Queste due società pagano dividendi da oltre 100 anni. Continueranno a farlo?

I decenni in cui queste società e i loro dividendi sono sopravvissuti indenni sono assolutamente mozzafiato. È solo che non possiamo più capitalizzare la storia, ed è per questo che è importante concentrarsi sulla capacità di queste società di continuare a pagare.

Coca-Cola $KO

Coca-Cola è un gigante globale noto per le sue bevande zuccherate. L'azienda ha una lunga storia di pagamento dei dividendi, che risale agli anni '20.

Coca-Cola $KO ha iniziato a pagare il suo primo dividendo di 0,40 dollari per azione nel 1920, appena tre anni dopo la sua fondazione. Da allora, Coca-Cola ha aumentato il suo dividendo ogni anno, per 57 anni consecutivi senza interruzioni, diventando così una delle aziende che pagano dividendi con maggiore costanza. Il dividendo ha alimentato l'evoluzione dell'azienda in una macchina da crescita che diffonde bevande zuccherate in tutto il mondo.

La storia dei dividendi della società

Il rendimento del dividendo è attualmente pari a circa il 2,9%. Negli ultimi 60 anni la società ha aumentato il dividendo in media del 7% ogni anno, compreso un aumento del 13% tra il 2018 e il 2019.

L'eccellente redditività, garantita da marchi forti, distribuzione globale e vendite record, consente di finanziare in modo sostenibile il dividendo con un flusso di cassa libero superiore al dividendo pagato. Il payout ratio si aggira oggi intorno al 59%.

Questo fa di Coca-Cola uno dei più stabili pagatori di dividendi al mondo, ampiamente acclamato come il cosiddetto re dei dividendi. Coca-Cola ha tutti gli ingredienti per pagare dividendi a lungo termine e in futuro.

L'azienda ha marchi forti e una posizione di mercato stabile che le garantisce un ampio flusso di cassa libero anche in condizioni economiche difficili. Con un rendimento del 2,9%, Coca-Cola paga attualmente solo una parte degli utili come dividendo e reinveste il resto nella crescita dell'azienda. Ciò le consente di aumentare i dividendi e di crescere allo stesso tempo. Il dividendo pagato è inferiore al flusso di cassa libero nel lungo periodo, quindi è sostenibile.

Società con FCF

Il pagamento dei dividendi fa parte della strategia di Coca-Cola e funge da richiamo per gli investitori. La sua struttura decentrata consente alle unità locali di rispondere in modo flessibile alle condizioni del mercato locale.

Tutto ciò implica che Coca-Cola continuerà ad avere la stabilità, la redditività e la flessibilità necessarie per offrire agli azionisti un dividendo che aumenta di anno in anno. Grazie alla sua capacità di generare free cash flow, l'azienda ha sufficienti garanzie di poter sostenere il pagamento dei dividendi nel lungo periodo. Anche se, ovviamente, devo sottolineare che nel mercato nulla è certo :)

General Mills $GIS

General Mills è uno dei maggiori produttori alimentari che vanta una lunga storia di dividendi in crescita. General Mills ha iniziato a pagare un dividendo nel 1923 e da allora ha continuato ad aumentarlo, tranne durante gli anni della guerra e della crisi finanziaria. L'azienda è così riuscita ad aumentare il proprio dividendo per 44 anni di fila. Attualmente è pari al 2,66%.

Generas Mills è nota per i suoi marchi come Cheerios, Häagen-Dazs, Pillsbury e Betty Crocker, che le garantiscono una redditività e un flusso di cassa stabili. L'azienda investe i profitti nei suoi marchi, nelle innovazioni e nelle acquisizioni, il che consente sia la crescita dei dividendi che lo sviluppo del business.

General Mills è costantemente alla ricerca di modi per migliorare i propri prodotti e adattarsi alle mutevoli esigenze dei consumatori. Di conseguenza, sta aggiungendo al suo portafoglio alternative più sane e prodotti per esigenze specifiche.

Nonostante tutte queste iniziative, il dividendo pagato è rimasto al di sotto del free cash flow dell'azienda (attualmente il 46%) nel lungo periodo, garantendone la sostenibilità. Per General Mills, il pagamento di un dividendo in crescita è una parte importante di una strategia che aiuta a mantenere gli azionisti e gli investitori fedeli.

Sebbene la crescita dei dividendi possa talvolta essere più lenta, la stabilità del flusso di cassa generato e la forte posizione di mercato suggeriscono che General Mills sarà in grado di pagare un dividendo crescente nel lungo periodo. Il reddito degli azionisti dipenderà quindi dal successo di questo colosso alimentare.

Il dividendo di General Mills è considerato sostenibile. Ad oggi, l'azienda non ha mai pagato più di quanto abbia effettivamente guadagnato. Negli ultimi anni, il payout ratio è addirittura diminuito grazie alla crescita degli utili per azione. Si stima che anche nel 2027 l'aumento del dividendo pagato sarà inferiore all'aumento degli utili, aumentando così il payout ratio. Tuttavia, rimarrebbe a un livello stabile e sostenibile.

In sintesi, General Mills è in grado di mantenere il livello attuale e i futuri aumenti dei dividendi grazie alla stabilità a lungo termine degli utili e del flusso di cassa libero, senza mettere a rischio la stabilità finanziaria dell'azienda.

Disclaimer: questa non è in alcun modo una raccomandazione di investimento. L'investimento nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Io sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.