Analiza spółki Canadian Pacific Railway, którą w 3Q masowo kupił inwestor miliarder Bill Ackman

Formularze 13F są od kilku dni swobodnie dostępne, co oznacza, że inwestorzy indywidualni mogą zbadać, co duzi gracze kupowali w III kwartale tego roku. Oto spojrzenie w głąb portfela jednego z najbardziej znanych dziś inwestorów, Billa Ackmana.

Ackman to amerykański inwestor miliarder, jest założycielem i dyrektorem generalnym Pershing Square Capital Management

Kim jest Bill Ackman

Bill Ackman jest założycielem i prezesem Pershing Square Capital Management, firmy zarządzającej funduszami hedgingowymi. Jego podejście inwestycyjne czyni go inwestorem aktywistycznym. Na rok 2022 wartość netto Ackmana została oszacowana przez Forbes na 2,8 mld dolarów.

W 2022 r. pozycje giełdowe Pershing Square spadają o około 22% w ujęciu rocznym. Jednak dzięki zabezpieczeniu Ackmana jego fundusz spadł tylko o około 8% w dniu 17 listopada 2022 r. Jeśli chodzi o zabezpieczenie Ackmana, jego firma zarobiła około 2 mld USD na zakładzie Ackmana, że stopy procentowe wzrosną.

Co do inflacji, Ackman powiedział, że inflacja może być strukturalnie wyższa niż historycznie. Ackman mówi: "Nie wierzymy, że Fed przywróci go do poziomu 2 procent". Z powodu deglobalizacji Ackman uważa, że outsourcing na rynki taniej siły roboczej może nie być w przyszłości tak tani. Ackman uważa też, że przejście na alternatywną energię może być kosztowne.

Pershing Square Capital Management Portfolio

Jeśli chodzi o zakłady Billa Ackmana, Pershing Square miał na dzień 30 września pozycję w sześciu akcjach - The Howard Hughes Corporation, Canadian Pacific Railway Limited, Hilton Worldwide Holdings, Restaurant Brands International, Chipotle Mexican Grill oraz Lowe's Companies .

Pershing Square Capital Management zwiększył w trzecim kwartale swój udział w Canadian Pacific Railway Limited o 418% i zakończył ten okres posiadając ponad 15,2 mln akcji o wartości prawie 1,02 mld USD.

Bill Ackman w sierpniu w liście do inwestorów wypowiedział się na temat Canadian Pacific Railway Limited.

CP jest wysokiej jakości przedsiębiorstwem zabezpieczonym przed inflacją, prowadzonym przez najlepszy w swojej klasie zespół zarządzający, który działa w oligopolistycznej branży o znacznych barierach wejścia na rynek. Wraz z poprawą perspektyw dotyczących wolumenu i cen w połączeniu ze zbliżającym się przejęciem Kansas City Southern ("KCS"), uważamy, że perspektywy CP są dobre.

Bill Ackman znacząco zwiększył swoją pozycję w Canadian Pacific Railway Limited w 3 kw.

Canadian Pacific Railway Limited $CP

Canadian Pacific Railway Limited , wraz ze swoimi spółkami zależnymi, posiada i obsługuje transkontynentalne koleje towarowe w Kanadzie i Stanach Zjednoczonych. Firma transportuje towary, w tym zboże, węgiel, potaż, nawozy i siarkę, oraz towary towarowe, takie jak energia, chemia i tworzywa sztuczne, metale, minerały oraz produkty konsumpcyjne, motoryzacyjne i leśne. Przewozi również ładunki intermodalne, w tym towary detaliczne w zamorskich kontenerach. Firma oferuje usługi transportu kolejowego i intermodalnego poprzez sieć o długości około 13 000 mil, która obsługuje centra handlowe w Quebecu i Kolumbii Brytyjskiej w Kanadzie oraz północno-wschodnie i środkowo-zachodnie regiony Stanów Zjednoczonych. Canadian Pacific Railway została założona w 1881 roku i ma siedzibę w Calgary w Kanadzie.

W ciągu ostatnich 5 lat akcje CP wzrosły o 131,13%.

• Branża.

• Regiony: Kanada, USA

• Liczba pracowników: 13.087

• Przedmiot działalności : transport towarów, głównie koleją

• Konkurencja: CSX, Canadian National Railway, Norfolk Southern i Union Pacific

Finanse

W trzecim kwartale spółka podała skorygowany zysk na akcję w wysokości 0,97 C$ przy przychodach w wysokości 2,312 mld C$, w porównaniu do 0,88 C$ i 1,942 mld C$ w 2021 r. Idąc dalej, Ackman uważa, że połączenie Canadian Pacific Railway Limited i Kansas City Southern może stworzyć dodatkowe możliwości wzrostu.

Wyniki CP za III kw.

Dywidendy

Canadian Pacific Railway Limited wypłaca dywidendę od 20 lat. W ciągu ostatnich 5 lat dywidenda ta rosła rocznie w średnim tempie 12,57% i wynosi obecnie 0,76 USD, co daje 0,7% yield. Firma może się również pochwalić zdrowym wskaźnikiem wypłaty na poziomie 20%.

Wycena firmy.

Kapitalizacja rynkowa na dzień 11/23/2022 wynosiła 75,205 mld USD. Uwzględniając dług netto, wartość przedsiębiorstwa (EV) całej firmy wyniosła 88,69 mld USD.

W związku z tym, pod względem wskaźnika EV/EBITDA, CP jest notowany na poziomie 27,21 razy trailing 12-miesięczny EBITDA lub 27 razy oczekiwania dotyczące zysku EBITDA w 2023 roku.

Wskaźnik P/E wynosi 34,38 razy wobec zysku na akcję 2,34 USD za ostatnie 12 miesięcy lub 23,8 razy wobec wartości oczekiwanej na rok 2023.

Rekomendacje analityków

Przewidywanie cen akcji CP

W oparciu o cele cenowe 14 analityków z Wall Street, 12-miesięczna średnia cena docelowa dla akcji CP wynosi 79,97 USD przy wysokiej prognozie 87,25 USD i niskiej 58,91 USD. Średnia cena docelowa oznacza zmianę o -0,58% od ostatniej ceny docelowej wynoszącej 80,44 USD.

DISCLAIMER: Wszystkie informacje zawarte w niniejszym dokumencie mają charakter wyłącznie informacyjny i w żaden sposób nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej. Zawsze należy przeprowadzić własną analizę.