. "În plus, băncile regionale sunt mult mai stresate, ceea ce reduce capacitatea lor de a modifica și de a accepta modificări ale creditelor, având în vedere presiunea pe partea de pasiv a bilanțului", a adăugat banca.
Scott Rechler, directorul general al companiei RXR Realty, cu sediul în New York.
"Datoria imobiliară comercială este de 5.300 de miliarde de dolari. Cea mai mare parte a acestei datorii a fost finanțată atunci când ratele dobânzilor prime erau aproape de zero. Cu toate acestea, această datorie trebuie refinanțată chiar și într-un mediu în care ratele sunt mai mari, valorile sunt mai mici și piața are mai puțină lichiditate", a scris Rechler pe Twitter în această săptămână.
Adam Posen , economist american și președinte al Institutului Peterson pentru Economie Internațională
"Cred că o mare corecție în sectorul imobiliar comercial este deja în curs de desfășurare", a declarat Adam Posen, președintele Institutului Peterson pentru Economie Internațională, într-un interviu, adăugând că sectorul imobiliar comercial se îndreaptă spre "un adevărat dezastru". "Nu am asistat la o reevaluare fără probleme sau la o reevaluare teribil de transparentă a creditelor ipotecare și a împrumuturilor imobiliare comerciale care sunt deținute la intermediari financiari nebancari", a spus Posen.
- Ce părere aveți?
- Vedeți riscuri suplimentare?
Vă rugăm să rețineți că aceasta nu este o consiliere financiară. Fiecare investiție trebuie să treacă printr-o analiză amănunțită.