Berkshire a făcut schimbări uriașe în portofoliul său, concentrându-se în principal pe un singur sector

Warren Buffett și Berkshire Hathaway sunt simbolul investițiilor pe termen lung. Buffett este cunoscut pentru abilitatea sa de a identifica acțiuni subevaluate ale unor companii cu fundamente solide, ceea ce atrage atenția investitorilor în zilele în care se publică Formularul 13F, astfel încât să ne putem uita la cumpărările și vânzările sale.

Warren Buffett și-a redus expunerea la alte două bănci în ultimul trimestru, când a cumpărat noi acțiuni ale Capital One $COF. Capital One este o bancă specializată în carduri de credit și împrumuturi auto.

Capital One a început să ofere primele sale carduri de credit în 1996 și s-a bucurat de un mare succes. Și-a extins treptat portofoliul de produse și a câștigat mai mulți clienți. Un mare impuls a venit atunci când a încheiat un parteneriat cu celebrități precum Samuel L. Jackson, care a apărut în campania sa publicitară.

În anii următori, Capital One s-a extins cu succes și în alte domenii, iar în 2017 a cumpărat lanțul de magazine Cabela's, devenind a opta cea mai mare bancă din SUA. Totuși, în ciuda creșterii sale, continuă să se concentreze în principal pe împrumuturile de consum și pe cardurile de credit, cu care a cucerit piața.

Conglomeratul de investiții al miliardarului Berkshire Hathaway $BRK-A a vândut cu 1,4 miliarde de dolari din participațiile rămase la banca de depozit Bank of New York Mellon $BK și la US Bancorp $USB, o bancă regională din Minneapolis.

Acestea sunt ultimele dintre pariurile sale bancare pe termen lung care au fost reduse. Oracle of Omaha a vândut o mare parte din participațiile Berkshire în băncile americane între 2020 și 2022, unele cu doar câteva luni înainte de turbulențele din sistemul bancar care au început la mijlocul lunii martie.

Buffett a jucat rolul de salvator pentru o serie de instituții de-a lungul deceniilor, inclusiv în timpul crizei financiare din 2008. Dar el nu a apărut încă ca un cavaler alb pentru nicio bancă cu probleme în timpul crizei actuale, cel puțin în vreun mod care a fost făcut public până acum.

Acțiuni financiare

În primul rând, Buffett a fost serios în privința rămânerii la Bank of America $BAC. Conglomeratul a adăugat 22,8 milioane de acțiuni (cu o valoare de piață de aproximativ 615 milioane de dolari) la participația sa la Bank of America în primul trimestru, ceea ce a dus participația sa la peste 12,9%.

Buffett s-a concentrat pe acțiunile financiare în acest trimestru. De exemplu, Berkshire a adăugat 954 de milioane de dolari la Capital One (COF) și și-a redus ușor participația la Ally Financial $ALLY. Conglomeratul a vândut, de asemenea, 1,1 milioane de dolari din Jefferies Financial Group $JEF.

Revenind la Ally, Berkshire și-a redus ușor investiția în Ally Financial și a vândut aproximativ 2% din acțiunile sale la compania financiară, care se concentrează în principal pe industria auto. Trebuie remarcat, totuși, că Berkshire deține peste 9,6% din Ally și, având în vedere că banca își răscumpără frecvent propriile acțiuni, aceasta ar fi putut fi o mișcare pentru a se asigura că poziția conglomeratului rămâne sub nivelul de 10% la care reglementările încep să cadă pentru părțile interesate.

Berkshire a dezvăluit, de asemenea, o participație de 41,3 milioane de dolari în Diageo Plc $DEO, producătorul de băuturi alcoolice, inclusiv Johnnie Walker și Guinness, într-un dosar 13F.

Între timp, compania lui Buffett a fost mai ales un vânzător de acțiuni în acest trimestru, cumpărând 2,87 miliarde de dolari și vânzând 13,28 miliarde de dolari.

Apple $AAPL rămâne cea mai mare deținere de acțiuni a Berkshire. Buffett a declarat la recenta întâlnire anuală că este "mai bună decât orice afacere" pe care Berkshire o deține direct. El a adăugat că loialitatea bazei de clienți a iPhone-ului îl face un "produs extraordinar".

Cu toate acestea, așa cum era de așteptat, miliardarul a vândut acțiunile Chevron $CVX și General Motors Co. $GM, ale căror dețineri Berkshire au fost reduse cu 20% și, respectiv, 19%.

De asemenea, se speculează că Berkshire-ul lui Buffett continuă și va continua să acumuleze acțiuni la $OXY, în ciuda comentariilor recente ale lui Buffett, care a spus că nu va cumpăra întreaga companie (ar trebui să meargă la cumpărături între 11 și 12 mai).

Săptămâna aceasta au fost făcute mai multe achiziții de OXY, iar speculațiile sugerează în continuare că Buffett ar putea să nu aibă de gând să cumpere toate acțiunile OXY, dar ar putea totuși să se apropie de achiziționarea a până la 40% din companie.

O altă schimbare pe care o vedem la RH - Acțiunile $RH au scăzut marți cu peste 8% după ce un document 13F depus de Berkshire Hathaway a dezvăluit că Warren Buffett și-a vândut întreaga participație în compania de accesorii de lux pentru casă în ultimul trimestru.

Berkshire a cumpărat pentru prima dată acțiuni RH în al treilea trimestru din 2019, când acțiunile se tranzacționau într-un interval de aproximativ 110-160 de dolari.

Participația a crescut după alte achiziții până când conglomeratul a acumulat 2,36 milioane de acțiuni ale companiei, în valoare de aproximativ 575 de milioane de dolari la sfârșitul primului trimestru.

Cu toateacestea, în ciuda declinului abrupt și a evoluțiilor negative, Berkshire-ul lui Buffett a obținut probabil un profit modest din participația sa, deoarece a cumpărat cea mai mare parte a poziției sale cu mai puțin de 200 de dolari pe acțiune.

Dacă ne uităm chiar și la cele mai mici tranzacții, putem observa creșteri foarte mici în pozițiile $PARA și Vitesse Energy $VTS.

Vitesse Energy este o companie energetică independentă angajată în explorarea și producția de petrol și gaze. A fost fondată în 1993 și are sediul în Calgary, Canada. Principalele sale domenii de interes sunt explorarea și producția de resurse neconvenționale de hidrocarburi, cum ar fi gazele de șist, metanul din straturile de cărbune și petrolul greu. Vitesse Energy este unul dintre pionierii industriei gazelor de șist din America de Nord.

• Ce părere aveți despre modificările aduse portofoliului Berkshire?

Vă rugăm să rețineți că aceasta nu este o consiliere financiară.