Zmieniające się trendy inwestycyjne: dlaczego warto zaufać Nike i Skechers zamiast Lululemon?

W przeszłości inwestorzy stawiali na sektor dóbr konsumpcyjnych za każdym razem, gdy Rezerwa Federalna (Fed) obniżała stopy procentowe. Obniżki stóp zazwyczaj sprawiają, że finansowanie jest tańsze i zachęcają do wydatków konsumenckich. Tym razem jednak sytuacja jest inna - konsumenci nie są w tak dobrej kondycji jak w przeszłości, co prowadzi do odpływu pieniędzy z niektórych akcji w tym sektorze.

Wpływ słabnącego popytu krajowego na akcje spółek detalicznych

Akcje z branży detalicznej, które są w dużym stopniu zależne od popytu krajowego i trendów konsumenckich, stoją w obliczu wyzwań związanych ze zmianami w otoczeniu gospodarczym. Jedną z takich spółek jest Lululemon Athletica Inc $LULU, na którą negatywnie wpłynęły ostatnie ruchy cen i obniżki ocen analityków.

Inwestorzy chcą uniknąć ryzyka związanego ze spadkiem popytu krajowego i dlatego zwracają się ku spółkom z większą ekspozycją na rynki międzynarodowe.

Silne międzynarodowe marki: Nike i Skechers

Międzynarodowe marki, takie jak Nike Inc. $NKE, mogą polegać na szerszej dywersyfikacji swoich wyników finansowych ze względu na obecność na różnych rynkach i w różnych cyklach gospodarczych. Skechers Inc. $SKX ma podobnie silną pozycję, a ponad jedna trzecia jego sprzedaży pochodzi z rynków europejskich. Inwestorzy powinni zrozumieć, dlaczego rynek amerykański zmniejsza popyt konsumencki, zanim podejmą decyzję między tymi spółkami.

Kluczowe czynniki wpływające na spadek zaufania konsumentów

Spadek zaufania konsumentów wynika z kilku czynników, w tym rosnącego bezrobocia, inflacji w podstawowych segmentach, takich jak mieszkania, żywność i ubezpieczenia. Niedopasowanie między wzrostem dochodów a inflacją ma duży wpływ na rynek finansowy, co znajduje odzwierciedlenie we wzroście liczby niespłaconych kart kredytowych i rosnącej liczbie przejęć samochodów, które wzrosły o 23% rok do roku.

Sytuacja ta spowodowała spadek oszczędności osobistych, co oznacza, że artykuły takie jak odzież i inne towary będą pierwszymi pozycjami, które konsumenci ograniczą w swoich budżetach. Wywiera to presję na spółki zależne od popytu krajowego, takie jak Lululemon.

Lululemon: Dlaczego akcje spadają

Lululemon był popularną inwestycją od czasu pandemii, kiedy Fed obniżył stopy procentowe do historycznie niskiego poziomu. Sytuacja ta przyniosła wówczas spółce pozytywne perspektywy. Jednak dzisiejsze obniżki stóp procentowych mają miejsce w czasie, gdy popyt konsumencki słabnie, co raczej nie przyniesie takiego samego pozytywnego efektu, jak kilka lat temu.

Analitycy, w tym z Raymond James, Citigroup i Deutsche Bank, obniżyli ostatnio swoje ceny docelowe dla akcji Lululemon, odzwierciedlając pogorszenie nastrojów na Wall Street. Akcje spółki odnotowały również wzrost krótkich pozycji o 10,8% w ciągu ostatniego miesiąca, co jest oznaką niedźwiedzich nastrojów. Akcje Lululemon są obecnie notowane na poziomie 50% ich 52-tygodniowego maksimum, co wskazuje na głęboką bessę.

Dlaczego Nike i Skechers są lepszym wyborem

W przeciwieństwie do Lululemon, Nike i Skechers mają znacznie większą międzynarodową obecność, co pozwala im uniknąć poważnych spadków na amerykańskim rynku konsumenckim. Znany inwestor Bill Ackman wykorzystał ostatnio spadek kursu akcji Nike i nabył duży pakiet akcji spółki, sygnalizując wartość, jaką widzi w Nike, mimo że obie firmy stoją przed podobnymi wyzwaniami.

Kurs akcji Nike znajduje się obecnie na poziomie 72% swojego 52-tygodniowego maksimum, co jest znacznie lepszym wynikiem niż w przypadku Lululemon. Podobnie, Skechers przeżywa hossę, a jego akcje znajdują się na poziomie 92% rocznego maksimum. Bank of America niedawno podniósł cenę docelową dla Skechers do 81 USD za akcję, co sugeruje potencjalny wzrost o 17% w stosunku do obecnej wartości.

Z tych powodów inwestorzy powinni rozważyć Nike i Skechers jako lepsze możliwości inwestycyjne w czasach osłabionego zaufania konsumentów. Spółki te nie tylko mają lepsze perspektywy na rynkach międzynarodowych, ale także wykazują większą stabilność finansową w porównaniu do Lululemon, który jest nadmiernie uzależniony od popytu krajowego.

Zastrzeżenie: Na Bulios można znaleźć wiele inspiracji, ale wybór akcji i budowa portfela zależy od Ciebie, więc zawsze przeprowadzaj dokładną analizę we własnym zakresie.

Źródło: TheMotleyFool