FMI este sceptic cu privire la situația actuală. Băncile centrale ar trebui să se concentreze pe combaterea inflației.

În ultimii ani, sistemul financiar mondial s-a confruntat cu primul său test semnificativ de stabilitate de la criza financiară mondială din 2008. Acest test are la bază mai multe probleme majore, în special creșterea inflației, care amenință să destabilizeze economiile din întreaga lume, și crizele bancare din SUA și Europa.

Inflația a devenit o problemă cheie pentru bancherii centrali, care se gândesc acum dacă ar trebui să își ajusteze politica monetară pentru a controla mai bine inflația. În zona euro și în SUA, inflația este cu mult peste țintele băncilor centrale, ceea ce ar putea duce la creșterea ratelor dobânzilor și la înăsprirea condițiilor financiare. Această creștere a inflației a fost declanșată de mai mulți factori, inclusiv de ratele scăzute prelungite ale dobânzilor, care sporesc vulnerabilitatea economiilor. Prin urmare, politica monetară s-ar putea concentra în viitor pe combaterea inflației.

Există cu siguranță un risc de creștere a ratelor dobânzilor și un risc de creștere a inflației.

Potrivit directorului Departamentului pentru piețe monetare și de capital al FMI, există în continuare un risc de creștere a ratelor dobânzilor, ceea ce conduce la recomandarea ca băncile centrale să mențină cursul de înăsprire până când se înregistrează progrese semnificative în revenirea inflației la țintă. Problema este că o creștere a ratelor dobânzilor poate avea un impact negativ asupra creșterii economice și poate agrava situația datoriilor unor țări.

Fondul Monetar Internațional (FMI) a avertizat asupra riscurilor legate de înăsprirea condițiilor monetare și financiare și a estimat o reducere de aproximativ 0,5% din PIB ca urmare a înăspririi din martie, după prăbușirea băncii. De asemenea, FMI și-a redus ușor perspectivele de creștere globală pentru acest an la 2,8%, subliniind că sistemul financiar s-ar putea confrunta cu noi probleme dacă inflația nu va fi domolită și dacă crizele bancare nu vor fi abordate eficient.

Riscurile la adresa stabilității financiare au fost până acum limitate și sperăm că vor rămâne astfel, astfel încât politica monetară să se poată concentra pe combaterea inflației, iar acesta este un rezultat de dorit.

Problemele bancare par să fie limitate pentru moment, dar impactul lor asupra stabilității financiare globale nu ar trebui subestimat.

Cred că riscul sistemic a fost limitat până acum și sunt încrezător în setul de instrumente de gestionare a crizelor de care dispunem, dar nu aș fi surprins dacă ar mai apărea noi episoade de turbulențe atât în bănci, cât și în intermediarii financiari nebancari.

În opinia FMI, băncile centrale și guvernele ar trebui să întreprindă acțiuni coordonate pentru a aborda problemele actuale, pentru a evita un impact dăunător mai larg asupra economiilor.

Printre măsurile care ar putea fi luate în considerare se numără creșterea cerințelor de capital pentru bănci, încurajarea restructurării datoriilor și consolidarea reglementărilor financiare. Aceste măsuri ar putea contribui la îmbunătățirea încrederii în sectorul bancar și la reducerea riscului de noi crize bancare.

Un aspect important al combaterii inflației este creșterea transparenței și a comunicării între băncile centrale, guverne și public. Actualizările periodice privind politica monetară și țintele de inflație pot contribui la liniștirea piețelor și pot asigura informarea publicului cu privire la motivele care stau la baza modificărilor politicii monetare.

În abordarea acestor aspecte, este, de asemenea, important să se țină seama de natura globală a provocărilor actuale. Economiile avansate ar trebui să colaboreze cu țările în curs de dezvoltare pentru a se asigura că politica monetară și reglementarea financiară contribuie la stabilitatea globală.

În situația actuală, este important, de asemenea, să se țină seama de alte riscuri potențiale, cum ar fi tensiunile comerciale globale sau tensiunile geopolitice, care ar putea duce la noi șocuri financiare și la agravarea situației generale. Guvernele și băncile centrale ar trebui să fie vigilente și pregătite pentru orice noi provocări care ar putea amenința stabilitatea financiară globală.

Având în vedere aceste amenințări și incertitudini, băncile centrale ar trebui să aibă în vedere o abordare mai flexibilă a politicii monetare. În practică, acest lucru ar putea însemna că băncile centrale ar trebui să fie dispuse să reacționeze rapid la modificările condițiilor economice și să își ajusteze politica în funcție de necesități pentru a-și atinge țintele de inflație și pentru a proteja stabilitatea financiară.

Cooperarea și coordonarea internațională între băncile centrale și guverne ar trebui să fie o prioritate pentru a atinge obiective comune și a asigura stabilitatea financiară globală. Aceasta poate include cooperarea în ceea ce privește schimbul de informații, coordonarea politicii monetare și reglementarea comună a instituțiilor financiare.

De asemenea, guvernele ar trebui să utilizeze politica fiscală pentru a promova creșterea și a stabiliza economiile. Aceasta ar putea include cheltuieli rezonabile pentru infrastructură, educație și cercetare și dezvoltare, care ar putea contribui la stimularea productivității și la susținerea creșterii. Politica fiscală ar trebui să fie concepută astfel încât să fie sustenabilă și să ia în considerare provocările fiscale pe termen lung, cum ar fi îmbătrânirea populației sau creșterea datoriei.

În domeniul reglementării financiare, ar trebui introduse reforme pentru a spori rezistența sistemului financiar la șocuri și pentru a reduce probabilitatea unor crize viitoare. Acestea ar putea include îmbunătățirea supravegherii bancare, consolidarea măsurilor macroprudențiale și îmbunătățirea reglementării piețelor financiare.

În concluzie, provocările financiare mondiale actuale necesită o abordare coordonată și proactivă din partea băncilor centrale, a guvernelor și a organizațiilor internaționale, cum ar fi FMI. Progrese semnificative în combaterea inflației, în soluționarea crizelor bancare și în consolidarea stabilității financiare generale vor fi esențiale pentru susținerea creșterii mondiale și pentru reducerea la minimum a riscului de recesiune în anii următori.

AVERTISMENT: Nu sunt un consilier financiar, iar acest material nu reprezintă o recomandare financiară sau de investiții. Conținutul acestui material este pur informativ.