Analyse von JinkoSolar: ein unterbewerteter Akteur im Bereich der Solarenergie
Ein weiteres Solarunternehmen ist JinkoSolar. Im Vergleich zu seinen Konkurrenten ist es relativ unauffällig. Aber es könnte so viel mehr Potenzial haben! Oder etwa nicht? Schauen wir es uns gemeinsam an.
JKS ist ein weiteres Unternehmen, das sich auf Solarenergie konzentriert
Grundlegender Überblick
JinkoSolar Holding Co., Ltd $JKS ist einer der größten Solarmodulhersteller der Welt mit Sitz in China. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Herstellung und den Verkauf von Solarmodulen, Solarsystemen und Solarenergielösungen in China und im Ausland. JKS hat einen hohen Jahresumsatz von mehr als 5 Milliarden US$. In den letzten Jahren konnte das Unternehmen aufgrund der wachsenden Nachfrage nach erneuerbaren Energien einen Anstieg von Umsatz und Gewinn verzeichnen.
Wie in diesem Sektor üblich, sind die Bewertungen recht hoch.
Im Jahr 2020 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 5,1 Mrd. USD und einen Nettogewinn von 213 Mio. USD. Das ist ein Anstieg des Umsatzes um 18 % und des Nettogewinns um 135 % gegenüber dem Vorjahr. Im ersten Quartal 2021 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 1,2 Mrd. USD und einen Nettogewinn von 38,2 Mio. USD, eine Steigerung von 7 % bzw. 229 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Wir werden uns die jüngsten Ergebnisse später ansehen.
Risiken
Zu den Risiken, die mit einer Investition in JKS verbunden sind, gehören Preisschwankungen bei Rohstoffen wie Metallen und Silizium, die für die Herstellung von Solarzellen verwendet werden. Änderungen der Vorschriften und der Politik können sich ebenfalls auf die Nachfrage nach Solarmodulen und damit auf die Einnahmen und die Rentabilität des Unternehmens auswirken. Natürlich gibt es auch politische Risiken. JKS ist in China tätig, was bedeutet, dass das Unternehmen Risiken ausgesetzt ist, die mit politischen Veränderungen verbunden sind, wie z. B. Änderungen der Steuergesetze, Vorschriften und politischen Beziehungen zwischen China und anderen Ländern. So wurden in der Vergangenheit beispielsweise Zölle und Quoten für den Export von Solarmodulen aus China eingeführt.
JKS muss sich sowohl in China als auch im Ausland an die Vorschriften für Solarenergie und Umweltmaßnahmen anpassen. So können beispielsweise Änderungen der Steuergesetze, die Einführung von Quoten für erneuerbare Energien und andere Vorschriften die Nachfrage nach Solarmodulen und damit auch den Umsatz und die Rentabilität des Unternehmens beeinträchtigen.
Wettbewerb
Die Solarbranche gilt allgemein als vielversprechender Sektor mit großem Wachstumspotenzial. JKS verfügt über eine hervorragende Technologie zur Herstellung von Solarmodulen und eine starke finanzielle Leistungsfähigkeit, die es dem Unternehmen ermöglicht, zu einem wichtigen Akteur in dieser Branche zu werden. Der Wettbewerb in der Solarbranche ist jedoch sehr stark und hängt von vielen Faktoren ab, z. B. von staatlichen Programmen, der Wirtschaftslage und der Entwicklung der Energiepreise auf dem Markt.
Die Zukunft des Sektors ist natürlich äußerst vielversprechend. Quelle
Angesichts des wachsenden Interesses an erneuerbaren Energien und der Verringerung der Kohlendioxidemissionen wird erwartet, dass die Solarenergie eine immer wichtigere Rolle bei der gesamten Stromerzeugung spielen wird. Die Forschung und Entwicklung neuer Technologien und Produkte wird ein Schlüsselfaktor für die Wettbewerbsfähigkeit der Unternehmen in diesem Sektor sein.
Man muss sich jedoch darüber im Klaren sein, dass die Solarindustrie negative Auswirkungen auf die Umwelt haben kann, wenn die bei der Herstellung von Solarmodulen verwendeten Abfälle und Chemikalien nicht korrekt behandelt werden. Daher ist es wichtig, dass die Unternehmen in diesem Sektor einen verantwortungsvollen Ansatz für den Umweltschutz wählen. Die Solarbranche ist sehr wettbewerbsintensiv, und die Unternehmen müssen sich dem Wettbewerb mit anderen Herstellern von Solarmodulen und Solarlösungen stellen. Dazu gehören:
Aktuelle Aussichten
Die neuesten Zahlen zeigen, dass sich die Erträge von Jinko Solar sogar noch etwas beschleunigen könnten - ein Trend, der sich in diesem Jahr dank eines erwarteten Preisrückgangs bei Silizium, dem Hauptbestandteil für die Herstellung von Solarmodulen, fortsetzen könnte.
Auf bereinigter Basis stiegen die Gewinne des Unternehmens im Jahr 2022 sogar noch stärker, nämlich um 371 % bis 427 %, wie aus der jüngsten Meldung hervorgeht. Zum Vergleich: In den ersten drei Quartalen des Jahres stiegen die bereinigten Gewinne um 418 %, was bedeutet, dass sich das Wachstum auf bereinigter Basis im vierten Quartal verlangsamt haben dürfte. Es gibt also etwas gemischte Signale, wie sich das Wachstum im vierten Quartal entwickelt hat.
Die Einnahmen steigen. Quelle:
Neben der starken weltweiten Nachfrage nach ihren Produkten werden sie in den kommenden Monaten wahrscheinlich auch eine deutliche Senkung der Siliziumpreise erleben, was zu einer Senkung ihrer Kosten beitragen dürfte. Nachdem die Siliziumpreise in den letzten zwei Jahren stark angestiegen waren, erreichten sie in der zweiten Hälfte des letzten Jahres ihren Höhepunkt. Anfang Januar lagen die Preise bereits mehr als 50 % unter ihrem Höchststand vom August letzten Jahres.
Der Einbruch im Januar war nicht von langer Dauer, aber jetzt geht der Preis für Polysilizium allmählich wieder leicht zurück. Quelle
Nur! Der Rückgang hängt damit zusammen, dass Polysilizium auf dem Spotmarkt gekauft wird und dass JinkoSolar und andere große Modulhersteller längerfristige Lieferverträge haben, deren Preise stabiler sind. Nun, schauen wir mal.
Q4
Im 3. Quartal stieg der Umsatz um 128 % auf 19,5 Milliarden Yuan, während sich der Gewinn auf 550 Millionen Yuan fast verdreifachte. Das Unternehmen prognostiziert für das vierte Quartal Modullieferungen von 13 bis 15 GW, was einen Anstieg von 30 bis 50 % gegenüber dem Vorjahr bedeuten würde, was eine ziemlich starke Verlangsamung gegenüber dem Anstieg von 117 % im dritten Quartal darstellt.
Trotz der höheren Bewertung (die in diesem Sektor typisch ist) scheint das Unternehmen leicht unterbewertet zu sein. Es verdient auf jeden Fall einen genaueren Blick von Anlegern, die nach einem Favoriten in diesem Sektor suchen.
Haftungsausschluss: Dies ist keineswegs eine Anlageempfehlung. Es handelt sich lediglich um meine Zusammenfassung und Analyse auf der Grundlage von Daten aus dem Internet und anderen Quellen. Investitionen in die Finanzmärkte sind riskant und jeder sollte seine eigenen Entscheidungen treffen. Ich bin nur ein Amateur und teile meine Meinung.
