Investiția în acțiuni cu dividende din cadrul Dow Jones Industrial Average (DJIA) a atras atenția multor investitori aflați în căutarea unui venit stabil. DJIA include doar 30 de companii selectate și ponderează acțiunile în funcție de preț, o abordare unică în comparație cu alți indici. În ciuda unor particularități, DJIA este considerat un indicator important al pieței, iar strategiile de investiții precum metoda Dogs of the Dow sunt adesea legate de acesta.

În prezent, cele trei acțiuni cu cel mai mare randament al dividendelor din acest indice sunt Verizon, Dow și Chevron. La prima vedere, randamentele ridicate ale dividendelor pot fi tentante, dar o privire mai atentă dezvăluie unele dintre riscurile și provocările pe care le implică aceste companii.

Verizon - Un jucător solid în telecomunicații, dar cu un nivel ridicat de îndatorare

Verizon $VZ este un jucător-cheie în industria telecomunicațiilor din SUA, ai cărui clienți rămân fideli datorită contractelor pe termen lung și plăților lunare regulate pentru servicii. Randamentul actual al dividendelor Verizon este de aproximativ 6,5%, ceea ce este atractiv pentru investitorii orientați spre venituri. Compania și-a majorat dividendul în fiecare an în ultimii 20 de ani, însă creșterea viitoare ar putea încetini din cauza mai multor provocări.

De fapt, un motiv pentru randamentul ridicat este declinul așteptat al creșterii. Piața americană a telecomunicațiilor este saturată, astfel încât creșterea va proveni în principal din creșteri de prețuri, dar acestea sunt limitate. Verizon se confruntă, de asemenea, cu costuri ridicate pentru investițiile în infrastructură, care sunt necesare pentru a rămâne competitiv pe o piață extrem de concurențială. Având în vedere gradul ridicat de îndatorare pe care îl are în raport cu cei mai apropiați concurenți ai săi, se află într-o situație în care poate fi mai dificil să ajusteze investițiile și creșterea în viitor.

Dow - Gigantul chimic cu un dividend fix, dar stagnant

Dow $DOW, cunoscut pentru fabricarea de produse chimice, se luptă cu volatilitatea pieței care caracterizează sectorul energetic din care își extrage materia primă. Prețurile materiilor prime și ale produselor sunt volatile, ceea ce poate avea un impact major asupra stabilității veniturilor și câștigurilor companiei. Dow a găsit o soluție pentru a face față acestei volatilități - începând din 2019, va plăti un dividend trimestrial de 0,70 dolari pe acțiune, pe care îl consideră o sumă sustenabilă în fața fluctuațiilor ciclice.

Randamentul actual al dividendelor din indicele Dow este de 5,59%, însă investitorii pe termen lung nu ar trebui să se aștepte la o creștere a acestora. În acest context, orice variație a randamentului va reflecta mai degrabă starea pieței și performanța sectorului în ansamblu decât o majorare a dividendelor. Astfel, pentru cei care urmăresc creșterea dividendelor pe termen lung, stagnarea actuală ar putea face ca Dow să devină o alegere mai puțin atrăgătoare.

Chevron - Un jucător stabil într-un sector energetic volatil

Chevron $CVX, unul dintre cei mai mari giganți petrolieri integrați, operează în sectoarele upstream, midstream și downstream de petrol și gaze. Structura integrată a companiei îi oferă o mai mare stabilitate în cadrul sectorului energetic, însă riscul de volatilitate nu dispare complet. Randamentul actual al dividendelor Chevron este de aproximativ 4,3%, ceea ce este atrăgător pentru investitorii care caută venituri stabile din dividende.

Chevron este capabil să gestioneze perioadele dificile datorită bilanțului său solid. Raportul datorii/capitaluri proprii este de doar 0,15, oferind companiei capacitatea de a se finanța în timpul scăderilor prețului petrolului și de a asigura stabilitatea dividendelor chiar și în perioade nefavorabile. În plus, Chevron și-a majorat dividendele în fiecare an timp de 37 de ani, demonstrând accentul pus pe remunerarea acționarilor.

Disclaimer: Veți găsi o mulțime de inspirație pe Bulios, dar selecția acțiunilor și construcția portofoliului depind de dumneavoastră, așa că faceți întotdeauna o analiză aprofundată proprie.

Sursă: TheMotleyFool